Bu %9.9 Ödeyen, 2022'nin En Çok Gözden Geçirilen Temettü Ticaretidir

Çoğu insan bunu bilmiyor, ancak emlak uzun vadede hisse senetlerini düşürdü ve bir kazanç elde etmeye hazır tekrar 2023 içinde.

Ve biz temettü yatırımcıları, gişe rekorları kıran %9.9 getiri sağlayan bir fon sayesinde nakde çevirmek için güzelce sıraya girdik. MÜKEMMEL OLAN YERİ BULUN burada oyna. Adı ve kaydı bir saniye içinde bırakacağım.

İlk önce doğru okudunuz: emlak yok uzun vadede hisse senetlerinden daha iyi performans gösterir - hem de az miktarda değil! arasındaki bu karşılaştırmada olabileceği gibi açıktır. SPDR Dow Jones GYO ETF (RWR
RWR
), halka açık gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) için endeks fonu ve son 500 yılda S&P 20.

Bu dönemin COVID-19 kazasını da içerdiğini unutmayın ve tabii ki konutları sarsan subprime mortgage krizi. Sorun değil. Depolardan apartmanlara kadar her şeye sahip olan halka açık şirketler olan GYO'lar hemen yüzeye çıktı!

GYO'ların cazibesinin anahtarı, yatırımların “geçici” olmalarıdır: Kiracılardan kira çekleri toplarlar, ışıkları açık ve binaları temiz tutmak için yeterince para harcarlar ve geri kalanını temettü olarak bize verirler. Sonuç, normal hisse senetlerinin ödediğinden daha büyük bir gelir akışıdır: tipik GYO getirisi %3.2, S&P 500'ün sefil %1.5'ini ikiye katlar.

Ancak RWR hisse senetlerini ezmiş olsa da, biz değil Burada pasif ETF rotasına gitmek istiyorum. Birincisi, RWR'nin %3.2 verimi, kalplerimizi yarıştıracak kadar büyük değil. İkincisi, GYO'larda (bugünlerde hemen hemen her şeyde olduğu gibi), akıllı, duyarlı bir yöneticiye sahip olmak çok önemlidir.

Kanıt, RWR'nin son üç değişken yıldaki getirisinde, kapalı uçlu fon (CEF) bugün hakkında konuşacağız, CBRE Küresel Gayrimenkul Gelir Fonu (IGR). IGR, bir saniye önce bahsettiğim devasa %9.9'luk ödemeyi atıyor (ve size aylık olarak ödüyor, daha az değil)!

Bunun ana nedeni, IGR'nin en iyi bildikleri yerel pazarlarda ustalıkla dolaşan uzman portföy yöneticilerine dayanmaktadır. Bu, gayrimenkulün anahtarıdır, hepimizin bildiği gibi, her zaman farklı davranan küçük pazarların bir toplamıdır.

Gayrimenkul söz konusu olduğunda, fonun yönetim firması CBRE'nin bilgi sıkıntısı yoktur: IGR ve özel yatırımcı fonlarına ek olarak, mülkleri yönetir, aracılık yapar ve kendi parasını gayrimenkule yatırır. Şirket, 80,000'den fazla ülkede 100 çalışanıyla övünç duymaktadır ve bu da ona, algoritma ile çalıştırılan hiçbir ETF'nin erişemeyeceği yabancı ülkelerde küresel bir bakış açısı ve ilişkiler sunmaktadır.

CBRE, IGR'nin portföyünü akıllıca ABD'ye doğru yönlendirmek için bu bilgiden yararlandı (%68). ) güzel tutuyor.

Ancak iyi yönetilen bir gayrimenkul fonu satın almak, yalnızca yönetimin araştırma gücünü ve bilgiye erişim gücünü satın almakla ilgili değildir; aynı zamanda, özellikle gayrimenkulde anahtar olan çeşitlendirmeyle de ilgilidir.

Örneğin IGR, her biri yüzlerce ve bazen de binlerce mülke sahip olan 80'den fazla GYO'ya yatırım yapmaktadır. Ve aynı şeyi yapan diğer birçok GYO fonu gibi, bir serseri kiracının kira ödemeyi bıraktığını fark etmez, çünkü bunu yapan binlerce başkası vardır.

Şu anda, örneğin, IGR'nin en büyük holdingleri, çok çeşitli mülklere sahip GYO'ları içermektedir. Crown Castle Uluslararası (CCI), örneğin, dünya çapında 40,000'den fazla baz istasyonuna ve büyük şehirlerde yerel ağ kapasitesini artıran 115,000 "küçük hücreye" sahiptir; Prologis
PLD
(PLD) dünya genelinde 4,732 depoya sahiptir; ve konut GYO Davet Evleri (INVH), 85,000'den fazla müstakil ev kiralıyor.

Yani burada zaten bir ton çeşitlendirmemiz var ve bu sadece IGR'nin üç holdinginden!

GYO fonlarını göz önünde bulundurmak için sıklıkla gözden kaçan bir başka neden, hem bu fonların hem de GYO'ların sizin ve benden daha ucuz kaldıraca erişimlerinin olmasıdır. Şu anda, örneğin, ipotek oranlarının artması, kiralık mülk sahibi bireysel yatırımcılar için büyük bir sorundur - ancak yani GYO'lar için:

İpotek Ödemeleri Çatıdan Geçiyor

Faiz oranlarının bu yılın başlarında %5'e ulaşması ve bu seviyede kalmasıyla birlikte konut kredileri yükseldi. Ancak GYO'lar için faiz oranları çok daha düşüktür ve birçoğunun şu anda defterlerde borçlanma maliyeti %3'ün altındadır.

GYO'lar, birçok mülkte profesyonelce yönetildikleri ve çeşitlendirildikleri için daha düşük oranlardan yararlanırlar, bu nedenle tipik bireysel mülk yatırımcınızdan daha düşük risk taşırlar. Bu, GYO'ların yükselen faiz oranları dönemlerinde olumlu getiriler kaydetme konusunda oldukça tutarlı bir sicile sahip olmasının nedenlerinden biridir.

Bu tablo, bir GYO araştırma ve veri firması olan NAREIT tarafından yapılan bir araştırmaya dayanmaktadır ve GYO'ların genellikle daha yüksek faiz oranları dönemlerinde kar elde ettiğini açıkça göstermektedir. Bunun nedeni, düşük borçlanma maliyetlerinin onları trendden bir şekilde izole etmesidir. Ayrıca, yükselen oranlı dönemler tipik olarak güçlü bir ekonomiyle birlikte gelir (bugün olduğu gibi). Bu, GYO'ların mülklerine daha yüksek talep anlamına gelir ve bu da GYO'ların kirayı artırmasını sağlar. Bu artışlar, daha yüksek oranlar nedeniyle borçlanma maliyetlerindeki herhangi bir artışı geride bırakıyor.

IGR'yi “İndirim Momentum” Yapıları Olarak Satın Alın

Son olarak, IGR'nin NAV'a yaptığı indirimden veya piyasa fiyatı ile portföyünün hisse başına değeri arasındaki farktan bahsedelim (bu ölçü CEF'lere özgüdür). Şu anda bu indirim küçük, yani IGR aşağı yukarı oldukça değerli.

Buradaki eğilim açıktır: IGR'nin indirimi premium bölgeye yöneliyor - soru ne kadar uzağa gidiyor. Bu gerçekleştiğinde, IGR'nin hisse fiyatının altına daha fazla baskı yapacaktır. Ve elbette, tüm zaman boyunca o sağlıklı %9.9'luk ödemeyi (aylık olarak ödenir) alacaksınız.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 8.4 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok