ABD Doları Hala Kral ve Yatırımcılar Bundan En İyi Şekilde Yararlanabilir

Anahtar teslim paketler

• ABD doları bu hafta 20 yılın en yüksek seviyesine yükseldi
• Bu arada euro 1.02'den beri ilk kez 2002 doların altına düştü.
• Yükselen enerji fiyatları, sıkılaşan merkez bankası politikaları ve Rusya-Ukrayna çatışması, USD'nin cazibesini artırırken euro değerlerini düşürdü.
• Bazı analistler, Euro'nun üçüncü çeyrekte ABD dolarına kıyasla 5-7 sent daha düşebileceğine inanıyor

Dolar endeksi (ABD dolarını diğer altı para birimine karşı izleyen) 20'nin üzerine çıkarken ABD doları bu hafta 107 yılın yeni bir zirvesine ulaştı. Bu, ABD para birimini Ocak ayından bu yana %12 artırıyor ve 2014'ten bu yana en iyi yılını işaret ediyor.

Bu arada euro bu hafta kısa süreliğine değer kaybetti. ticari 1.014 dolar civarında dinlenmeden önce 1.02 dolar kadar düşük. Birçok analist, euro'nun 1:1 döviz kuruna ulaşmasının sadece bir zaman meselesi olduğuna inanıyor.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 50$ daha ekleyeceğiz.

Yükselen enerji fiyatları, Rusya-Ukrayna savaşı ve yamalı küresel merkez bankası politikalarının para birimlerini zıt yönlerde hırpalaması, euro hakimiyetinden pariteye yakın ani geçişi beraberinde getiriyor. Aynı zamanda, Avrupa ekonomileri ile boğuşmaya devam ediyor. enflasyon ve işçi huzursuzluğu sıkıntıları.

Avro bölgesi Rus enerjisine bağımlı kalmaya devam ettiğinden, ABD para biriminin “güvenli liman” cazibesi birçok yatırımcı için güçlendi. Merrill ve Bank of America'nın piyasa stratejisi başkanı Joe Quinlan olarakBAC
Private Bank, “Avrupa, küresel ekonomideki en zayıf halkadır. Savaşın ve enerji krizinin merkezindeler.”

Doları yükseğe çıkarmak

Son zamanlarda, ekonomistler bir ABD resesyonunun yakın olduğu olasılığını gündeme getirdiler. Veriler bol görünüyor: faiz oranları artıyor; enflasyon 40 yılın zirvesinde; ve finansal piyasalar resmen kamp yapıyor in ayı ülke.

Peki dolar neden yükseldi?

USD'nin yükselmesinin temel nedenlerinden biri, ABD Federal Rezervi faiz oranlarını birçok küresel emsalinden daha sert ve daha yüksek artırmaya devam ediyor. Oranlar yükseldikçe, ABD Hazine getirileri, yüksek getiri arayan yatırımcıları cezbeder. Dolar cinsinden menkul kıymetlere artan talep, doların değerini artırarak daha fazla yatırımcıyı cezbetmektedir.

Oranlar yükselirken, bazı analistler para politikalarının sıkılaştırılmasının küresel ekonomiyi bir çıkmaza sokma riski taşıdığından endişe ediyor. durgunluk. Ancak diğerleri bunun dolara zarar vermekten ziyade yardımcı olduğuna inanıyor. ABD kendi durgunluk endişeleriyle karşı karşıya kalırken, ülke ekonomisi AB'nin çoğundan daha sağlam temellere dayanıyor. Bu, ABD'nin fırtınayı daha iyi atlatacağını düşünen "güvenli liman" yatırımı arayan yatırımcıları cezbedebilir.

Euro'yu aşağı çekmek

Tango için iki kişi gerekir – o halde denklemin diğer yarısına hızlıca bir göz atalım.

Euro, bu yıl büyük ölçüde, kısmen yükselen enerji fiyatlarına bağlı olarak artan durgunluk korkuları sayesinde geriledi.

Başlamak için, Rusya'nın sürekli kısıtlanmış Yetkililerin Ukrayna'ya yönelik yaptırımlar ve askeri destek için ekonomik misilleme olarak kınadığı Batı Avrupa'nın doğal gaz arzı. Toplam kesinti korkusu, bazı ülkeleri okullar, hastaneler ve evler için bol miktarda tedarik sağlamak için endüstrilerin karneye maruz kalabileceği konusunda uyarmaya sevk etti. Norveç enerji işçileri arasında bu hafta bir ücret grevi, sorunu daha da kötüleştirdi.

Ülkenin büyüme modeli büyük ölçüde ucuz Rus enerjisine dayandığından, Almanya'nın büyük üretim üssü özellikle risk altındadır. Almanya zaten bildirdi 1991'den beri ilk aylık ticaret açığı, kısmen Rusya'nın enerji sıkıntısı sayesinde.

Tedarik zinciri ve ticaret aksamalarının avro bölgesinin en büyük ekonomisini daha da daraltması ve hatta bir resesyona yol açması bekleniyor.

Buna karşılık, Goldman Sachs, doğal gaz fiyat tahminlerini yükselttiRusya'nın enerji akışını tamamen eski haline getirmesinin pek mümkün olmadığını kaydederek. Ve petrol fiyatlarında daha fazla artış -ki arz sorunları devam ederse muhtemel görünüyor- zaten yüksek olan enerji maliyetleri ve enerjinin teslim edilememesi beklentileri altında Euro'nun burkulmasına daha fazla zarar verebilir.

