Bu Unsung Fon, S&P 500 Hisse Senedi Tutuyor, Getirisi %7.9

Uzmanlar (başarısız bir şekilde) bu Fed'in ürkütücü piyasasının dibini aramaya devam ederken, biz CEF yatırımcıları elimizden geleni yapıyoruz. her zaman Yapın: Daha parlak günlere sabırla geçerken %7+ temettülerimizi toplamak.

Aslında, bundan daha fazlasını yapıyoruz: CEF yatırımcılarımız - eğer varsa muhafazakar bir parti - yüksek oranlı dünyaya gerçekten çok uygun fonları dışarı atarken dikkatli uzun vadeli alımlar yapıyoruz. içine taşınıyoruz.

Bugün böyle bir fondan bahsetmek istiyorum: Böyle bir piyasada çok çekici olan bir şey yapıyor - S&P 500'e yatırım yapmanızı sağlıyor, ancak bir bükülme ile: size gerçekten daha fazla büyüyen çok büyük bir gelir akışı sunuyor oynaklık arttıkça istikrarlı.

Özellikle Vahşi Piyasalarda Endeks Fonlarını Ezden Eşsiz Bir CEF

Tabii ki, biz CEF yatırımcıları, fonlarımızın yüksek ödemelerinin değerini biliyoruz: bir piyasa fırtınasını atlatmamıza izin veriyorlar olmadan gelirimizi desteklemek için hisse satmak zorunda kalmak, hepimizin bildiği umutsuz bir hareket, yuva yumurtalarımızı buruşturur ve gelir kaynaklarımız.

En popüler endeks fonu da dahil olmak üzere, endeks fonlarını rahatsız eden ana sorun, acınası derecede düşük getirilerdir. SPDR S&P 500 ETF Güven (SPY
PY
CASUS
), cimri bir şekilde %1.5 verimle. Şansımıza, SPY'ye bu sorunu çözmek için özel olarak tasarlanmış bir CEF var: %7.9 verim Nuveen S&P 500 Dinamik Üzerine Yazma Fonu (SPXX).

SPXX her zaman izleme listenizde tutmaya ve değişken zamanlarda satın almayı düşünmeye değer. SPY ile aynı şeyleri tutar, böylece S&P 500 yiğitleri gibi alırsınız Apple
AAPL
(AAPL), Amazon.com (AMZN) ve UnitedHealth Grubu
UNH
(UNH), ama birkaç önemli farkla.

İlk? Tipik S&P 500 yatırımcınızın sadece hayal edebileceği bir temettü: SPXX, bu yazı itibariyle %7.9 getiri sağlıyor.

Diğer fark, SPXX'in bu ödemeyi nasıl ürettiğinde ortaya çıkıyor: piyasa oynaklığı sırasında en etkili olan bir strateji olan kapalı arama seçenekleri satıyor. Kapsam dahilindeki aramalar, alıcıya satıcının hisselerini önceden belirlenmiş bir gelecek tarihte sabit bir fiyattan satın alma zorunluluğu değil, hakkı verir. Hisse senedi bu fiyata ulaşamazsa, satıcı onu elinde tutar. Ancak bu işlemler nasıl olursa olsun, satıcı bu hak için alıcıdan alınan ücreti tutar. Bu ücretler SPXX'in temettüsünü arttırır.

SPXX'in arama seçenekleri için aldığı nakit miktarı oynaklığa bağlı olduğundan, piyasada daha fazla korku, SPXX'in devredebileceği daha büyük bir gelir akışı anlamına gelir.

Tabii ki, diğer yatırımcılar bunun farkındalar, bu yüzden bu fon esasen eşit - net varlık değerine (NAV veya portföyünün değeri) yüzde 0.6 indirimle işlem görüyor. Ancak, piyasaların yerleşmeden önce daha oynak hale geleceğini düşünüyorsanız (bence iyi bir bahis), bu bir alım için iyi bir açılış olabilir, çünkü bir veya iki keskin satış fonun indirimini prime çevirebilir.

Bu da bizi herkesin sorduğu soruya götürüyor: Bu oynaklık ne zaman düzelecek? Elbette bunu kimse tahmin edemez, ancak bazı temel göstergelerin bize ne söylediğine bir göz atalım:

CNN'nin yakından takip edilen piyasa korkusu göstergesi, 13 ila 0 arasında bir ölçekte 100'te! Kısa süreler için biraz daha düşük görsem de, 0'a hiç olmadığı kadar yakın, bu da piyasanın gerçekten çok kötü bir ortamda fiyatlandığı anlamına geliyor.

Bu hemen hemen her zaman satın alma zamanıdır - özellikle de SPXX gibi %8 veya daha fazla getiri sağlayan güvenilir gelir akışı sağlayan yüzlerce CEF olduğunda.

Peki Pazarın Geri Kalanı?

Sırada, tüm bunlardaki hız belirleyiciye bakalım: Federal Rezerv.

Şu anda piyasa panik içinde çünkü Fed, yaklaşık 75 yılın en yüksek seviyesi olan ve yatırımcıların birkaç hafta önce beklediğinden daha fazla olan 30 baz puanlık bir faiz artırımı açıkladı. Fed ayrıca daha agresif faiz artırımlarının geleceğini öne sürdü.

Benim görüşüme göre, hisse senetleri bunu ve daha fazlasını fiyatlandırdı. Vadeli işlemler piyasasına bakarsak, Temmuz'da benzer yüksek oranlı bir artış, Eylül ve Kasım'da 50 baz puanlık iki, Aralık ve Şubat'ta ise daha küçük oranlı artışlar beklediğini görebiliriz.

Ama daha uzağa bakarsak, tünelin sonunda olası bir ışık görürüz. Fed'in faiz artırımları yine vadeli işlemler piyasasına göre Mart 2023'te sona erecek ve önümüzdeki yılın ortalarında yukarıdaki grafik faiz indirimlerinin mümkün olduğunu gösteriyor.

Bu mantıklı çünkü gelecek yılın enflasyonu, büyük fiyat artışlarının yaşandığı 2022 yılıyla karşılaştırılacak. Bu, fiyatlar yükselmeye devam etse bile, 2023'te enflasyonun bugünkü kadar kötü görünmesini zorlaştıracaktır. Bu piyasalar için bir rahatlama olacaktır.

Bu arada bu, hisse senedi almak için Mart 2023'e kadar beklemeniz gerektiği anlamına gelmez. Piyasanın ileriye dönük olduğunu unutmayın, bu nedenle Mart muhtemelen çok geç olacak. Ama bu yıl sonra ne olacak? Bu satın alma zamanı olabilir ya da piyasa en kötü senaryonun şimdiden fiyatlandığını anlayabilir ve gelecek hafta toparlanmaya başlayabilir.

Baştan söylediğim gibi, dibi aramak imkansızdır (bunu yapabilirim diyen yalan söylüyordur). Bu da bizi SPXX'e geri getiriyor. Fon, yatırımcıları bu toparlanma için piyasada tutabilirken, onlara büyük bir gelir akışı sağlarken (ve bu gelir akışı, fonun gelir getirici opsiyon stratejisi tarafından desteklenir).

Michael Foster, Lider Araştırma Analisti Aksine Görünüm. Daha büyük gelir fikirleri için en son raporumuz için burayı tıklayın “Yıkılmaz Gelir: Güvenli% 5 Temettü ile 8.4 Pazarlık Fonu.başlıklı bir kılavuz yayınladı

Açıklama: yok