Bu temettü fonu, S&P'nin %3'lik düşüşüne karşı %20 düştü. İşte en iyi hisse senedi seçimleri

Değerli hisse senetleri bu yıl nispeten iyi bir performans sergiledi, ancak Kornitzer'in Buffalo Esnek Gelir Fonu stratejisinin sonuçlarını inceleyin
BUFBX,
-0.85%
S&P 21 ile karşılaştırıldığında 500 Haziran'a kadar
SPX,
-0.13%,
kıyaslama endeksinin değeri ve büyüme alt kümeleri ve Dow Jones Endüstriyel Ortalaması
DJIA,
-0.15%.
(Bu makaledeki tüm performans rakamları, yeniden yatırılan temettüleri içerir):

Fon sadece %3 düştü - S&P 500 %20 düştüğü ve gösterge endeksin değer alt kümesi %12 düştüğü için çarpıcı bir performans.

Kornitzer Capital Management 1989 yılında kurulmuştur, merkezi Mission, Kansas'tadır ve yönetim altında 7 Buffalo fonu ve özel ve kurumsal müşteriler dahil 8 milyar ila 10 milyar dolar arasında varlığa sahiptir.

Buffalo Esnek Gelir Fonu 1994 yılında kuruldu ve 455 milyon dolarlık varlığa sahip. Hedefleri, yatırım geliri ve sermaye büyümesi sağlamaktır. Tahvillere yatırım yapabilir, ancak şimdi neredeyse tamamen büyük sermayeli hisse senetlerine yatırılıyor. Fonun temettü geliri, ayrıntılı olarak tartışılan bir strateji olan kapalı çağrılar yazılarak artırılır okuyun.

Alım opsiyonu, yatırımcının opsiyonun süresi dolana kadar belirli bir fiyattan hisse senedi satın almasına izin veren bir sözleşmedir. Kapsamlı bir arama seçeneği, hisse senedine zaten sahip olduğunuzda yazdığınız bir seçenektir. Kornitzer, teminatlı aramaları derinden "paradan" sattığını söyledi, bu nedenle bir hisse senedini ancak en az %20 yükselirse satmak zorunda kalacak, zaten bir pozisyonu kırpması veya satması muhtemelken.

Makul bir fiyata temettüler ve büyüme

Kornitzer, “Temettü ödeyen şirketleri seviyorum” dedi. "3 yıl boyunca %10 ödeyen bir hisse senedi tutarsam ve hisse senedi sabit kalırsa, paramın %45'ini geri almış olurum."

Ayrıca, uzun vadeli yatırımcılar için işlerin ne kadar kötüye gidebileceğinin örnekleri olarak temettü ödemeyen iki kişiyi gösterdi:

• Meta Platforms Inc.'in Hisseleri
  META,
  -0.76%,
  (eski adıyla Facebook) bu yıl %53 düştü. Hisse senedi, 23.5'de %2019 ve 33'de %2020 daha kazanmasına rağmen 23'un sonuna göre %2021 düştü. Kornitzer, "Atladınız, düşürdünüz ve hiçbir şey ödemediniz" dedi.

• Carvana Co.'nun
  özgeçmiş,
  + 0.92%
  Hisse senetleri bu yıl %89 düştü. Şirket 2012'de kuruldu, 2017'de halka açıldı ve o zamandan beri üç ayda bir kar (2021'in ikinci çeyreği) ve yıllık kar bildirmedi. "Satışlarınız yılda yüz milyonlarca artıyorsa ve bir kuruş kazanmıyorsanız, bir sorun var demektir" dedi.

Şirketlerin nakit akışlarının özellikle önemli olup olmadığı sorulduğunda Kornitzer, “hissedar için nakit akışı”nı vurguladı. Nispeten düşük borca ​​sahip, artan kârlı ve bununla birlikte gelen her şeye sahip şirketleri tercih ediyor.

“Hayatta kalacak sağlam bir şirket istiyorsunuz” dedi.

Kornitzer, Buffalo Esnek Gelir Fonu portföyünün temettü veriminin yaklaşık %3 olduğunu söyledi. Gizli çağrı yazma yoluyla gelirini artırmak için makul bir hedefin %1 daha olacağı konusunda hemfikirdi.

