Bu Fon, Güneydoğu Asya'nın Yatırım İçin Olgun Göründüğünü Düşünüyor ve İşte Nedeni

S&P Global Pazar İstihbaratı şunu öngörüyor: Asya Pasifik ABD ve Avrupa muhtemelen resesyona girerken, bölge önümüzdeki yıl dünya büyümesine yön verecek ve pozitif reel GSYH yaratacak. Bu hakimiyet, kilit Asya-Pasifik pazarlarında yatırım için geniş bir fırsat yelpazesini beraberinde getiriyor.

Asya-Pasifik bölgesi 2023'te küresel büyümeye liderlik edecekAsya-Pasifik bölgesi S&P Global'e göre yaklaşık %3.5 oranında reel GSYH büyümesi görülecek Bölge, bölgedeki serbest ticaret anlaşmalarının desteği, tedarik zinciri verimliliği ve rekabetçi maliyetlerle dünya GSYİH'sının %2023'ini üretiyor. S&P Global, Asya-Pasifik bölgesinin dünya çapındaki resesyonun önlenmesinde ve ekonomik gerilemenin ABD ve Avrupa gibi gelişmiş pazarlarla sınırlandırılmasında önemli bir rol oynamasını bekliyor.

ABD'deki durgunluk Asya-Pasifik bölgesindeki yatırım ortamı için iyi olabilir. Financial Times ABD'de 1990 ve 2007'de başlayan resesyonların, son zamanlarda gördüğümüze benzer bir riskten kaçınma döneminin ardından gelişmekte olan piyasalara önemli sermaye girişlerini tetiklediğini kaydetti.

Örneğin, uluslararası sermaye piyasaları, paranın çekilmesinden neredeyse on yıl sonra gelişmekte olan piyasaların GSYH'sinin yaklaşık %1'ini sağladı. 2010 yılına gelindiğinde bu girişler GSYİH'nın %2'sine ulaştı.

Asya-Pasifik bölgesi önümüzdeki yıllarda büyümeye hazır görünürken, bazı varlık yöneticileri halihazırda belirli pazarlarda olgunlaşan fırsatlardan yararlanabilecek konumda.

Gelişmekte olan pazarlardaki fırsatlar

Evergreen Fonu'nu yöneten Evergreen Group Holdings'in CEO'su David Yong, yakın zamanda yapılan bir röportajda, son ve güncel olayların Asya-Pasifik bölgesinde ortaya çıkan fırsatları nasıl etkilediğini açıkladı. Gelişmekte olan piyasaların, Kovid-19 salgını ve son dönemde yaşanan jeopolitik gerilimler öncesinde gelişmiş piyasalardan güçlü bir performans sergilediğini belirtti.

Ayrıca Yong, bölgedeki hızlı büyüme oranları nedeniyle uzun vadede daha da yüksek getiri potansiyeli görüyor. Mükemmel fırsatların beraberinde riski de getirmesine rağmen, gelişmekte olan piyasaların sunduğu çeşitlendirme fırsatlarının altını çizdi.

Yong, "Makroekonomik ortamdaki mevcut oynaklıkla birlikte finansal istikrara yönelik riskler arasında enflasyon, ekonomik görünümün bozulması, yüksek borçlanma maliyetleri ve emtia piyasalarındaki oynaklık yer alıyor" dedi. “Yine de yatırımcılar, dışsal kırılganlıklara karşı daha dirençli olduklarının farkına vararak bu gelişmekte olan piyasalarda çeşitlenmeye devam ettiler. Bununla birlikte, gelişmekte olan piyasalarda risk almak isteyen yatırımcıların risk/getiri oranlarını tartmaları çok önemli."

Borsada işlem gören fonların veya yatırım fonları yatırımcılara gelişmekte olan pazarlara yönelmeleri için en kolay, en erişilebilir yolları sunuyoruz. Yong ayrıca yatırımcıların, krediye rehin verilen varlıklar veya büyük miktarda nakit rezervi olan firmalardaki teminat içeren fırsatları seçici olarak arayabileceklerini öne sürdü.

