Bu 14 banka hissesi yükselen faiz oranlarından yararlanmak için en iyi konumda

Bazı bankalar, artan faiz oranları için diğerlerinden daha iyi konumlanmıştır. Bu bankalar, kredileri mevduatlarından daha hızlı yeniden fiyatlandırdıkları için "varlığa duyarlı" olarak kabul edilir.

S&P 500 ile Karşılaştırma

S&P 500 Endeksi
SPX,
+ 0.92%
FactSet tarafından anket yapılan analistlerin önümüzdeki 20.6 ay için ağırlıklı toplam hisse başına kazanç tahminlerine dayalı olarak, 12'lık bir vadeli fiyat-kazanç oranında işlem görüyor.

Bu yüksek, ama düştü. İşte S&P 500'ün ileri P/E hareketini Invesco KBW Bank ETF'ninkilerle birlikte gösteren bir grafik
KBWB,
+ 0.87%
ve Invesco KBW Bölgesel Bankacılık ETF'si
KBWR,
+ 0.19%
:

KBWB, KBW Nasdaq Bank Index'i takip ediyor
BKX,
+ 0.88%,
Goldman Sachs Group Inc. yatırım bankaları hariç ABD'nin en büyük 24 bankasından oluşmaktadır.
GS,
+ 0.97%
ve Morgan Stanley
MS,
+ 1.72%.

KBWR, KBW Nasdaq Bölgesel Bankacılık Endeksini takip ediyor
KRX,
+ 0.22%,
BKX'e dahil olmayan 50 bölgesel ABD bankası hissesine sahip.

Grafikte görebileceğiniz gibi, iki banka grubu ileriye dönük F/K bazında S&P 500 Endeksi'nin altında işlem görüyor. Genellikle yaparlar. Ve her üç grup da 10 yıllık ortalama F/K'larının üzerinde işlem görürken, bu etki bankalar için daha az belirgin:

Bir grup olarak daha büyük bankalar, S&P 70'ün ileriye dönük F/K değerlendirmesinin yaklaşık %500'i ile işlem yapma eğilimindedir. KBWB geçen yıl %38 oranında geri dönmüş olsa da, bu temelde S&P 500'e göre hala biraz daha düşük işlem görüyor.

Aynı şey, S&P 85'ün ileriye dönük F/K değerinin %500'inde KBWR ticareti ile 10 yıllık ortalaması olan %72'nin üzerinde olan daha küçük bölgesel bankalar için söylenemez.

Genel olarak, ETF'ler yatırımcıların sektör trendlerini oynaması için iyi bir yoldur. Öte yandan, bazı bankaların faiz oranları yükseldikçe kazançlarını diğerlerinden daha hızlı artırması bekleniyor.

Federal Rezerv, federal hükümetin koronavirüs pandemisi sırasında ekonomik büyümeyi teşvik etme çabalarını destekledikten sonra enflasyonla mücadele politikasını değiştirirken, faiz oranlarının uzun süre yükselebileceği bir döngünün başındayız.

Fed'in Mart ayında olağanüstü tahvil alımlarına son vermesi, uzun vadeli faiz oranları üzerinde yukarı yönlü baskıyı artıracak. Merkez bankasının da bu yıl birkaç kez kısa vadeli faiz oranlarını artırması bekleniyor.

Yükselen faiz oranı endeksleri, bankaların döner kredi hatlarında uyguladıkları oranları artırabilecekleri anlamına geliyor. Ticari kredilerin tipik olarak nispeten kısa vadeleri vardır ve ayrıca yenilenme eğilimindedirler - bunlar daha yüksek oranlarda yeniden fiyatlandırılacak ve bankaların karlarını artıracaktır. Bu arada, bankalar bir grup olarak nakit parayla çalkalanıyor, bu da mevduat için ödedikleri oranları artırmak için nispeten daha az baskıya sahip olacakları anlamına geliyor.

Bankaların taranması

KBW Nasdaq Bank Endeksinde 76, KBW Nasdaq Bölgesel Bankacılık Endeksi'nde 24 ve Goldman Sachs ve Morgan Stanley'den oluşan 50 bankadan oluşan bir grupla başlayarak, iki yıl için bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR).

Aracı kurumlar için çalışan hisse senedi analistleri, derecelendirmelerini ve fiyat hedeflerini 12 aylık tahminlere dayandırma geleneğine sahiptir. Ancak Janney Montgomery Scott'ın araştırma direktörü Christopher Marinac, 11 Ocak'ta müşterilerine verdiği bir notta, “Federal Rezerv politikası değişikliklerinin zamanlaması nedeniyle artan faiz oranlarının etkisinin 2023'te bankalara 2022'den daha fazla fayda sağlayacağını” yazdı. ve bankaların kredi portföyünün fiili olarak sıfırlanması ve fazla nakit ve likiditenin dağıtılması.”