Kornitzer, portföye hisse eklerken, genellikle %2 ila %3 arasında minimum temettü getirisi aradığını söyledi. Ancak Buffalo Esnek Gelir Fonundaki bir hisse senedinin cari temettü verimi düşük olabilir. Microsoft Corp.
MSFT,
-0.24%
sadece %0.98 verimle bir örnektir. Ancak Kornitzer, orijinal maliyetine dayanarak, fonun Microsoft hisselerinin getirisinin şu anda %10'un üzerinde olduğunu söyledi. (Tıklamak okuyun uzun süreler boyunca temettü bileşimi hakkında daha fazla bilgi için.)

Microsoft'un hisselerini "340 dolardan 350 dolara" indirdiğini söyledi ve Microsoft'un yakın zamanda 250 doların altına düştüğünde yeniden çekici olduğunu ekledi.

Bu yılki başarı

Kornitzer, "bu yıl zaten bir demet sattığını" söylemesine rağmen, performansın bir nedeni olarak fonun enerji stoklarındaki %20'lik yoğunlaşmasını gösterdi. Bir örnek Hess Corp.
HES,
-4.08%,
hisse başına 130 dolar civarında sattı. Hess 107.74 Haziran'da 21 dolardan kapandı.

Kornitzer, çok büyürlerse pozisyonları kesmeyi veya hisse senedi fiyatları hedeflerine ulaştığında doğrudan satmayı içeren aktif bir yönetim tarzını vurguladı.

31 Mart itibariyle fonun en büyük enerji holdingi Chevron Corp.
özgeçmiş,
-4.35%.
Hisse bu yıl %34 arttı ve temettü verimi %3.67.

Kornitzer, petrol fiyatları zirvelerinden biraz geri çekilmiş olsa bile, enerji sektörünün buradan iyi performans gösterebileceğine inanıyor. Temmuz teslimi için West Texas Intermediate ham petrolü (WTI)
CL.1,
-1.74%
Sürekli ön ay sözleşmesine göre, 104.48 Mart'ta gün içi en yüksek ön ay fiyatı 22$'dan 130.50 Haziran başında varil başına 7$'dan işlem görüyordu.
CL00,
-1.74%
alıntılar.

"İnsanlar bu şirketler için ikinci çeyrek kazançlarını görene kadar bekleyin - inanılmaz olacak" dedi.

Fon, varlıklarını üç ayda bir raporluyor. 31 Mart itibariyle, en büyük holdingleri arasındaki diğer enerji isimleri ConocoPhillips idi.
POLİS,
-6.27%,
APA Corp.
APA,
-7.06%
ve Exxon Mobil Corp.
XOM,
-3.96%.

Daha fazla favori

Kornitzer, "doğru ilaç stoklarına" sahip olmanın Buffalo Esnek Gelir Fonu'nun bu yılki başarısını da beslediğini söyledi. Eli Lilly & Co.'nun adını verdi.
LLY,
+ 3.14%
Örnek olarak. Kornitzer, hissenin bu yıl %8.5 arttığını ve fon maliyetine göre temettü veriminin yaklaşık %11 olduğunu söyledi. Fon portföyünün yaklaşık %3'ünü oluşturacak şekilde pozisyonu kısalttı.

Eli Lilly en son Aralık ayında temettüsünü %15 artırdı.

Sürekli temettü artışları için uzun vadede sigorta şirketlerini elinde tutmayı seviyor. Bir örnek Arthur J. Gallagher & Co.
AJG,
+ 1.35%,
Ocak ayında temettüsünü %6 artırdı. Bir diğeri ise Allstate Corp.
HERŞEY,
+ 0.22%,
bu da Şubat ayında ödemesini %5 artırdı.

Kornitzer, "Bu yıl şimdiye kadar şirketlerimizin %70'i temettülerini artırdı" dedi.

İleriye baktığımızda

Önemli fiyat düşüşlerinden sonra hisse satın alma fırsatları sorulduğunda Kornitzer, uzun vadeli bir düşünce önerdi: “Robot teknolojisini destekleyen herhangi bir şirketin parlak bir geleceği olacak” dedi. “Bugün herhangi bir büyük endüstriyel tesisi ziyaret edin ve kimseyi işe alamıyorlarsa robotlar uyguluyorlar. Kimseyi işten çıkarmıyorlar.”

Bu alanda “pozisyon oluşturmaya başladığı” bir örnek ABB Ltd.
ABB,
-1.42%,
%2.61 temettü verimine sahip olan ve bu yıl %28 düşen Kornitzer'in “aralığı”na düştü.

Şimdi Oku: Enerji sektöründen uzak duran bir fon yöneticisinden dört değerli hisse senedi seçimi

Ve: İşte uzun süredir emtia kıtlığı için kazanan bir yatırım stratejisi