Ancak yatırımcılara mevcut makroekonomik koşullar altında ihtiyatlı risk yönetimi sağlamalarını tavsiye etti. Sonuçta, gelişmekte olan piyasalardaki borsalar ve diğer yatırım araçları henüz emekleme aşamasında olup, perakende yatırımcılar için durum tespitinde zorluk teşkil etmektedir.

Asyalı tüketicilerin gücü artıyor

Yong özellikle Singapur'da ve Çinhindi'nin diğer bölgelerinde mikro finansman fırsatlarını görüyor. Örneğin, Asya'nın banka sıkıntısı çeken bölgelerindeki finansman konusunda henüz kullanılmamış potansiyele dikkat çekti. Mikrofinans, banka hesabı olmayan Çinhindi nüfusunun büyük bir yüzdesine sistemik bir kredi kurumuna erişim olanağı sağladı. Yong, Asya-Pasifik bölgesindeki finansman sektörünün büyümesine önemli katkı sağlayan tüketicinin artan gücünün altını çizdi.

"Yükselen bir pazar ilerledikçe, genellikle tüketici sınıfının yükselişini de beraberinde getiren hızlı bir gelir artışı olur" diye açıkladı. “Yeni ürün ve hizmetlere aç tüketicilerle dolu bir pazar, yeni şirketlerin filizlenmesine yardımcı oluyor. Burada hızla büyüyen bu firmalara pazara girip finansman sağlama fırsatını gördük. Stratejik olarak seçilmiş bir pazarda doğru tekliflerle bir işletme, gelirinin istikrarlı bir şekilde artmasını bekleyebilir."

Evergreen, geleneksel finansman yöntemlerinin ötesine geçerek, fintech ve dijitalleşmeyi kullanarak kusursuz bir ekosistem yaratmaya odaklanıyor. Yong, finansal teknolojiyi kullanarak mikrofinans endüstrisini yeniden şekillendirebilecek yıkıcı bir modele öncülük ettiklerini söyledi.

Asya emlak, otomotiv ve içerik pazarlarındaki fırsatlar

Ayrıca ilginin arttığına da dikkat çekti. gayrimenkul finans dünyasındaki pazar.

Yong, "Finansman, toplumsal etki açısından uluslararası kalkınmaya ve finansal katılıma yardımcı olabilir" dedi. “Küresel konut ve ev sahipliği ideolojileri geliştikçe, finansal katılım, konut talep ve ihtiyaçlarını karşılamak için gelir yaratmaktan mikrofinansa geçiş eğilimi yarattı. Finansmanın özelleştirilmesinin artmasıyla birlikte, gelişmekte olan ülkelerde ve gelişmekte olan ülkelerdeki emlak piyasasında bu talepleri karşılamada pasif gelir elde etme potansiyelinin arttığını gördük."

Evergreen şu anda geliştiricilerle özel finansman anlaşmalarına odaklanıyor. Firmanın Singapur, Vietnam, Kamboçya ve Kore'de konut, ticari ve endüstriyel varlıkları bulunuyor.

Yong ayrıca Singapur'un otomotiv pazarında, özellikle de onarım ve yan hasar işlerinde fırsatlara sahip bir pazar olduğunu vurguladı.

Arazi kıtlığı ve yoğun nüfus nedeniyle Singapur'un Kanada ve Japonya gibi diğer benzer, yüksek zenginliğe sahip ülkelere göre daha yüksek kaza oranına sahip olduğunu açıkladı. Yong, Singapurluların oraya gidebilmek için otomobil sigortası satın almaları gerektiğini ekledi. Sonuç olarak Evergreen ekibi bu pazarda ek fırsatlar gördü.

Evergreen ayrıca Kore içerik endüstrisindeki fırsatları da görüyor. Yong, popüler Netflix'in başarılı bir şekilde piyasaya sürüldüğünü söylediNFLX
orijinal Kalamar Oyunu ve BTS ve Blackpink gibi K-pop gruplarının küresel başarısı. Evergreen, Güneydoğu Asya'daki Güney Koreli eğlence şirketleriyle işbirliği yapıyor.

