Bu Sevilmeyen Strateji, 7'te %22+ Temettü ve %2023+ Kazanç Sağlayabilir

Sessiz bir değişim yaşanıyor kapalı uçlu fonlar (CEF'ler)- ve şimdi satın alanlara biraz vermek için hazırlandı çok 2023'te güzel gelişmeler.

Ve bu Buna ek olarak zenginlere %7 + temettü CEF'leri bize veriyor.

Bu eğilim, hisse senedi dünyasından muhtemelen bildiğiniz hisse geri alımlarına doğru bir kaymadır. Geri satın almalar, CEF'lerle benzer şekilde çalışır, ancak ekstra bir etkiye sahiptir: CEF'lerin net varlık değerine (NAV) yaptığı indirimlerin çok fazla artmasını engeller ve hatta dar bu indirimler, yaptıkları gibi hisse fiyatını da yükseltiyor.

Başka bir deyişle, yöneticiler, CEF'lerin iskontolarını kapatmaya yardımcı olarak, bir geri çekilmede fonun piyasa fiyatı üzerinde bir miktar kontrole sahip olur ve yükseltmek piyasa yükseldiğinde kazançları.

Bizim tarafımızdan tutulan satın alma dereceli öz sermaye fonları CEF İçeriden hizmet birazdan göreceğimiz gibi, özellikle dünyanın en büyük yatırım şirketi BlackRock tarafından yönetilenler, bu yeni geri alım çılgınlığından en çok yararlananlar arasında yer alacak.

BlackRock'ın Agresif Geri Alımı '23 İçin Olumlu Bir İşaret Taşıdı

Ben bunu yazarken BlackRock, 100'nin son çeyreğinde 15 CEF'sinde 2022 milyon doların üzerinde hisse satın alarak geri satın alma cephesinde başı çekiyor.

BlackRock kadar büyüklüğe ve uzmanlığa sahip bir şirket böyle bir hamle yaptığında, dikkate almakta fayda var çünkü bunu yapmalarının tek bir nedeni var (aslında iki tane):

1. Geri satın aldıkları fonlarda gözden kaçan değer görüyorlar.
2. Bir bütün olarak CEF pazarında olumlu görüyorlar.

Şimdiden bu hamlelerin etkisini görebiliyoruz: İndirime bakın. BlackRock Bilim ve Teknoloji Vakfı II (BSTZ), bu yıl %13.5'lik büyük bir temettü ödeyen kişi.

Bu küçülen indirim, yatırımcıların dikkatini çekti ve bu yazının yazıldığı tarihte, onları satın almaya ve fonun piyasa fiyatında %9'luk hızlı bir kazanç elde etmeye teşvik etti.

CEF Geri Alımları Nasıl Çalışır?

Bir fon, yatırımcılardan hisseleri geri aldığında, bu hisseler iskontolu işlem gördüğünde aslında değer yaratabilir.

Bunu açıklamak için hızlı bir örnek kullanalım. Toplamda 100$ değerinde hissesi olan ve her hissenin bir dolardan işlem gören ve NAV'a göre %10 indirimli bir CEF hayal edin. Yönetim bunu fark eder ve hisseleri geri satın alır ve fon bir prime dönene kadar elinde tutar - örneğimiz için %10'luk bir prim diyelim.

Potansiyel karlar gerçekten önemli olabilir.

Sadece hisseleri %10 iskontoyla satın alarak, bu hisseleri elinde tutarak ve fonun %10 prime gitmesini bekleyerek, bir CEF piyasaya fiilen yatırım yapmadan güçlü karlar elde edebilir.

Tabii ki, bu sadece geçen yıl olduğu gibi indirimler alışılmadık derecede geniş olduğunda anlamlıdır. Fonlar başa baş değerde işlem yaptığında, geri alımların çok az etkisi olur ve bir CEF primle işlem yaptığında, geri satın almalar aslında hissedar değerini yok eder.

BSTZ örneğinde, BlackRock'un neden bir geri satın alma işlemine girdiğini görebilirsiniz: fon 2022'ye başabaş değerde başladı ve yılı %20'nin üzerinde bir iskontoyla bitirdi.

Geri Alımlar CEF Alanı Boyunca Yükseliyor

CEF geri alımlarının boyutu ve sıklığı da artıyor. Örneğin BlackRock, CEF'lerinin birçoğundaki tedavüldeki hisselerin %5'e kadar geri satın alınmasına izin verdi ve diğer firmaların yöneticileri bana CEF dünyasında agresif geri alımların yapıldığını söylediler.

Halihazırda CEF'lere yatırım yaptıysanız, 2023'te bu trendden yararlanmaya hazırsınız. Değilse, girmek için hala zamanınız var. BSTZ söz konusu olduğunda, geri alınan hisseleri bir yıl sonra yeniden satsa bile (fonun 2022'ye burada başladığı göz önüne alındığında makul bir tahmin), piyasa fiyatında %20'lik bir artışa eşit olacaktır. Ve fonu şimdi satın alan yatırımcılar, %13.5'lik ödemeleriyle birlikte aynı kazancı göreceklerdi.

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yok Edilemez Gelir: Sabit %5 Temettü ile 10.2 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok