Bir pandemiyi XNUMX. Dünya Savaşı'nı tetikleyebilecek olayların izleyeceğini tahmin eden biri, muhtemelen Yaratıcı veya Şeytan ile doğrudan iletişim halindedir.
Tıpkı Covid-19 krizinin sona erdiğini düşündüğümüz gibi, Rusya Ukrayna'yı işgal etti ve uzun süredir terörle mücadeleye odaklanan ordular şimdi Doğu Avrupa'da bir süper güç ile daha küçük ama şiddetli bir ulus arasındaki kara savaşına çekilebilir.
Bu arada, dünyanın ikinci büyük ekonomisi olan Çin, Covid salgınları ile vurulmak bu küresel tedarik zincirini bir kez daha sarsabilir. Enflasyon her yerde yükseliyor ve uzun süredir kolay para politikalarını benimseyen ve aynı zamanda hisse senedi fiyatlarını artıran dünya merkez bankaları faiz oranlarını yükseltiyor. Fed Başkanı Jerome Powell, önümüzdeki iki toplantının her birinde faiz oranlarını yarım puan artırmaya açık olduğunu söyledi. şartlar bunu gerektiriyorsa.
Yatırımcılar için bunlar gerçekten olağanüstü zamanlar, belki de 2007-09 mali krizinden bu yana en tehlikeli zamanlar. Ancak bu sefer, Fed tam olarak birçok kişinin korktuğu noktada: para politikasını normalleştirirken yükselen enflasyon ve jeopolitik risklerle yüzleşmek. bu sözde Fed koymak süresi doldu ve bankanın araçlarının tam konturu belirsiz.
Göksel veya yeraltı güç(ler)iyle doğrudan bir bağlantının yokluğunda, Oppenheimer'ın Michael Schwartz'ına dönüyoruz. Wall Street'in opsiyon stratejistlerinin dekanı, 1965'ten beri opsiyon piyasasında.
Schwartz, deneyiminin kendisine defalarca, yatırımcıların korku ve oynaklığı kendi avantajlarına olabildiğince sık kullanmaları gerektiğini öğrettiğini söyledi.
Neredeyse herkesten daha uzun süredir bu işte olan Warren Buffett'a bakın. Çok uzun süre sessiz kaldı, ama şimdi aktif ve satın alan şirketler ve pek çok kişi bundan sonra ne olacağı konusunda endişeliyken yatırım yapmak," dedi Schwartz Barron's.
Bültene üye ol
İncele ve Önizle
Hafta içi her akşam, günün önemli piyasa haberlerini vurgular ve yarın neyin önemli olabileceğini açıklarız.
Schwartz, yatırımcıların izlemesi gerektiğini söyledi.
Cboe Oynaklık Endeksi,
veya VIX'i seçin ve daha da yükselmesini bekleyin. Bu olursa, sadece borsanın keskin bir şekilde düştüğünün değil, aynı zamanda yatırımcıların bir sonraki adımdan korktuğunun da bir işareti olacaktır.
VIX, Fed'in Mart toplantısından bu yana düştü ve bir miktar sakinliğin geri döndüğünü, ancak hisse senedi ve opsiyon piyasalarındaki ticaret modellerinin düzensiz olduğunu ve Ukrayna'dan sonraki bir sonraki haber döngüsü veya bazı ekonomik raporlar tarafından rehin tutulduğunu gösteriyor.
Proaktif yatırımcılar, daha düşük fiyatlarla satın almak isteyecekleri temettü ödeyen mavi çipli hisse senetlerinin bir listesini oluşturmalıdır. Benzer şekilde, Schwartz, yatırımcıların sahip oldukları hisse senetlerini gözden geçirmeleri ve kâr elde etmek için daha yüksek satmak istediklerini belirlemeleri gerektiğini söylüyor.
Volatilite genellikle insanları korkutur, ancak uzun vadeli bir yatırımcının sahip olabileceği en iyi arkadaşlardan biri olabilir.
By satış koyar VIX yükselirken (35 veya daha yüksek bir seviye gerçek korku anlamına gelir) yatırımcılar korku priminden para kazanabilir ve daha düşük fiyatlarla hisse satın almak için opsiyon piyasasından ödeme alabilirler. Benzer şekilde, satış görüşmeleri Bir yatırımcının halihazırda sahip olduğu hisse senetlerinde, genellikle arama primlerini şişiren düzensiz rallilerden para kazanmak mümkündür.
Seçenek stratejilerini yapılandırmak biraz sanat ve biraz bilimdir. Çoğu yatırımcı, bir ila üç ay içinde sona eren ve ilgili hisse senedi fiyatından yaklaşık %10 uzakta olan fiyatlara sahip satışlar ve çağrılar satar.
Nakit teminatlı satış yapma riski, bir hisse senedinin satış fiyatının çok altına düşmesidir. Çağrı satmanın riski, hisse senedinin çağrı grev fiyatının üzerine çıkmasıdır.
Schwartz, "Piyasaları zamanlamak imkansız," diyor Schwartz, "ama herkes portföylerini bir arada tutmaya veya alım satım kararları vermelerine yardımcı olmak için bir lastik bant gibi volatiliteyi kullanabilir."
Steven M. Sears, uzmanlaşmış bir varlık yönetimi şirketi olan Options Solutions'ın başkanı ve işletme müdürüdür. Ne kendisinin ne de firmanın bu sütunda belirtilen opsiyonlarda veya dayanak menkul kıymetlerde bir pozisyonu yoktur.
E-posta: [e-posta korumalı]