Firmanın bu pazardaki yatırımlarından biri de KOSDAQ listesinde yer alan Rainbowbridge World şirketidir. Evergreen, içeriğini dağıtmak ve Kore içeriğine yönelik artan küresel talepten kâr elde etmek için Rainbowbridge ile bir mutabakat zaptı imzaladı.

Güneydoğu Asya'da ESG'nin önemi

Yong, Evergreen'i Güneydoğu Asya'ya çeken üç temel faktörün altını çizdi: düzenli nakit akışı, sürdürülebilirlik ve sosyal sorumluluk.

"Her işletme düzenli nakit yaratma avantajını sunamaz" diye açıkladı. “Finansman işimizde neredeyse her anlaşmanın faizi aylık olarak tahsil ediliyor. Otomotiv için taleplerin tamamlanması genellikle üç ila altı ay sürer. Bu nedenle, grup düzeyinde nakit akışımızı iyileştirebileceği için finansman ve otomotiv sektörlerine yönelmeye karar verdik.”

Elbette her işletmenin hayatta kalabilmesi için kârlı olması gerekiyor ancak Yong, ESG faktörlerinin uzun vadede çok daha önemli olduğunu düşünüyor. Sürdürülebilir bir iş modelinin, çevre ve toplum üzerindeki etkisinin yanı sıra, sorumlu olan ve küresel veya yerel ölçekte olumlu etkisi olan bir iş modeli olduğuna inanıyor. Evergreen ekibi mikrofinansman yatırımlarını ESG'nin “S” kısmına bağladı.

Yong, "Mikrofinansman, yerel halka ihtiyaç duydukları mali desteği sağlayarak sürdürülebilir bir şekilde olumlu etki yaratmanın en etkili yollarından biridir" dedi. "Evergreen, mali politikalarını desteklemek için yerel yönetimlerle ve ayrıca toplumsal hedefleri teşvik etmek ve desteklemek için çok sayıda sosyal yardım programında yerel toplulukla yakın işbirliği içinde çalışıyor."

Asya-Pasifik pazarlarının karşılaştığı temel sorunlar

Elbette hiçbir yatırım alanı endişesiz değildir. Örneğin Yong, Asya mikrofinans piyasalarını etkileyen çeşitli sorunlar görüyor. İşletmelerin kurumsal sosyal sorumluluklarını gözden kaçırıp bunun yerine kâra öncelik vermeyi seçmelerinin topluluklar üzerindeki sosyal maliyetlerini vurguladı. Ek olarak, ayrımcılık ve cinsiyet eşitsizliği gibi bölgede derin köklere sahip olan sorunlu sosyal normların mikrofinans piyasalarını sıklıkla rahatsız ettiği konusunda uyardı.

Aşırı borçluluk, Asya pazarlarına yatırım yapmanın bir diğer kritik endişesidir. Yong'a göre bazı mikrofinansman firmaları, kârlılık yarışında gerekli özeni gösterme konusunda başarısız oluyor. Bu kontroller olmadan, özellikle borçlunun finansal veya ticari eğitimden yoksun olması durumunda, temerrüt riski önemli ölçüde artar.

Yong, mikrofinansı düzenleyen düzenlemelerin sıkılaştırılması ve kredi verilmesi ve borçlunun uygunluğu konusunda daha sıkı kurallar getirilmesiyle bu sorunların çözülebileceğine inanıyor.

Güneydoğu Asya'nın karşı karşıya olduğu bir diğer sorun ise küresel bağlantı eksikliğidir. SM Entertainment ve YG Entertainment gibi büyük eğlence şirketlerinin yanı sıra, daha küçük eğlence firmaları da içeriklerini Güneydoğu Asya'da dağıtmak için birlikte çalışacakları doğru ortakları bulma konusunda zorluklarla mücadele ediyor.

Bölge aynı zamanda kültürel ve dil engelleriyle de karşı karşıyadır. Ancak daha fazla Koreli eğlence şirketi Güneydoğu Asya şirketleriyle ortaklık kurdukça, iki alan arasındaki köprü güçleniyor. Evergreen, bu büyüyen ortaklıkların Kore eğlence pazarının Güneydoğu Asya'da genişlemesi için daha fazla kapı açmasını bekliyor.