Micron'un büyük bakış açısını kaçırdıktan sonra düşecek başka bir ayakkabı olabilir

Paylar
MÜ,
-3.31%
Cuma sabahı ticaretinde yaklaşık %6 düştü.

Barclays analisti Tim O'Malley, Micron'un PC ve akıllı telefon zayıflıklarını dile getirirken, veri merkezi işinde hala talep sorunları görmediğini belirtti.

Micron'un görünüm açığı “beklenenden daha önemliydi ancak Veri Merkezine teslim olmamak henüz kıyıları açık bırakmıyor” diye yazdı.

“Arz tarafında, şirket [sermaye harcamalarını] azaltarak, biraz büyümeyi yavaşlatarak ve envanterden sevkiyat yaparak her şeyi doğru yapıyor” diye ekledi. "Tüketici pazarlarının daha da zayıfladığını düşünüyoruz ve sunucu pazarında ek kesintilere yol açacak yavaşlama belirtileri zaten var."

Bellek endüstrisi tarihsel olarak geçmişteki düşüşlerde karlılığı vurgulayabilmiş olsa da, O'Malley "bu döngü muhtemelen önceki döngülerden çok daha şiddetli, önemli bir test bırakıyor ve hisse o zamana kadar yatay seyrediyor" diye yazdı.

O'Malley, fazla kilolu notunu ve 75 dolarlık fiyat hedefini hisse senedi üzerinde sabit tuttu. FactSet tarafından takip edilen ve Micron'un hisselerini kapsayan 36 analistten 31'i alış derecesine eşdeğerken, üçü stoku beklemede ve ikisi satışta derecelendiriyor

Bank of America'dan Vivek Arya artık yükseliş analistlerinden biri değildi, çünkü tüketiciye dönük son piyasaların ötesindeki endişeler onu Micron hisselerini satın almaktan nötr seviyeye düşürmeye yöneltti.

"%20'lik gelir kaybının ardından bile, PC/akıllı telefon (satışların %55'i) talep zayıflığı, stok seviyelerinin yükselmesine neden oluyor ve bunun da birkaç çeyrekte yavaşlamaya neden olması bekleniyor" diye yazdı. “Tüketici pazarlarının dışında bile, bulut/kurumsal müşteriler arasında stok düzeltme süresini uzatabilecek sarı bayraklar ortaya çıkıyor.”

Ancak Arya, veri merkezi trendleri konusunda daha iyimser görünüyordu, ancak "[r]döngüden bağımsız olarak, bulut veri merkezi harcamalarının güçlü olmaya devam ettiğini ve DDR5'in 2022'nin arka yarısında ve gelecek yıla doğru artmasının beklendiğini" yazdı.

Evercore ISI'den CJ Muse, Micron'un bakış açısıyla “bant yardımını söktüğünü” düşündü ve şirketin kâr yaklaşımında olumlu şeyler gördü.

"Micron, fiyatlandırma disiplinini korumayı ve çok düşük fiyatlandırma ile işten uzaklaşmayı planlıyor" diye yazdı. "Micron, CY23'teki talebi karşılamak için envanteri azaltma planlarıyla bit çıkışını azaltmak için FY23'te planlanan WFE [wafer-fab-ekipmanı] harcamasını da azaltıyor," diye umduğu bir hareketin yarı iletken-ekipman adlarını "ağırlamasını" bekliyor.

(Çip ekipmanı şirketlerinin hisseleri Lam Research Corp.
LRCX,
-7.63%,
KLA Corp.
KLAC,
-7.24%,
Uygulamalı Malzemeler A.Ş.
AMA,
-5.85%,
ASML Holding N.V.
ASML,
-5.77%

ASML,
-5.40%,
ve Ultra Clean Holdings Inc.
UCTT,
-9.84%
Micron'un raporunu takiben Cuma günü her biri %5'ten fazla indirim yaptı.)

Muse, "Son olarak, Micron'un çok yeni bir CFO'su [baş finans görevlisi] olduğunu belirtmekte fayda var - güncellenmiş görünümde bir miktar aşırı muhafazakarlık olduğuna inanmalıyız," diye ekledi Muse, daha iyi performans notunu ve 90 $ "uzun vadeli fiyatını" yineledi. hedef."

Raymond James analisti Melissa Fairbanks, talep zorluklarını "artan düşüş gösteren makro endişeler göz önüne alındığında genellikle beklenen" olarak gördü ve Micron'un doğru adımları atıyor gibi göründüğü konusunda hemfikirdi.

“[W]e, şirketin kârlılığı koruma taahhüdü tarafından cesaretlendiriliyor ve genel pazarın düşük talep sinyallerine yanıt vermesi zaman alabilirken, MU'nun bit üretimini azaltma ve FY23 için sermaye giderlerini azaltma kararı şirketi daha iyi hava koşullarına hazırlıyor. kısa vadeli türbülans – döngüler arası karlılık hedeflerine doğru ilerlemek” diye yazdı.

Fairbanks, güçlü satın alma notunu korudu, ancak fiyat hedefini 72 dolardan 115 dolara düşürdü.

Micron'un hissesi bugüne kadar yaklaşık %44 değer kaybederken, PHLX Yarı İletken Endeksi
SOX,
-3.95%
%37.8 düştü ve S&P 500 endeksi
SPX,
+ 0.58%
%20.9 düştü.