Yani bu en azından iki yıllık bir hikaye, Wall Street'in derecelendirmeleri ve fiyat hedefleri ve finansal medya kapsamı genellikle çok daha kısa dönemlere yöneliktir.

Ekrandaki 76 hisse arasında, bu 14'ünün 10'den 2021'e kadar %2023 (yuvarlama) EPS CAGR veya daha yüksek bir seviyeye ulaşması bekleniyor:

Banka	cesaret	Şehir	İleri P / E	İki yıllık tahmini EPS CAGR	Avustralya, Brezilya ve Kuzey Amerika ülkelerinin kullandığı saat uygulaması. EPS – 2021	Avustralya, Brezilya ve Kuzey Amerika ülkelerinin kullandığı saat uygulaması. EPS – 2022	Avustralya, Brezilya ve Kuzey Amerika ülkelerinin kullandığı saat uygulaması. EPS – 2023
Kadans Bankası	CAD, + 0.54%	Tupelo, Mo.	20.5	%35.7	$1.69	$2.56	$3.12
Huntington Bancshares Anonim Şirketi	HBAN, -0.12%	Columbus, Ohio	13.0	%25.9	$0.96	$1.38	$1.52
İmza Bankası	SBNY, + 2.11%	New York	21.2	%23.9	$14.67	$17.60	$22.53
Doğu Bankshares, Inc.	EBK, + 0.23%	Boston	20.8	%23.1	$0.96	$1.12	$1.45
Devlet Caddesi Şirketi	STT, + 1.14%	Boston	12.7	%18.2	$7.32	$8.51	$10.23
New York Mellon Corporation Bankası	BK, + 0.43%	New York	14.4	%16.8	$4.16	$4.64	$5.67
Batı İttifakı Bancorp	DAL, + 4.02%	Pheonix	12.3	%14.2	$8.66	$9.76	$11.28
Kuzey Güven Şirketi	NTRS, + 1.83%	Chicago	17.6	%13.6	$7.08	$7.66	$9.13
New York Topluluğu Bancorp, Inc.	NYCB, + 0.61%	Hicksville, NY	10.9	%13.5	$1.21	$1.25	$1.56
Birinci Cumhuriyet Bankası	FRC, + 1.38%	San Francisco	25.6	%11.9	$7.58	$8.25	$9.48
Webster Finans Şirketi	İKY, + 0.94%	Waterbury, Conn.	13.5	%11.7	$4.58	$5.04	$5.71
Valley Ulusal Bancorp	VLY, -0.20%	New York	12.5	%10.9	$1.15	$1.21	$1.41
İlk Bancorp	FBP, -0.06%	San Juan, Porto Riko	11.8	%10.3	$1.30	$1.39	$1.58
Güven Finans Şirketi	tfc, + 0.57%	Charlotte, NC	14.7	%9.7	$4.55	$4.63	$5.47
Kaynak: FactSet

Her şirket hakkında daha fazla bilgi için biletlere tıklayabilirsiniz.

Ardından, MarketWatch teklif sayfasında ücretsiz olarak sunulan bilgi zenginliğine ilişkin Tomi Kilgore'un ayrıntılı kılavuzunu okuyun.

FactSet tarafından derlenen ağırlıklı toplam konsensüs tahminlerine göre, listedeki bankalarla karşılaştırıldığında, S&P 500'ün 9.4'den 2021'e kadar %2023'lük bir EPS CAGR'sine sahip olması bekleniyor.

Elbette, analistler kredi ve mevduat fiyatlandırma karışımının yükselen faiz oranlarından özellikle yararlanmak için kurulduğuna inandıkları için listeyi bir banka yapmış olabilir. Ancak hızlı bir yetiştirici de listeyi yapmış olabilir.

İşte yine, temettü getirileri ve FactSet tarafından anket yapılan analistler arasındaki görüşlerin bir özeti ile liste:

Analistler tarafından tercih edilen bankalar için bile fiyat hedefleri agresif görünmeyebilir. Sonra tekrar, hedefler yalnızca bir yılı gösteriyor ve yükselen oran eğiliminin ortaya çıkması uzun yıllar alabilir.

Yükselen oran ortamı için daha fazla stok ekranı:

• Bu 'nakit inek' değer-stok stratejisi, Fed'den korksanız bile portföyünüzü şişirebilir

• Bu katı kalite ekranını geçebilecek 23 temettü hissesi