yüz dolar yanıyor
getty
%19 temettü ile neler yapabileceğinizi hayal edin.
Açık olmak gerekirse, bu kadar yüksek herhangi bir temettü sürdürülebilir değildir. Yani bir tane görürsen, ben değil mi satın tavsiye.
Yine de düşünce güzel. %19 verimle finansal bağımsızlık kolaylaşır. Yılda 60,000 dolarla yaşamak ister misiniz? Pekala, geleneksel görüş, bu tür bir gelir elde etmek için en az 1.5 milyon dolara ihtiyacınız olacağını söylüyor ve bazı danışmanlar, sadece güvende olmak için size 2 milyon dolar biriktirmenizi söyleyecek.
Ama %19 temettü? Birdenbire, yıllık gelirde 316,000$'ı güvence altına almak için yalnızca 60,000$'lık tasarruf yeterli oluyor. Bu, kişinin çalışması ve tasarruf etmesi gereken süreyi onlarca yıl azaltır. Böyle bir şeyi kim istemez ki?
Ve %19'luk bir getiri masadan kalkmış olsa da (birazdan açıklayacağım nedenlerden dolayı), burada her şey kaybedilmiş değil: 2022'deki geri çekilme sayesinde, ABD'de bol miktarda güvenli temettü var. kapalı uçlu fonlar (CEF'ler) %10 ila %12 aralığında, bu da makul bir yuva yumurtasında yaşanabilir bir gelir akışı oluşturmak için hala oldukça yüksek. O mahallede, portföyümde kişisel olarak güvenli bir şekilde kontrol ettiğim çok sayıda satın alma işlemim var. CEF İçeriden hizmet.
Ama sırf faiz uğruna, hadi orada %19'luk bir temettüye (kesin olarak %18.6) bakalım; Cornerstone Toplam Getiri Fonu (CRF)- bu kadar yüksek bir ödemeden neden kaçınılması gerektiğini göstermek için.
Öncelikle, uzun geçmişi göz önüne alındığında, CRF'nin %18.6'lık getirisinin sizi neden cezbedebileceğini anlamak kolaydır: fon 1986'dan beri varlığını sürdürmektedir.
Dahası, CRF gerçekten de yatırımcılara uzun vadede kar kazandırdı ve insanlara bu işten para kazandıklarında kötü bir yatırım yaptıklarını söylemek zor!
Ama biz yine de geçmişine ve bilinen Amerikan şirketlerinden oluşan bir portföye sahip olmasına rağmen, CRF'yi ısırmamalı: Apple
Neden #1: CRF Pahalı
CRF'yi şu anda almamanın en bariz nedeni, değerinin üzerinde işlem görmesidir.
CRF, piyasadaki satışlara, fon portföyüne ve fonun piyasa fiyatına rağmen 2022 yılı boyunca net varlık değerinin (NAV veya sahip olduğu varlıkların değerinin) üzerinde bir piyasa fiyatından işlem gördü. Aslında, CRF'nin kayıpları, 2022'de daha geniş borsadaki kayıpların neredeyse iki katıydı.
Düşük performans gösteren bir fon için neden prim ödeyesiniz? Çoğu insanın bunu yapmasının tek nedeni, bu yüksek verimin cazibesine kapılmış olmalarıdır. Ancak fonun geçen yılki zararı dahil temettü, dolayısıyla bu ödemede güvenlik yoktu. CRF'nin bir primle işlem yapmaya devam etmesi, yalnızca riskini artırır.
Neden #2: CRF Düşük Performans
Yukarıda ima ettiğim gibi, CRF borsadan daha kötü olma eğilimindedir.
CRF, S&P 500'ün performansını izlemeye ve getirilerini büyük temettülere çevirmeye çalışır. Ancak getirisi, S&P 500'ün genel yıllıklandırılmış tarihsel performansının iki katından fazla olduğu için, CRF buna ayak uyduramaz ve portföyünün değeri zamanla aşınır. Yatırımcılar bunun olduğunu gördüklerinde satıyorlar ve bu da sorunu şiddetlendiriyor.
Bu nedenle, CRF'nin uzun vadeli getirileri, S&P 500'lerin bir kısmıdır ve ne kadar geriye giderseniz, o kadar kötü olur.
Sebep #3: "Büyük Verimi" Uzun Süremez
Son olarak, bu temettüyü ele alalım. CRF'nin yüksek getirisi ana çekiciliği olduğundan, maaş kesintisi yapmamak için fonun ödemesini sürdürmesini istiyoruz. Gerçekte, işler böyle gelişmedi.
CRF, kuruluşundan bu yana ödemeleri %95'in üzerinde azalttı ve fonda yıllık temettü kesintileri standart işletim prosedürü oldu. Ve işler kötüye gidiyor.
Pandemi sırasında CRF, temettü payını büyük ölçüde son on yılda oluşturulan eğilime uygun olarak azalttı. Ancak 2022'nin sonlarında CRF, tarihindeki en sert kesintilerden birini yaptı.
CRF'yi üç yıl önce satın aldıysanız, muhtemelen %19.7'lik temettü veriminiz konusunda kendinizi iyi hissediyorsunuzdur. Ancak bu ödeme kesintileri, artık orijinal satın alma işleminizden yalnızca %15.8 getiri elde ettiğiniz anlamına geliyor. Bu hala yüksek bir rakam ama aynı zamanda büyük bir azalmayı da temsil ediyor. CRF'deki bir milyon dolar, yılda 197,000 dolardan 158,000 dolara çıktı. Bu, ayda tam 3,250 $ daha az - sadece üç yıl içinde!
Artı, CRF'deki milyon dolarlık yatırımınız şimdi sadece 851,000 $ değerinde olacaktır.
Sonuç: Bir CEF'in yüksek verimi kulağa gerçek olamayacak kadar iyi geliyorsa, daha fazla araştırma yapmaya değer. Ve CRF, yüksek getirisinin ötesinde, geçmişteki düşük performans, desteklenmeyen bir prim ve temettü kesintileri geçmişi de dahil olmak üzere, aranacak kusurların iyi bir listesini veriyor. Bu uyarı işaretlerinden herhangi birini veya tümünü görürseniz, devam etmeniz en iyisidir.
Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yok Edilemez Gelir: Sabit %5 Temettü ile 10.2 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı
Açıklama: yok
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/31/this-19-dividend-will-almost-certainly-get-cut-in-2023/