Bu 3 Fon ARK Gibi Yatırım Yapıyor Ama O Kadar Düşmedi

Ama hikayenin tamamı bu değil. En aktif olarak yönetilen büyüme ve teknoloji odaklı fonlar, büyüme stokları genel olarak gözden düşmüş olsa bile, geçtiğimiz yıl ARK'dan daha iyi dayandı. 2020'deki ARK fonları kadar sansasyonel olarak başarılı olamamış olabilirler, ancak yine de birçoğu o yıl güçlü getiriler sağladı.

2019'un sonundan geçtiğimiz Perşembe gününe kadar, grup üyelerinin yaklaşık %25'i aslında 12.7 milyar doları geçti.

ARK İnovasyonu
Wood'un amiral gemisi ETF (ticker: ARKK), bu dönemde %23 getiri sağladı. Barron Büyüme stokları için tamamen farklı iki ortam olan 2020 ve 2021'de başarılı olan birkaç fonun yöneticileriyle konuştu. Piyasa döngülerinde nasıl gezineceklerini tartıştılar ve 2022 için favori hisse senedi alımlarından bazılarını açıkladılar.

2019'un sonundan bu yana en iyi performans gösteren büyüme fonu 7.6 milyar dolarlık Baron Partners (BPTRX). Fon 149'de %2020, yani ARK Innovation'ın %157'sinin gerisinde sadece bir kıl payı ve 31'de ek %2021 kazanırken, ARK %23 kaybetti. Bu yıl, Baron fonu, büyüme hisse senetleri düştüğü için ARK ETF'den daha iyi dayandı.

Ancak yatırımcılar Baron fonu konusunda temkinli olmalı: Son kazançlarının çoğu sadece bir hisse senedinden geldi.

Tesla

(TSLA) portföyünün %50'sini oluşturmaktadır. Fon, 2014 ve 2016 yılları arasında Tesla hisselerini satın aldı ve hisse senedi katlanarak yükselirken ağırlığını kontrol altında tutmak için satmak yerine fonun çalışmasına izin verdi.

Bu bahis iyi sonuç verdi, ancak Tesla düşerse çok büyük riskler de getiriyor. Yine de portföy yöneticisi Michael Baron, fonun göründüğü kadar konsantre olmadığını söylüyor.

“Çeşitlendirmeye farklı bakıyoruz” diyor Barron's. Fonun sadece 31 holdingi ve varlıklarının %10'ını oluşturan ilk 90 hesabı olsa da, Tesla gibi yüksek büyüme hızına sahip bozucuların ötesinde farklı işletme türlerine yatırım yapmayı hedefliyor. Baron Partners'ın diğer en büyük holdinglerinden bazıları gayrimenkul analiz firmasıdır.

CoStar Grubu

(CSGP), teşhis şirketi

IDEXX Laboratuvarları

(IDXX) ve finansal veri sağlayıcı

FactSet Araştırma Sistemleri

(FDS).

Tesla düşerken bu hisseler fonu destekledi. ARK ETF'leri ise yalnızca birbiriyle tandem hareket etme eğiliminde olan inovasyon stoklarına yatırım yapmaktadır. Bu nedenle, Tesla'da çok daha büyük bir ağırlığa sahip olmasına rağmen, Baron fonu Ocak satışında daha iyi performans gösterdi. Michael Baron, "Çeşitlilik, çeşitli ortamlarda başarılı olmamızı sağladı" diyor.

O seviyor

Charles Schwab

(SCHW), çevrimiçi aracılık sektöründe hala orta tek haneli yıllık büyümeye sahip yerleşik bir liderdir. Firma, pandemi sırasında stratejik satın almalar yaptı, müşteri varlıkları başına işletme maliyetlerini düşürdü ve kar marjlarını genişletti. “Müşterileri giderek katılaşıyor ve hizmetlerinden daha fazla yararlanıyor. Bu, uzun vadeli yatırımcılar için harika bir tarif,” diyor Baron.

