Karnaval İçin Önde Net Bir Yelken Yok: İşte Nasıl Oynanır?

Nihayet. Neydi o? 09:15 ET civarında. Sürpriz Karnaval Şirketi (CCL) açılış zili sonrasına kadar beklemedi. Çoğu tüccar, özellikle de satış tüccarları, açılıştan önceki son 30 dakika boyunca son derece meşgul olduğundan, şirketin radarın altında uçmaya çalışmak için New York'taki açılış ziline bu kadar yakın bir zamanda sayılarını yayınlamış olabileceği hemen akla gelebilir. normal ticaret seansı. Karnaval beklenenden çok daha fazla para kaybetti. Bununla birlikte, pozitifler var ve piyasa, en azından erken dönemde… bunlara odaklanıyor gibi görünüyor. Hadi keşfedelim.

Sayılar

Firmanın ikinci çeyreği için Carnival, 1.61 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 2.401 dolarlık GAAP EPS'si açıkladı. Bu üst ve alt satır sayıları, önemli marjlarla fikir birliği görüşünün gerisinde kaldı. Bununla birlikte, satış sayısı art arda %47.9 arttı. Bu, Mayıs çeyreği olduğundan ve gemiler hala 2021 Mayıs'ında denize açılmadığından, yıldan yıla yararlı bir karşılaştırma yoktur. GAAP Net zararı 1.8 milyar ABD doları olarak gerçekleşti. Düzeltilmiş net zarar 1.9 milyar dolara ulaştı. Düzeltilmiş FAVÖK -900 milyon dolara geldi. PCD (Yolcu Gemi Günü) başına gelir, 2019 karşılaştırmasına göre “biraz” düştü.

Peki Dizlik Neden… Daha yüksek?

Büyük nakit yanmasına rağmen bir dizi olumlu paket var…

1) Operasyonlardan elde edilen nakit bu çeyrekte pozitife döndü.

2) Q2, nakit, kısa vadeli yatırımlar ve şirketin döner kredi tesisi kapsamındaki mevcut borçlanma dahil 7.5 milyar dolarlık likidite ile sona erdi.

3) İkinci çeyrek için doluluk, ilk çeyrekteki %69'ten %54'a yükseldi.

4) Müşteri mevduatları, üç ay önce 1.4 milyar dolardan 5.1 Mayıs itibariyle 31 milyar dolar artarak 3.7 milyar dolara yükseldi.

5) Daha önce duyurulduğu gibi, 1 Ağustos'tan itibaren geçerli olmak üzere, Başkan ve CEO Arnold Donald, Kurul Başkan Yardımcısı olarak atanacak ve mevcut COO Josh Weinstein, başkan ve CEO rolünü üstlenecek. Weinstein ayrıca İklim Baş Sorumlusu rolünü de üstlenecek ve Yönetim Kurulu'na katılacak.

Görünüm

Carnival, cari çeyrek için net bir kayıp görmeyi bekliyor. Tüm yıl için firma net zarar görmeyi de bekliyor. Carnival, misafir kruvaziyer operasyonlarının devam eden yeniden başlamasıyla düzeltilmiş FAVÖK'ün artacağına inanmaya ve 2022'te tarihi seviyelere dönene kadar 2023 boyunca dolulukta iyileşme beklemeye devam ediyor.

Bilanço

Basın bülteni aslında bilanço detayı konusunda çok az şey sağlıyor. Bize söylediği şey, Carnival'ın çeyreği altı ay önce 7.205 milyar dolardan 9.139 milyar dolar net nakitle sonlandırdığı ve toplam borcun (uzun vadeli ve cari) altı ay önce 35.135 milyar dolardan 33.226 milyar dolara ulaştığıdır. Müşteri mevduatları, aynı zaman diliminde 5.08 milyar dolardan 3.508 milyar dolara kadar çıkıyor.

Düşüncelerim

Açıkçası bu, pandemi tarafından zor durumda bırakılan bir iş. Şimdi, 2020'den önceki noktaya doğru parmak uçlarında gitmeye başlayan gıda ve akaryakıt fiyatları yükseliyor ve hem ABD hem de küresel ekonomiler resesyona girmekle tehdit ediyor. Orta sınıf tüketiciler için başlangıçta biraz pahalı olarak kabul edilebilecek bir iş için en iyi ortam değil, içinde olmak zorundayım. Hayran olmadığımdan değil. Net bir yol göremiyorum.

Okuyucular, CCL'nin hisse senedi üzerindeki baskının hızlandığı Haziran 2021'den Nisan 2022'ye kadar zaten aşağı yönlü bir eğilime saplandığını görecekler. Hisse senedi, bu sabahki ralli ile bile, bu model sürdürülemez bir şekilde eğimli görünse de, mavi Dirgen modelinin merkezinde kalıyor.

Kısa vadede kilit test, 21 günlük EMA'da (şu anda 11.35 $) yapılacak. Bu hat bence ya hisseyi bir sapan gibi itecek ya da hisseyi püskürtecek ve bu ralliye son verecek.

Spekülasyon dışında, bunun gibi temelleri olan veya eksikliği olan bir işte hisse senedi satın alamam. Bu nedenle, bu hisse senedini “yukarı” bir günde ödemek yerine, Eylül ayındaki 10 dolarlık satışları kaba bir 1.35 dolara satmayı tercih ederim. Bu, yatırımcıyı üç aylık bir süre içinde net 8.65 $'lık öz sermaye riskine maruz bırakır. Aynı tüccar, eğer bir tür kaçırma korkusu varsa, Eylül ayında 10 dolarlık uzun aramaları yaklaşık 1.95 dolara alabilir. Bu şekilde, yatırımcı, yalnızca 0.60 dolarlık net bir borç karşılığında olumlu bir şekilde yukarı yönlü riske maruz kalır.