Zıplayan küreleri olan kadın, bu tamamen 3D oluşturulmuş görüntüdür.
getty
Yatırımcılar ekonomi konusunda çok karamsar. Ve (her zamanki gibi) ana akım basın tarafından yönlendirilen kasvetleri, bizi kapalı uçlu fonlarda (CEF'ler) nadir bir "çifte indirim" için kuruyor ve %7'den fazla getiriyi azaltıyor.
“Çifte indirim” diyorum çünkü neredeyse herkes en son ekonomik sinyallerin bazılarını yanlış okuyor ve bu onların hisse senetlerini (ve CEF'leri!) tam olarak yanlış zaman.
REKLAM
Yılın başından beri piyasalarda gördüğümüz düşüşün büyük bir bölümünün arkasındaki bu hata, 1 Numaralı indirimdir.
Ayrıca hak edilmemiş indirimlerle işlem gören CEF'ler için alışveriş yaparak 2 numaralı indirim alacağız. Spesifik olarak, 2022'nin başlarında haksız yere en sert düşüşün yaşandığı perakende sektörüne önemli ölçüde maruz kalan CEF'leri arıyoruz.
İyi bir örnek olarak adlandırılan bir CEF Genel Amerikan Yatırımcıları (GAM), son 7.3 ayda %12 getiri sağlayan ve bunu yazarken NAV'a saçma sapan %16 indirimli işlem gören.
Birazdan bu eşsiz gelir üreticisi hakkında daha fazla konuşacağız. İlk olarak, çoğu kişinin yanlış okuduğu sayıyı ortaya koyalım ve bu gafın çifte indirim fırsatımızı nasıl oluşturduğuna bir bakalım.
Bu Nadir “Çifte İndirim” Neden Var?
Fırsatımızın temelindeki sayı, 14 Ocak'ta çıkan Aralık ayı perakende satış rakamıdır. Ticaret Departmanına göre, satışlar geçen ay Kasım ayına göre %1.9 düştü, normalde tatil harcamalarında bir artış olduğunda neredeyse benzeri görülmemiş bir düşüş satışların patlamasına neden olur.
REKLAM
Ve Omicron değildi. E-ticaret satışları da çok güçlü değildi. Neredeyse herkes bir şeyler almayı bırakmış gibi. Bu, perakende sektörünü sert vurdu, SPDR S&P Perakende ETF (XRT)
XRT, aşağıdakileri içeren varlıkları nedeniyle yararlı bir barometredir. Nordstrom
Yine de işlerin 180 derece döndüğü yer burasıdır, çünkü bu %1.9'luk düşüş, mevsimsellikten arındırılmış baz Rakamları düzeltmezsek, Aralık ayında 715 milyar dolarlık toplam perakende satışlar, Kasım 10'deki 649.9 milyar dolardan %2021 arttı.
REKLAM
4. Çeyrek Perakende Satışlar
Aksine Görünüm
Normal zamanlarda, mevsimsel olarak ayarlanmış rakamları tartışmasız bir şekilde takip ederdik çünkü Ticaret Departmanı, tüm bileşen parçalarında (otomobil satışları, enerji, restoranlar, giyim, ilaç, inşaat malzemeleri, vb.) insanların belirli bir ayda daha fazla veya daha az harcama eğiliminde oldukları şey. Bu, örneğin insanların Kasım ayına göre Temmuz ayında restoranlara daha fazla gitmesi nedeniyle ortaya çıkabilecek düzensizliklerin ortadan kaldırılmasına yardımcı olur.
Elbette normal zamanlarda yaşamıyoruz.
COVID-19 ve tedarik zinciri sorunları nedeniyle, son iki yıldaki veriler en hafif tabirle istikrarsızdı. İnsanlar, örneğin restoranlarda daha fazla harcama yapmaktan, örneğin marketlerde daha fazla harcamaya ve tekrar geri dönüyorlar. Değişiklikler emsalsiz ve mevsimsellikten arındırılmış sayıları gerçeklikten hiç olmadığı kadar fazla ayırıyorlar.
REKLAM
Bu, daha istikrarlı bir harcama modeli ortaya çıkana kadar, ayarlanan rakamları kullanmanın mantıklı olmadığı anlamına gelir. Bunun yerine ayarlanmamış sayılara bakacağız. Ve çok farklı bir hikaye anlatıyorlar.
Aralık Perakende Satışları
Aksine Görünüm
İlk olarak Aralık 2021'de bir önceki yıla göre %16.9'luk bir artış görüldüğünü belirtelim. Dahası, Aralık 2021 harcamaları pandemi öncesine göre %19.6 arttı!
Şimdi, burada çok iyimser görünmek istemiyorum. Tüketici fiyat endeksinin Aralık ayında yıllık %7 artmasıyla enflasyon hala bir sorun. Ancak buna rağmen, perakende satışlar pandemi öncesine göre hala %12'nin üzerinde arttı. Nasıl dilimlediğiniz önemli değil, insanlar vardır mağazalarda daha fazla harcama. İçinde yaşadığımız benzersiz ekonomik zamanlar nedeniyle veriler sadece gürültülü.
REKLAM
Büyük Kazançlar (ve %7+ Temettü) için Bu Yanlış Anlamayı Nasıl Kullanacağız?
İşte bu yüzden güzel bir “çifte indirim: önümüzde stok odaklı CEF'ler için satın alma penceresi” var. Enflasyon çözülmekten uzak olsa da, fiyatların enflasyona bağlı olarak yükselmesi de şirket kazançlarına ve yukarıdaki grafikte gördüğümüz gibi satışların artmasına neden oluyor.
Tüm bunların, önümüzdeki hafta ciddi bir şekilde başlayacak olan güçlü bir kazanç sezonu yaratması muhtemel. Son piyasa geri çekilmesini de eklediğinizde, bu sürpriz kazanç sıçraması aşırı karamsar yatırımcıları şaşırttığı için hisse senetlerinde güçlü bir toparlanma şansı elde edersiniz.
İşte yukarıda bahsettiğimiz seçimimiz, Genel Amerikan Yatırımcıları (GAM), dünyanın en eski CEF'lerinden biri (1927'de kuruldu!) devreye giriyor.
Bu fon geçen yıl %7.3 temettü ödedi ve şu anda NAV'a %16 indirimle işlem görüyor. GAM, değer yatırımına ve bir panik sırasında aşırı satılan hisse senetlerini bulmaya odaklanması sayesinde, kelimenin tam anlamıyla yıllar boyunca yaklaşık %7 (ve bazen daha fazla) ödedi - tıpkı şu anda gördüğümüz gibi. (Şirket, temettüsünün çoğunu, yönetim ekibine bir gerileme döneminde pazarlık hisselerinin peşine düşmek için kuru tozu vermek için tek seferlik özel bir ödeme olarak öder - akıllı bir strateji.)
REKLAM
Ve sahip Amazon (AMZN), Apple
Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 7.5 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı
Açıklama: yok
Kaynak: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/01/22/this-7-dividend-is-set-to-bounce/