112 milyon dolar

Jacob İnternet
fonu (JAMFX) 123'de %2020 ve 13'de %2021 daha geri döndü. Deneyimli bir teknoloji yatırımcısı olan portföy yöneticisi Ryan Jacob, 2000 ve 2008'deki piyasa çöküşlerinden öğrendiği derslerin bu geçen yıl daha iyi gitmesine yardımcı olduğunu söylüyor.

Fon 1999'da başlatıldı ve teknoloji balonu patladığında neredeyse yok oldu. O sırada Jacob, hisse senedi alımlarından o kadar emindi ki, fiyatlar düşerken bile daha fazla satın almaya devam etti. Geri tepme gelmedi. “O zamanlar riskleri tam olarak hesaba katmadık” dedi. Barron. “Bu dönemden alınacak en büyük ders, piyasada bir değişiklik olabileceği gerçeğine saygı duymak ve hisse senedinin zayıfladığı dönemlerde daha dikkatli olmaktır. Uyarlanabilir olmanız ve fazla inatçı olmamanız gerekir.”

Bu nedenle, büyüme stokları geçen yıl düşmeye başladığında, Jacob bazı kaybeden pozisyonlar sattı ve daha fazla netlik için bekledi. Bu, fonu takip eden aylarda daha fazla zarardan korudu.

Örneğin, Jacob sattı

Zillow

(ZG). Şirket satıştan vazgeçtiğini açıkladıktan sonra bu hisseleri geri aldı. Jacob, “Bu, bir emlak portalı olarak hakimiyetlerini etkilemiyor” diyor. “Bu alandaki karlılıkları hala eşsiz.”

281 milyon dolar

Shelton Yeşil Alfa
fon (NEXTX), tıpkı ARK gibi inovasyon şirketlerine yatırım yapıyor, ancak yalnızca insan refahını iyileştiren veya iklim zorluklarını ele alan sürdürülebilir bir amacı olan şirketlere yatırım yapıyor. Portföy yöneticisi Garvin Jabusch, "Bir şirket, genel ekonomiyi daha az riskli hale getirmek için inovasyonundan yararlanıyorsa, ek bir arka rüzgara sahip olacaktır, çünkü dünyanın yaptıklarına daha fazla talep olacaktır" diyor.

Jabusch, görüntülü sohbet yazılımı üreticisi gibi bazı çok değerli ARK holdinglerinden kaçındı

Video İletişimini Yakınlaştır

(ZM) ve uzaktan sağlık platformu

Teladoc Sağlık

(TDOC), pandemi tarafından körüklenen yüksek büyüme gördü. “Bunlar harika şirketler, ancak beş yıllık büyümeyi bir yıla sıkıştırdılar” diyor. “Hızlı büyüme dönemleri artık sona erdi.”

Son teknoloji satışlarının ardından, biyoteknoloji gibi daha önce çok pahalı olan bazı umut verici şirketlere bakıyor.

karibu biyobilimleri

(CRBU), elektrikli otomobil üreticisi

Rivian

(RIVN) ve lityum pil firması

QuantumScape

(QS).

Yine, çeşitlendirme önemlidir. Fon, yüksek büyüme gösteren hisse senetlerinin yanı sıra, aşağıdaki gibi tüketici döngüsel isimlerine de sahiptir.

Filiz Çiftçi Pazarı

(SFM), organik gıdaların yanı sıra fayda odaklı

Brookfield Yenilenebilir Ortakları

(BEP), gücü %100 yenilenebilir şekilde üretilir. Jabusch, "Ayı piyasası sırasında bu firmalar, saf bir inovasyon fonundan daha iyi dayanmamıza yardımcı oluyor" diyor. Shelton fonu bu yıl %13 düşerken, ARK İnovasyon %22 kaybetti.

Yazma Evie Liu de [e-posta korumalı]