2022 Faiz Artışlarından En Çok Bu GYO'lar Etkilendi

Gayrimenkul, 2022'de teknolojiden sonra en kötü performans gösteren ikinci sektör oldu, bunun başlıca nedeni birden fazla oran artışıydı. Federal Rezerv, enflasyonist baskıları hafifletmek için gösterge federal fon oranını geçen yıl yedi kez 15 yılın en yüksek seviyesine yükseltti. S&P Amerika Birleşik Devletleri GYO endeksi 27'de %2022 düştü. Karşılaştırmalı S&P 500 endeksi geçen yıla göre %19.4 düştü.

Durgunluk endişeleri gayrimenkul yatırım ortaklıklarını da hırpaladı (GYO'lar), konut ve ticari ofis mülkleri gibi belirli gayrimenkullere olan talep düştü. 2021'deki yıldız koşusunun ardından, konut talebi geçen yıl Kasım ayında %30 düştü. Toplu işten çıkarmalarla birlikte uzaktan çalışma kültürüne kalıcı geçiş, ticari ofis mülklerine de zarar verdi.

Enflasyon seviyeleri hala Fed'in %2'lik hedefinin oldukça üzerinde seyrederken, merkez bankasının şahin para politikasını sürdürmesi bekleniyor.

Fed Başkanı Jerome Powell, "Hizmet enflasyonunun bu kadar hızlı aşağı inmeyeceğine dair bir beklenti var, bu yüzden enflasyonda kalmamız gerekecek," dedi. "Gitmek istediğimiz yere ulaşmak için oranları yükseltmek zorunda kalabiliriz."

En çok etkilenen GYO'lardan bazıları şunlardır:

AvalonBay Toplulukları

AvalonBay Toplulukları A.Ş. (NYSE: AVB), 88,405 eyalette 12 daireye sahip bir konut GYO'sudur. Üstün çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) çabalarını yansıtan Nareit 2022 Işıkta Lider Ödülü'nü kazandı.

Ancak AvalonBay Community'nin hisseleri 36.1'de %2022 düştü. Birkaç analist, Fed'in devam eden şahin duruşu ve kira oranlarını normalleştirmesi arasında düşük performans beklentisiyle hisse senedinin notunu düşürdü.

Geçen ay, Aperture Investors analisti Adam Kramer, AVB hisse senedinin derecesini Fazla Kilo'dan Eşit Ağırlık'a düşürürken, Goldman Sach analisti Chandi Luthra hisse senedinin derecesini Satın Al'dan Nötr'e düşürdü. Ayrıca, JP Morgan analistleri, 16 Aralık'ta AvalonBay Topluluklarının notunu Nötr'den Düşük Ağırlık'a indirdi. Bu, GYO'nun hisse başına 2022 mali temel fonlarını (FFO) hisse başına 9.76$'dan 9.96$'dan 9.74-9.84$'a revize etmesinden sonra geldi.

Hikaye devam ediyor

AvalonBay Communitys, temettü olarak hisse başına yıllık 6.36 $ ödeyerek %3.94 getiri sağlıyor. Dört yıllık ortalama temettü getirisi %3.23 seviyesinde bulunuyor. Son beş yılda, GYO'nun temettü ödemeleri %2.3'lük yetersiz bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile büyüdü.

Konut Özkaynak

Chigaco merkezli hisseler Konut Özkaynak (NYSE: EQR) muazzam makroekonomik türbülans göz önüne alındığında, geçen yıl boyunca %34.8 düştü. Equity Residential'ın mali durumu son çeyreklerde darbe aldı. 30 Eylül'de sona eren üçüncü çeyrekte GYO'nun hisse başına kârı (EPS) geçen yılın aynı dönemine göre %25.2 düşüşle 0.86$'a geriledi.

Equity Residential'ın hisse başına normalleştirilmiş FFO'su, 19.5'in üçüncü çeyreğinde 0.77 ABD dolarından geçen yılın üçüncü çeyreğinde 2021 ABD dolarına göre yıldan yıla %0.92 arttı. GYO, yılda 2.50 dolar temettü öder ve bu da %4.24'lük bir getiri anlamına gelir. Equity Residential, yıllık temettü ödemesini 9 sent veya %3.73 artırarak 2.41'de 2021 dolardan geçen yıl 2.50 dolara çıkardı.

Yumuşayan kira oranlarına rağmen, GYO yönetimi 2023 büyüme beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor.

“Kira bordromuzdaki önemli yerleşik büyüme ve mali açıdan dirençli ve yüksek oranda istihdam edilebilir yerleşik tabanımız, bizi, olası makroekonomik türbülansa rağmen 2023'te ortalamanın üzerinde sonuçlar elde etmek için iyi bir konuma getiriyor. Equity Residential Başkanı ve CEO'su Mark Parrell, "Uzun vadede, yüksek müstakil konut maliyetleri, olumlu demografi ve ülke çapında genel konut açığı gibi trendlerden yararlanmaya devam edeceğiz" dedi.

SL Yeşil Realty

Manhattan, New York'un en büyük ticari ev sahibi, SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG), sıkıntılı bir yıl geçirdi. SL Green hissesi geçen yıl %54.4 düşerek 2022'de en kötü performans gösteren ofis GYO'larından biri oldu. Analistler ayrıca SL Green Realty ile ilgili düşüş eğilimini sürdürdüler. Aralık ayında, SL Green hissesi, BMO Capital Markets analisti John Kim, Scotiabank analisti Nicholas Yulico ve Citigroup analisti Nicholas Joseph tarafından düşürüldü.

Ticari GYO, son iki yılda azalan ofis alanı talebi nedeniyle hırpalandı. 30 Eylül'de sona eren dokuz aylık dönemde SL Green Realty, 28.7 milyon $ veya hisse başına 47 sent net zarar bildirdi. Bu, 486.1'in aynı döneminde elde edilen 2021 milyon dolarlık net gelirle karşılaştırılıyor. GYO, hisse başına temettüsünü geçen ay %12.9 azaltarak 0.3108 dolara düşürdü. Yılda 3.25 dolar temettü öder ve bu da %9.64'lük bir verime karşılık gelir.

Durgunluk endişeleri yaklaşırken, New York şehrinin en büyük ev sahibi için hızlı bir canlanma olasılığı zayıf. 5.72 mali yılı için 2023 $'lık fikir birliği FFO tahmini, yıldan yıla %14.1'lik bir düşüşe işaret ediyor. Analistler, GYO'nun gelirinin bu yıl %2.4 oranında artmasını bekliyor.

Haftalık GYO Raporu: GYO'lar en yanlış anlaşılan yatırım seçeneklerinden biridir ve yatırımcıların çok geç olana kadar inanılmaz fırsatları fark etmesini zorlaştırır. Benzinga'nın şirket içi gayrimenkul araştırma ekibi, kaydolarak ücretsiz olarak erişebileceğiniz günümüz pazarındaki en büyük fırsatları belirlemek için çok çalışıyor. Benzinga'nın Haftalık GYO Raporu.

Benzinga'dan Emlak hakkında daha fazlası

Hisse senetlerinizle ilgili gerçek zamanlı uyarıları kaçırmayın – katılın benzin pro bedava! Daha akıllı, daha hızlı ve daha iyi yatırım yapmanıza yardımcı olacak aracı deneyin.

© 2023 Benzinga.com. Benzinga yatırım tavsiyesi sunmuyor. Tüm hakları Saklıdır.