Bu Kısa Sıkma Stoku %18.4 Gizli Verime Sahiptir

Bu temettü hissesi %10.4 getiri sağlıyor. Ancak geri alımları düşündüğümüzde aslında yıllık %18.4'lük "gizli getiri" ile övünüyor.

Yılda yüzde on sekiz virgül dört. Beklemek, ne?!

(Strateji uzmanınız, merhum büyük Norm Macdonald'ı yukarıya doğru işaret etmek için durur.)

Peki ya size bu hisse senedinin Ayrıca çok kısa mı? 11 üzerinden% Bu şirketin tedavüldeki hisselerinin bir kısmı açıktan satılıyor. Bu potansiyel bir ralli için yakıttır çünkü bu pozisyonların daha sonra geri satın alınması gerekir.

Unutmayın, tüccarlar bir hisse senedini açıktan sattıklarında, satışı önceden rezerve ederler. "Bu hisse senedinin o kadar berbat olduğunu düşünüyorum ki, onu bugünkü fiyattan satmak istiyorum."

Almadan önce satıyorlar. Onların iddiası fiyatın düşeceği yönünde. Kısa pozisyonu kapatarak ve aradaki farktan kâr elde ederek "Daha sonra daha düşük bir fiyattan geri satın alacağım" (marj kredisinin maliyeti ve açığa satanın ödemesi gereken temettüler hariç).

Bu bahisler, herkes bunları yaptığında özellikle zorlaşır. Neler olduğunu hatırlıyoruz GameStop
GME
(GME):

• Hedge fonlar kitlesel kısa GME (hisselerinin %100'ünden fazlası açığa satıldı!).
• İnternet kardeşler ve kızlar bunu öğrendi ve satın almaya başladı.
• Hedge fonu Melvin Capital katıldı sıkıştırıldı ve tamamen patladı.

GME ile karşılaştırıldığında, %11'lik kısa pozisyon Tıbbi Özellikler Güveni
MPW
(MPW) mütevazıdır. Ancak bu% 10.4'lük bir ödeyicidir. Temettü stokunda açığa satış yapmak saygısızlığın nihai işaretidir çünkü açığa satış yapan kişi temettü ödemesini yapmak için kancada.

Seni bilmem ama ben yatırım yaparken şunu tercih ederim: değil Hisse senedi barında bana karşı %10.4'lük bir sekme olması.

MPW de gece uçuşu yapan bir şirket değil. GME gibi eskiyen bir iş modeline sahip değil. Firma aslında bundan faydalanıyor Amerika'nın yaşlanması!

Yıllar önce hastanelerin finansman kolaylığı yoktu. Birisi hastane inşa etmek isterse tek seçeneği geleneksel kurumsal kredi paketiydi. Bu büyük bir baş ağrısıydı çünkü hastaneyi tüm varlık değerini teminat olarak kilitlemeye zorladı.

Ed Aldag, bu sorunu çözmek için 2002 yılında MPW'yi kurdu. Kendisi ve ekibi hastaneler için düşük maliyetli ve esnek alternatif finansman geliştirdi. İşe yaradı! Ed'in şirketi bugün ABD'deki hastane gayrimenkullerinin en büyük yatırımcısıdır.

En büyük “yatırımcı” çok önemli: MPW bunu yapmıyor koşmak hastaneler, bu yatırım onların içinde. Şirket, özellikle kendini kanıtlamış operatörlere sermaye sağlıyor. Buna karşılık, parayı tesislerini geliştirmek, teknolojilerini yükseltmek, daha fazla personel işe almak ve komplekslerini genişletmek (ve kredilerini geri ödemek) için kullanıyorlar.

Yine de MPW'yi tutmak oldukça rodeo olabilir. Bunu istikrarlı bir temettü ödeyenden (ve temettü yetiştiricisinden!) beklemezsiniz, ancak manşet haberleri bu hisse senedini sarsabilir. Hastane operatörleri endişelenmek için nedenler sağlayabilir.

2017 yılında MPW, hastane işletmecisi Adeptus Health'in başının belada olduğuna dair endişelere kapılmıştı. Yatırımcılar kira ödemelerinin kaçırılmasından veya azaltılmasından korkuyorlardı. Endişeleri geçerliydi (2021'de iflas ilan edildi) ancak sorunlar hiçbir zaman MPW'ye yayılmadı. Adeptus korkusu sırasında hisse senedini elimizde tuttuk ve aslında "ikiye katladık" çünkü yayılma korkularının abartıldığını fark ettik.

MPW'yi ilk kez okulumuzda düzenledik. Karşıt Gelir Raporu Portföyümüzde, hisse başına 105 ABD Doları temettü dahil olmak üzere toplam %3.09 getiri elde ettik. Bu, 28 dolarlık ilk satın alımımızda %11.13 nakit getirisi açısından iyiydi. MPW endişelerin arasında mırıldanırken çok erken para kazanmaya gerek yoktu. Kazanç kaydetmek için satış yapmak için Mart 2019'a kadar bekledik:

MPW ile ikinci görüşmemiz o kadar da nazik olmadı. Ancak artık bir dönüm noktasında olabilir.

Geçen hafta Yönetim Kurulu 500 milyon dolarlık geri alım yetkisini duyurdu. Bu, Ed ve ekibine önümüzdeki 8 ay içinde şirketin ödenmemiş hisselerinin %12'lik devasa bir kısmını geri satın alma izni veriyor.

Bir hisse senedi bu kadar ucuz olduğunda, geri alım gerçekten fiyatı ateşleyebilir. Şahsen ben bu hareketi seviyorum. Onun can sıkıcı Yöneticiler stoklarının çok düşük olduğundan veya açığa satış yapanların hayatlarını mahvetmesinden şikayetçi olduklarında.

Ucuz hisselerinizi geri satın alın. Paranı ağzının olduğu yere koy.

Bu, Ed ve ekibine daha önce bahsettiğim %18.4'lük etkileyici bir toplam getiri görünümü sağlıyor. Elimizde %10.4'lük bir nakit getirisi (hisse başına 0.29 dolardan üç ayda bir ödeniyor) artı hisselerin %8'i geri satın alınıyor.

Bu geri satın alma, her metriğin hisse başına daha iyi görünmesini sağlamalıdır. Aynı zamanda, %8 daha az hissenin ödemeye ihtiyaç duyması durumunda tasarruf edilen tüm nakit nedeniyle temettüyü destekleyecek ve hatta artıracaktır!

Unutmayın, bu bir yıllık MPW için tasarruf. Bu, yönetimin geri satın almak için kullanabileceği daha fazla gelecekteki paradır. Daha hisselerini artıracak, getirisini artıracak veya satın almalara yatırım yapacak daha fazla Nakit akışını artırın.

Bu geri alımın yatırım getirisi olağanüstü. %18.4'ten başlıyor ve geri alımın başladığı "erdemli nakit döngüsü" sayesinde gerçekten daha da yüksek bir yatırım getirisi olacak.

MPW şortları resmi olarak ihbar üzerine. Ayılara dikkat edin çünkü bu hisseler hızla yükselmeye hazır!

Brett Owens şu ana yatırım stratejistidir: Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için ücretsiz kopyanızı en son özel raporunu alın: Erken Emeklilik Portföyünüz: Büyük Temettüler—Her Ay—Sonsuza Kadar.

Açıklama: yok