Geçen hafta Mikron (MU) Yatırımcı gününü düzenleyerek geçmiş yıllardaki geleneği bozarak şirkete uzun vadeli bir finansal görünüm sağladı. Bellek devi, yüksek tek haneli gelir artışı, FAVÖK marjlarının %50'lere ulaşmasını ve FCF'nin %10'un üzerine çıkmasını bekliyor.
Şirket, bellek ve depolama pazarının 2030 yılına kadar iki kattan fazla artarak 161'deki ~2021 milyar dolardan 330 milyar dolara çıkacağını tahmin ediyor. Buna DRAM için beklenen yüksek onlu büyüme ve NAND için yüzde 20'lik yüksek büyüme de dahildir.
Beklenen gelir artışı, endüstri kârlılığının arttığı bir dönemi yansıtıyor; 20 ile 2006 arasında %2013 olan GM'ler, 40 ile 2014 arasında %2021'a çıkıyor. FAVÖK 57'deki yüzde 2011'den 30'de yüzde 2021'a düştü.
Sektörün döngülerin daha az belirgin olacağını öngörmesiyle birlikte şirket, uzun vadeli stratejisinin ileriye dönük fiyatlandırma anlaşmalarını içerdiğini söyledi; bunun ilk meyvesi, ilk 3 müşteriyle yılda yaklaşık 10 milyon dolar değerinde 500 yıllık bir anlaşma oldu. Böyle bir anlaşmanın garantili tedariki hem şirkete hem de müşterilerine fayda sağlamalıdır.
Rosneblatt analisti "Bu LTA öğesi" diyor Hans Musamann, “Kötü bir döngüde anlaşmayı gerçekte nasıl uygulayacağınıza dair Sokak tartışmasını ateşleyecek ve bu, önümüzdeki yıllarda çok da önemli olmayacak. Ancak, büyük bir müşteri elde etmeleri ilgi çekici ve bahse gireriz ki bu müşteri, bizim görüşümüze göre arzın kısıtlı olması muhtemel bir pazara daha stratejik bir şekilde girme ihtiyacı görüyor."
Bu arada Micron sermayeyi hissedarlara iade etmeye devam ediyor; Şirket, üç aylık temettüsünü %15 artırarak hisse başına 11.5 sente yükseltti ve agresif bir şekilde hisse geri alımlarına devam ettiğini, mayıs ayı sonuna kadar devam edecek olan bu çeyrek için 700 milyon dolar planlandığını açıkladı. Micron'un mevcut hisse geri alım yetkisinde yaklaşık 5 milyar dolar kaldı ve alımların mevcut seviyelerde devam etmesi bekleniyor.
Mosesmann son gelişmeleri övüyor ve Cadde'nin en öne çıkan boğası olmaya devam ediyor.
20 yıldızlı analist, "Micron'un yatırımcı günü etkileyiciydi ve 5 yılı aşkın kapsamımız içinde şirketin uygulama, DRAM ve NAND, operasyonlar ve finans alanında liderliği genişletme dahil tüm alanlarda liderliği bir araya getirdiği ilk gündü" dedi. "Özellikle Micron'un yalnızca 100 milyar dolarlık varlıkların yenileme değerinin, şirketin 74 milyar dolarlık piyasa kapitalizasyonunu kolayca aştığı göz önüne alındığında, mevcut seviyedeki risk/ödülün yatırımcılar için çok olumlu olduğunu görüyoruz."
Buna göre Mosesmann, Micron'un bir Satın Alma hissesini 165 $'lık Cadde yüksek fiyat hedefiyle birlikte değerlendiriyor. Eğer doğruysa, analistin hedefi ~%131'lik bir yıllık getiri sağlayabilir. (Mosesmann'ın geçmiş performansını izlemek için, buraya Tıkla)
Diğer analistler ne diyor? 13 Satın Alma ve yalnızca 2 Bekletme, Güçlü Satın Alma analistlerinin fikir birliğine varıyor. 112.50 dolarlık ortalama fiyat hedefi göz önüne alındığında, hisseler mevcut seviyelerden ~%58 oranında yükselebilir. (TipRanks'ta Micron hisse senedi tahminlerine bakın)
Cazip değerlemelerde çip hisse senedi ticareti için iyi fikirler bulmak için TipRanks'i ziyaret edin. Satın Alınacak En İyi Hisse Senetleri, TipRanks'ın tüm özkaynak anlayışlarını birleştiren yeni başlatılan bir araç.
Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analiste aittir. İçeriğin yalnızca bilgi amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/opportunity-brewing-micron-stock-192531136.html