Merhaba! Bu, piyasa muhabiri Isabel Wang, önümüzdeki hafta geri dönecek olan MarketWatch'tan Christine Idzelis için ETF Wrap'ı ele almak üzere devreye giriyor. Bu haftanın baskısında, VettaFi araştırma başkanı Todd Rosenbluth ile tahvil ETF'lerinin lider tablosundaki potansiyel bir değişiklik ve sabit gelirli ETF'lere ilgi çeken diğer dinamikler hakkında konuştum.
Lütfen ipuçları veya geri bildirim gönderin ve beni şu adreste Twitter'da bulun: @isabelxwang ve Christine'i bul @cidzelisya da [e-posta korumalı].
Tahvillere yatırım yapan borsada işlem gören fonlar dikkat çekiyor. Bol likidite ve vergi verimliliği avantajları ile tahvil ETF'leri sermaye çekiyor.
VettaFi araştırma başkanı Todd Rosenbluth'a göre, bir sabit gelirli ETF, yeni tahvil ETF kralı olmaya hazır görünüyor. Vanguard Toplam Tahvil Piyasası ETF
BND,
FactSet verilerine göre, 80.97 Temmuz itibariyle yaklaşık 21 milyar dolarlık varlık elde etti. Bu, mevcut tahvil ETF lideri iShares Core Aggregate Bond ETF'nin 81.4 milyar dolarlık biraz altında.
AGG,
övünmüştür.
BND, AGG ile aradaki farkı kapatıyor. Rosenbluth, Vanguard Total Bond Market ETF'nin "göreceli başarısını" yatırım stratejilerinde bir değişime bağladı. Ancak iShares, Temmuz ayı ortasından itibaren tüm ETF'lerde ve sabit getirili ETF'lerde sektör lideri olmaya devam ediyor.
Rosenbluth Perşembe günü yaptığı bir telefon görüşmesinde, “Biri, uzun süredir aktif veya uzun süredir tutulan yatırım fonlarına sahip yatırımcıların bu stratejilerden uzaklaştığını gördük” dedi. “Aynı zamanda, sabit getirili ETF'lere talep görüyoruz. Muhtemelen olan şey, yatırımcıların tahvil fonları için on yıllardır en kötü getiriyi gördükleri göz önüne alındığında, vergi kaybı hasat fırsatından yararlanıyorlar… Ve BND bundan faydalanıyor.”
Rosenbluth'a göre, Vanguard Total Bond Market ETF'si de Vanguard'ın karşılıklı bulma programından muhtemel bir yararlanıcıdır. Vanguard hissedarları, yatırım fonu hisse sınıfı kullanmaktan, muhtemelen BND'nin ETF girişlerine katkıda bulunan bir ETF hisse sınıfına kolayca geçebilirler, dedi.
“Vanguard, VBTLX'teki yatırımcıların
VBTLX,
yatırım fonu olan, ETF'ye girebilir" dedi Rosenbluth. “Bir yatırımcı olarak ETF'lerden ve nasıl ticaret yaptıklarından memnunsanız, bu kolay bir tasarruftur. Ayrıca danışmanların varlık tahsis stratejilerinde tahvil ETF'lerini giderek daha fazla kullandıklarını görüyoruz. Bazıları daha savunmacı oluyor ve daha savunmacı hale geliyorsanız, tahvil riskinizi artırıyorsunuz.”
Her iki tahvil ETF'si de üç baz puanlık gider oranlarıyla aynı ücretler alıyor ve yılın ilk yarısında ağır kayıplara uğradı, ancak Rosenbluth'a göre iShares'in %9.8'lik kaybı “Vanguard'ın %10'luk düşüşünden çok daha dardı”.
Rosenbluth, BND'nin yakında bireysel tahvil lideri olacak gibi görünse de, "iShares'in hala lider bir pazar payına sahip olduğunu" kaydetti.
Buna ek olarak Rosenbluth, tahvil ETF'lerinin yatırım fonlarına göre sunduğu likidite ve kullanım kolaylığı nedeniyle Federal Rezerv para politikasını sıkılaştırmaya devam ederken, piyasanın sabit getirili ETF'lerin benimsenmeye devam etmesini beklediğini söyledi. Rosenbluth, “Yatırım fonlarından sabit tahvil ETF'lerine kayan pazar payı, Fed faiz oranlarını artırdıkça devam edecek” dedi.
Haftalık ETF okumaları
Cathie Wood'un ARK'sı Şeffaflık ETF'sini Kapatacak (WSJ)
Temettü ETF'leri Büyümeye Devam Ediyor. En Büyüklerin Hayatta Kalması. (Barron)
Tek Hisse Senedi Kaldıraçlı ETF'ler Finansal Mutantlardır (Bloomberg)
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/this-bond-etf-has-the-potential-to-become-the-king-of-fixed-income-etfs-heres-why-11658436144?siteid= yhoof2&yptr=yahoo