Greenwich, Conn.'da Post Road ve I-95'in hemen dışında sıkışmış, Wall Street analistleri ve hedge fon yöneticileri arasında popüler olan lüks bir İtalyan lokantası olan Valbella'da oturuyor. Şarap mahzeninde, en fazla 16 konuk, biri özel ısıtma sistemli bir granit masanın etrafında tavuk kovasında yemek yerken ve seçtikleri şarapları yudumlarken hisse senetleri hakkında konuşabilir.
Isıtma sistemi, adı verilen küçük bir sanayi şirketinden geliyor.
nvent Elektrik
(ticker: NVT) ve stoğu da ısınmaya hazır. NVent bir elektrik bileşeni üreticisidir ve elektrik altyapısı için aşırı gerilim ve ısı koruyucularının yanı sıra evlerden ve işyerlerinden geçen tüm kabloları ve telleri saran ürünler yapar. Cuma günü 34.72 dolar ile kapanan hissesi bu yıl %8.6 düşerken, şirket otomasyonun, veri merkezlerinin ve karmaşık sistemleri izlemek için sensörlerin büyümesinden faydalanıyor - gerçekten elektrikli olan her şey.
RBC Capital Markets analisti Deane Dray, “Her şeyin elektrifikasyonu gibi, nispeten uzun büyüme itici güçleri olması gereken tüm temalar/mega trendler için kaldıraçları var” diyor.
NVent, 2018'den bu yana yalnızca halka açık bir şirket olmuştur.
Pentair
(PNR), kısmen aktivist yatırımcı Nelson Peltz'in Trian Fund Management tarafından katalize edilen bir hareket. Yatırımcılar muhtemelen daha fazla anlaşmanın -belki de nVent'in başka bir şirkete satışının bile- üzerinde çalışacağını umuyordu, ancak Trian'ın temsilcisi 2020'de yönetim kurulundan ayrıldığında bu umutlar suya düştü.
nVent, finans mühendisliği yerine, termal ve elektriksel koruma ve elektrik muhafazaları gibi şirketin güçlü olduğu alanlarda yeni ürünler sunuyor. Ayrıca, ABD ve Kanada dışındaki satışların 900'de 37 milyon $ veya %2021'ten 760'de yaklaşık 34 milyon $'a (toplam satışların %2018'sine) ulaşmasıyla küresel olarak genişliyor.
| Merkez | London |
|---|
| Son Fiyat | $34.72 |
| YTD Değişikliği | -8.6% |
| Piyasa Değeri | $5.7 |
| 2022E Satışları (fatura) | $2.7 |
| 2022E Net Gelir (mil) | $362.8 |
| 2022E EPS | $2.18 |
| 2022E F/K | 15.9 |
E = tahmin
Kaynak: Bloomberg
CEO Beth Wozniak Şubat ayında bir yatırımcı konferansında yaptığı açıklamada, "Yeni bir şirket olduğumuzdan beri bir stratejimiz vardı ve stratejimizin işe yaradığını her zaman söylemek isterim" dedi.
Bilanço bu stratejiyi destekleyebilir. Şirketten e-postayla gönderilen bir açıklamada, CFO Sara Zawoyski şunları söyledi: "2021'den, hedef aralığımızın alt ucunda, düzeltilmiş Ebitda [faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç] oranına 2 kat net borçla çıktık. 2 ila 2.5. Güçlü bilançomuz ve nakit üretimimiz, bizi büyümeye yatırım yapmak ve hissedarlar için cazip getiriler sağlamak üzere M&A stratejimizi uygulamaya devam etmek için harika bir konuma getiriyor.”
Yıla girerken, yatırımcılar tedarik zinciri sorunlarının büyümeyi engelleyeceğinden korktular. Ancak nVent'in 2.7'de yaklaşık 2022 milyar ABD doları, 9'in yaklaşık %2021 üzerinde, hisse başına kazanç ise %11 artacak gibi görünüyor. Rakamların 5'te sırasıyla %10 ve %2023 daha artması muhtemel. Bu, 4'den 3'e kadar satışlar ve EPS için yıllık %2018 ve %2021'lük kazançlarla kıyaslanıyor.
"Eskiden büyüme konusunda endişelendiğimize inanabiliyor musun?" şirketin dördüncü çeyrek rakamlarını bildirmesinin ardından Şubat ayında Wolfe Research analisti Nigel Coe'ya sordu.
Bununla birlikte, nVent, 5.7 milyar dolarlık bir piyasa değeri ile 16 tahmini kazancının yaklaşık 2022 katı işlem görüyor.
S&P 500'S
20 kez ve küçük ölçekli sanayilerin 18'i benzer büyüklükteki
Russell 2000
endeksi.
Bu, nVent Electric kalitesinde bir şirket için de ucuz. %15'lik düzeltilmiş faaliyet kar marjı, diğer küçük ve orta ölçekli sanayilerden yaklaşık dört puan daha iyidir. Coe, şirketin nihayetinde 20 EPS tahmininin 2022 ABD Doları veya hisse başına 2.20 ABD Doları'nın 44 katını alabileceğini savunuyor. Ancak çarpan artmasa bile, hisse senedi yine de yılda en az 38 dolar değerinde olmalıdır.
Bültene üye ol
Bu Haftanın Dergisi
Bu haftalık e-posta, bu haftanın dergisindeki hikayelerin ve diğer özelliklerin tam listesini sunuyor. Cumartesi sabahları ET.
NVent'in ayrıca bir joker kartı var - devralınma olasılığı. Değer yaratmak için daha fazla kurumsal eylem umut eden yatırımcılar, Trian ayrıldığında hayal kırıklığına uğradı, ancak bazı büyük elektrikli ekipman tedarikçileri, elektrifikasyon trendleri hızlandıkça ürün hatlarını doldurmaya çalışabilir. NVent, aşağıdakiler de dahil olmak üzere bazı büyük elektrik şirketlerinde güzel bir şekilde yer alacaktır.
Eaton
(ETN),
İNCİR
(ABB),
Schneider Electric
(SU.Fransa) ve
Hubbell
(HUBB), diyor RBC'den Dray.
Bu, nVent'in hisselerinin önümüzdeki yıllarda yatırımcıların getirilerini heyecanlandırabilmesinin bir nedeni daha.
Yazma Al Root [e-posta korumalı]