Tüm bunlar, birçok analistin Ağustos ayına kadar avronun ABD doları ile pariteye ulaşmasını beklediğini söyledi. Ne yazık ki, azalan para birimi gücü, Avrupa Merkez Bankası'nın faiz oranlarını artırma ve Euro Bölgesi'nde rekor düzeyde yüksek enflasyonla mücadele etme planlarını sekteye uğratabilir.

Ne kadar ileri gidebilirlerdi?

Tarihsel olarak dolar, faiz artırım döngülerinden önce yükselir ve Fed borçlanma fiyatını artırdıkça gevşer. Ancak olağandışı bir şekilde dolar, mevcut döngüde yavaşlamaya hazır olduğuna dair çok az belirti gösterdi. Yıllık %8.6 enflasyona ve üç oran artışları bu yıl dolar endeksi Mart ortasından bu yana %8 arttı.

Deutsche Bank'tan George Saravelos'a göre, merkez bankası mevcut yörüngesinde devam ettikçe euro ABD doları karşısında daha da düşebilir. Bay Saravelos şunları söyledi: “Fed hala faiz oranlarını yükseltirken hem Avrupa hem de ABD kendilerini (daha derin) bir resesyona kayarken bulurlarsa, [EUR/USD'de 3-0.95'ye düşüş] pekala ulaşılabilir ”

Bu senaryoda, euro mevcut seviyelerden %7 düşmek zorunda kalacak. Aynı zamanda, ABD dolarına yönelik “güvenli liman hamleleri” “daha ​​da aşırı” hale gelebilir.

Ancak Bay Saravelos ayrıca şunları da belirtiyor: “Aksine, ters ABD dolarının güçlenmesi, Fed'in parasal sıkılaştırma döngülerinde uzun süreli bir duraklamaya girdiğinin bir işaretidir ve bu da dolar içinde pişirilen risk priminin bir kısmının serbest bırakılmasını kolaylaştırır.”

Tüketiciler ve işletmeler üzerindeki etkisi

Güçlü bir ABD dolarının artıları ve eksileri vardır.

Bir yandan, güçlü para birimi ithalatı ucuzlattığı için güçlü bir dolar enflasyonla hırpalanmış Amerikalılar için iyi bir haber. Ayrıca, daha uygun döviz kurlarından yararlanan, Avrupa'da ikamet eden veya gezip dolaşan Amerikalılar için bir pazarlık sağlar.

Öte yandan, daha güçlü bir ABD doları, ABD ihracatçılarının ürünlerini yurtdışında daha az rekabetçi hale getiriyor. Aynı zamanda, ABD şirketlerinin yabancı karlarını ABD para birimine çevirmeleri, kârlılıklarına olumsuz yansıyor. Zayıflayan ihracat, zaten yavaşlayan ABD ekonomisini tehdit edebilir. (Bu etkilerin bazılarını zaten görüyoruz. Son zamanlarda Microsoft, olumsuz döviz kuru dalgalanmaları nedeniyle Nisan-Haziran kazanç görünümünü düşürdü.)

Euro'nun eşzamanlı düşüşü, ters yönde benzer etkilere sahip, ithalatı Euro bölgesi vatandaşları için daha pahalı hale getiriyor ve bölgenin enflasyon sıkıntılarını artırıyor. Ayrıca düşen bir euro, ABD şirketleri ve yatırımcıları için Avrupa satışlarının değerini düşürür.

ABD dolarını kendi avantajınıza kullanmak

Yatırımcılar uğraşmaya devam ediyor durgunluk riskleri, faiz artışları ve küresel ticaret dalgalanmaları. Ne yazık ki, mevcut veriler doğru yolu seçmeyi kolaylaştırmıyor.

Şu anda, zımni oynaklık %11.2 civarında seyrediyor ve yatırımcılar USD-EUR paritesini düşündükçe sönük büyümeyi yansıtıyor. Bu arada yatırımcılar, ABD merkez bankasının agresif politikalarının ECB'nin faiz artırım eksikliğine karşı nasıl birleştiğini düşünmek zorunda.

Aynı zamanda, ABD'li yatırımcılar riskli varlıklarda artan oynaklık görüyorlar. Ve küresel ekonomik büyüme hayal kırıklığı yaratacak kadar düşük kalırken, her kesimden yatırımcı, düşen eurodan kaçınırken ABD dolarını güvenli bir liman olarak görebilir.

Şu anda, ABD dolarının öngörülebilir ters rüzgarlara karşı daha iyi performans göstermesi muhtemel görünüyor. Bir yatırımcı olarak bu harika bir haber – daha güçlü bir dolar cebinizde daha fazla para demektir. (Ya da duruma göre aracılık hesabı.)

Daha da iyisi, tek başına yatırım yapma konusunda endişelenmenize gerek yok. Q.ai, cüzdanınızdaki dolardan en iyi şekilde yararlanmanıza yardımcı olmak için burada. kolay, akıllı yatırımlar, herşey birinci sınıf verilerle desteklenir ve yapay zekanın gücü.

Q.ai'yi bugün indirin AI destekli yatırım stratejilerine erişim için. 100$ yatırdığınızda, hesabınıza 50$ daha ekleyeceğiz.