2023'te Gelir Yatırımcılarının Alabileceği En Kötü Sektör

Enerji piyasasında, özellikle 2022'de yüksekten uçan petrol hisseleri oynuyorsanız, yatırımcılar için yanıp sönen bir sarı ışık oluşturan bir kopukluk var.

Bu, petrol stoklarının altta yatan petrol fiyatından "kurtulduğu" gerçeği olacaktır.

Bu, petrol stoklarının (ana sınırlı ortaklıklar (kısaca MLP'ler) gibi yüksek getirili petrol yatırımı seçenekleri dahil) ve enerji odaklı olduğunu gösteren açık bir işarettir. kapalı uçlu fonlar veya CEF'ler) özellikle bir durgunlukla karşı karşıya kalırsak, yeni yılda baskı altına girmesi muhtemeldir.

Aşağıda kaçınılması gereken iki spesifik petrol CEF'i adlandıracağım.

Tabii ki, bir petrol yatırımcısıysanız, bunların hiçbiri muhtemelen şaşırtıcı değildir - enerji piyasalarının bir kuruşa dönebileceğini bildiğinizden şüpheniz olmasın, bu nedenle sahip olabileceğiniz enerji varlıklarını her zaman keskin bir şekilde takip etmeniz gerekir.

Örneğin, 2008'de petrolün yıl ortasına kadar yaklaşık %46 yükseldiği ve yalnızca kırmızıda bitirdiği büyük petrol artışını hatırlayabilirsiniz.

Bu nedenle, bir petrol yatırımcısı olarak başarılı olmak için, çevik bir şekilde içeri ve dışarı hareket edebilmeniz gerekir. Başta da belirttiğim gibi, petrol stoklarındaki son ayrışma, artık kenara çekilmek için iyi bir zaman olabileceğine dair iyi bir işaret.

Peki ya uzun vadede? O zaman bile, özellikle muhafazakar gelirli yatırımcılar için enerjiyi bir yatırım olarak sevmiyorum. 2008'den 2018'e kadar olan on yılı gösteren aşağıdaki tabloya bakın.

performansıyla gösterilen S&P 500 SPDR S&P 500 ETF Güven (SPY
PY
CASUS
), mor renkte, o sırada petrolün (turuncu renkte) spot fiyatından kolayca daha iyi performans gösterdi, petrol zar zor siyahta kaldı ve toplam kazanç sağladı, onyıldan fazla, % 6.5.

Enerjinin Uzun Vadeli Geleceği Değişiyor

Enerji boğa tezinin en büyük parçalarından biri, ekonomiler büyüdükçe emtianın her zaman artan talepte olacağıdır. Ama ilginç bir değişim yaşanıyor.

Elbette bu küçük bir değişiklik, ancak yukarıda da görebileceğiniz gibi, Amerikalılar, ülkenin önemli enerji depolarına rağmen bir süredir azalıyorlar. Pandemi sırasında tüketim çok daha fazla düşse de, artan yeşil enerji kaynakları ve daha yüksek enerji verimliliği sayesinde 2022'de genel kullanımda düşüş görüldü.

Talep resmini daha derinden incelersek, ABD'deki ticari binalarda kullanılan enerji miktarının, uzun ve kısa vadede baskı altına girdiğini gördüğüm bir diğer enerji ürünü olan doğal gaz da dahil olmak üzere, düşüşte olduğunu görebiliriz.

EIA'ya göre Amerika'da ticari binalarda enerji tüketimi 1.3'ten 2003'ye yılda %2012 düştü; 2012'den 2018'e kadar bu, yıllık %1.5'lik bir düşüşe ulaştı. Ve bu önce salgın.

Zaman zaman kısa vadeli fiyat artışları görmeye devam etsek bile, bu eğilim muhtemelen devam edecek ve petrol ve gaz fiyatları üzerinde aşağı yönlü bir baskı oluşturacaktır.

Petrol ve doğal gaza yönelik beklentilerin azalması ışığında, enerji şirketlerini elimde tutan fonları eklemekten kaçındım. CEF İçeriden yüksek ve genellikle aylık temettü ödemeleri için CEF fonlarından yararlanmaya odaklanan hizmet.

Bu, aşağıdakiler gibi CEF'lerden uzak duracağımız anlamına gelir: Birinci Güven Enerji Geliri ve Büyüme Fonu (FEN), %8.6 temettü getirisi ve %7.3 NAV iskontosu ile ilginizi çekebilecek. Boru hattı işleten ana sınırlı ortaklıklara odaklanarak, örneğin Kurumsal Ürünler Ortakları (EPD), Energy Transfer LP (ET) ve TC Enerji (TRP), bu fon, bir durgunlukta azalan talepten ilk zarar görenler arasında olacak.

Benzer şekilde odaklanmış Kaplumbağa Enerji Altyapı Şirketi (TYG), bu arada, enerji fiyatlarındaki bir düşüş nedeniyle %9'lük verimin tehlikeye girdiğini görebilir, bu da onu şimdi satmak için bir fon haline getirir veya sahibi değilseniz kaçınır.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yok Edilemez Gelir: Sabit %5 Temettü ile 10.2 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok