2 yıl önce petrol kazasını satın aldıysanız bu kadar kazandınız

Yukarıdaki çizelge güncellenmiş bir sürüm vermektedir.

Okuyucular hatırlayacaktır, neredeyse tam olarak iki yıl önce, Nisan 20, 2020 üzerinde, petrol piyasası tarihte ilk kez negatif bölgeye çöktü. Ani COVID-19 krizi ve küresel karantinalar öyle bir bolluk yaratmıştı ki, tüccarlar insanlara fazla varil ham petrollerini hemen teslim etmeleri için ödeme yapmak zorunda kaldılar.

Bu her yerde manşet oldu.

Böyle bir krizde ne tür bir aptal piyasaya karşı çıkıp petrol satın alırdı? Etrafta olan biri, o kişi. Ne yazık ki Dan artık ortalıkta yok ama o zamanlar mavi çipli petrol hisseleri satın aldığından oldukça eminim.

Ne ekersen onu biçersin. İlki son olacak ve sonuncusu ilk olacak. Petrolün çöküşü, olağanüstü bir iflasla sıralandı - sıradan yatırımcıların panik içinde satmasına neden olan türden bir şey.

Yukarıdaki tablo, o gün dışarı çıkıp petrolle ilgili birkaç borsada işlem gören fondan herhangi birini satın alsaydınız nasıl olacağınızı gösteriyor.

S&P 500'ü ezdiler 
CASUS,
-1.25%.
Yakın bile değil.

Oh, ve "evden çalışma" ticareti için çok fazla. Nasdaq Composite, S&P 500 endeksinden biraz daha kötü performans gösterdi. ve Amazon
AMZN,
-2.47%
bunun yarısından daha azını yaptı. O gün Jeff Bezos'un şirketine 1,000 dolar yatırmış olsaydınız, sadece 290 dolar kar elde ederdiniz.

Elbette, bu kârların bir kısmı gerçek riskin karşılığıdır. Direxion Daily Energy Bull 2x Fonu
ERX,
+ 0.60%
sadece kısa vadeli işlemler için tasarlanmış yüksek oktanlı bir fondur. Daha geniş enerji endeksinin günlük performansının iki katını üretmeye çalışmak için türevleri kullanır. Bu, aşağı ve yukarı yolda 2x. Ve normal bir fonun bile %100'lik bir kayıptan %50 kâr elde etmesi gerektiğinden, bu fonlar servetiniz için son derece kötü olabilir. Bu fon, Covid krizinin vurduğu 95'nin ilk birkaç ayında %2020 oranında çöktü ve hala kayıpların çoğunu geri alamadı.

SPDR Petrol ve Gaz Arama ve Üretim ETF'si
XOP,
+ 0.24%
normal hisse senetlerine yatırım yaptığı için riskli değil, ancak yine de enerji piyasasının daha değişken tarafına yatırım yapıyor ve buna sahip olan herkes vahşi bir yükseliş ve düşüş bekleyebilir. 2020'nin başlarında üçte iki düştü, ancak krizden önce satın alıp beklemiş olsanız bile, karanlığa gömüldünüz.

Bana en ilginç gelen, SDPR Energy Select Sector ETF'si.
XLE,
+ 0.33%.
Bu, Exxon gibi mavi çipli enerji isimlerine sahip basit bir düşük maliyetli endeks fonudur.
XOM,
+ 1.17%,
Kol şeridi
özgeçmiş,
-0.05%,
Schlumberger
SLB,
+ 1.60%,
ConocoPhillips
POLİS,
+ 1.14%
ve Occidental
OKSİ,
-0.47%.
Enerji şirketlerinin tamamen tost olduğunu düşünmüyorsanız, bu fonda özellikle “riskli” bir şey yoktur. Bu şirketlerin çoğu iyi sermayelendirilmiş, yüksek kârlı ve büyük temettü ödüyor. FactSet'e göre, bu fondaki temettü getirisi Nisan 10'de %2020'un üzerine çıktı. Dulların ve yetimlerin bu fona (en azından çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olarak) sahip olmamalarının özel bir nedeni yok.

(Bu, şimdi olduğu gibi, enerji maliyetlerine ve enflasyona karşı kişisel maruziyetimizi korumak için hepimizin enerji stoklarına sahip olmamız gerektiği argümanını bile saymıyor.)

Yine de 2020'nin ilk aylarında düştü ve petrolün negatif gittiği gün portföyünün bir kısmını ona kaydıran herkes, daha geniş borsa endeksinin getirisini üç katına çıkardı.

(Bu kazanımların çoğu, Putin Rusya'yı da işgal etmeden önce elde edildi.)

Bu kazançların, örneğin Exxon'u %11 temettü verimine sahipken satın alma risklerinden çok daha ağır bastığını iddia ediyorum.

Birçok kişi, geniş endekslerde uzun vadeli satın alma ve elde tutma pozisyonlarına dayanan basit portföy stratejilerine bağlı kalır. Elbette bunda yanlış bir şey yok. Çoğumuz için muhtemelen en akıllı yaklaşımdır.

Ancak bazen en iyi getiriler bir krize karşı bahis oynamaktan gelebilir.