Bu %7'nin üzerindeki Temettüler Durgunluk İçin Oluşturuldu

Geçen Cuma günkü piyasa çöküşünden ve o zamandan beri gördüğümüz titrek piyasalardan bahsedelim. Çünkü böyle zamanlarda, kapalı uçlu fon (CEF) temettülerimiz, işimizi görmemize yardımcı olacak önemli bir araçtır.

Tecrübeli CEF yatırımcıları, bu 500 kadar fonun göze çarpan gücünün, bugün ortalama %7 civarında getiri sağlayan yüksek ödemeleri olduğunu biliyorlar. Bunun gibi ödemeler, bir pazar çöküşünün diğer tarafına geçene kadar bizi idare edebilir.

Peki stratejimiz nedir? İçinde CEF İçeriden, Tüm Contrarian Outlook premium haber bültenlerimizde olduğu gibi, ayaklarımızın üzerinde durmuyor, zor durumdaki varlıkları hızla satmaya ve ortaya çıktıklarında pazarlık fiyatıyla temettü ödeyenleri almaya hazırız.

Temettülerimiz ayrıca, S&P 500'ün popüler isimlerini satın alıp sıkı oturanlar üzerinde bize yüksek bir zemin sağlıyor: Aldığımız seçimlerin çoğu, onları satın aldığımızda %6 veya daha fazla getiri sağladı ve genel olarak, ödemeler kısmen arttı. elde ettiğimiz büyük yıllık özel temettülere Adams Çeşitlendirilmiş Sermaye Fonu (ADX).

Ve 15 CEF holdingimizin 23'i her ay temettü ödüyor, bu da bizim faturalarımızla örtüşüyor. Bu, son iki yılda gördüğümüz kamçı pazarına satış yapma ihtiyacımızı azaltan bir artı.

Hesaplarımızın günlük olarak kırmızıya kaymasını izlerken soğuk bir rahatlık gibi görünebileceğini biliyorum, ancak bunun gibi düzeltmelerin döngünün bir parçası olduğunu unutmayın - spekülasyonları sarsar ve piyasanın zeminini hazırlar. bir sonraki yükseliş (karsız teknoloji hisse senetlerinin ve kriptonun -Bitcoin'in Kasım ayındaki zirvesinden %43 düştüğüne dikkat edin - bu sefer özellikle şaşırtıcı darbeler aldı).

Peki ileride ne var? Gerçek şu ki, eşi görülmemiş zamanlardayız ve oynaklık iyileşmeden önce muhtemelen daha da kötüleşecek. Ancak, piyasanın ne zaman değişebileceği konusunda bize bir fikir veren (Federal Rezerv'den alınan bir gösterge dahil) göstergeler var.

Buna geçmeden önce, şimdi nerede olduğumuza bir bakalım. NASDAQ, son zirvesinden %20 kuzeye doğru bir düşüşle, 2020 Nisan itibariyle, Mart 30 düşüşü sırasında olduğu kadar (inanması zor) düşerken, S&P 500 ve Dow Jones ise düşüş yaşadı. en son zirvelerinden itibaren yolun yaklaşık dörtte üçü:

Şimdi ekonomiyi o zamanki ekonomiyle karşılaştıralım: iki yıl önce COVID-19, ufukta hiçbir aşı olmadan dünyayı kapattı.

Bugün? Evet, ilk çeyrek GSYİH yıllık bazda %1.4 daralma gösterdi, ancak bunun nedeni çoğunlukla ABD ticaret açığıydı ve bu da alt satır sayısından çıkarıldı. FactSet'e göre, tüketici harcamaları %2.7 artışla hala sağlıklı ve birinci çeyrek için karma kurumsal kazanç büyüme oranı %1'dir ve bu da iyi bir performanstır (bu rakam, rapor veren şirketlerden elde edilen kazançlarla henüz ile). İşletmeler de devreye girerek ekipman harcamalarını %7.1 oranında artırdı.

Tüm bunlar göz önünde bulundurulduğunda, hisse senetlerinin COVID-19 çöküşü sırasında olduğu kadar düşeceğini düşünmek için hiçbir neden yok. Ve olası olmayan bir durumda, piyasa Açıkça aşırı satılmak.

Artışların Keskin Olması Muhtemel - Sonra Hızla Yavaşlamasını Değerlendirin

Hepsi iyi ve güzel, ancak tüm bunların ana aktörü olan Fed'i, faiz indirimleri ve niceliksel genişleme ile stokları besledikten sonra, şimdi yaptığı enflasyonist karışıklığı temizlemek için her ikisini de tersine çeviren Fed'i henüz tartışmadık. Dün açıklanan 50 baz puanlık bir artış ve vadeli işlem piyasaları şu anda şunları bekliyor:

Yukarıda, bu yazıdan itibaren altı ay sonra, Kasım ayı başında Fed'in faiz oranı hedefi için piyasanın beklentilerini görüyoruz. Ve Kasım ayı için tahminin, 2.75'de sona eren son faiz artırım döngüsünde zirveye ulaştığı yer olan %3 ile %2018 arasında oranlara sahip olduğunu görebiliriz.

Bu iyi bir haber çünkü 2018 zirvesi, özellikle tüketici, devlet ve iş borçları dahil olmak üzere borç seviyelerinin bugün çok daha yüksek olduğu ve her bir faiz artırımının etkisini artıran mevcut oran artış döngüsü için makul bir gösterge olabilir.

Başka bir deyişle, Fed faiz oranları için “normal” bir seviyeye ulaşırsa (ki bu son birkaç on yıla bakıldığında, %2.5 civarında olacaktır) ve ekonomi, göründüğü gibi tepki verirse, merkez bankası gevşeyebilir. yürüyüş oranları hakkında. Bu da, 2022 ve 2023'ün sonunda oranların dengelenmesinden ve hatta düşmesinden söz edeceğimiz anlamına geliyor. Her iki senaryo da CEF'lerimiz için, özellikle de haksız yere aşağı çekilen nakit zengini teknolojilere sahip fonlar için iyi. spekülatif kuzenleri tarafından.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 7.5 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok