Bir tüketici olarak, ABD Tüketici Fiyat Endeksi'ne göre Haziran ayında sona eren 9.1 ayda %12'lik bir düşüşle yükselen enflasyonun tahribatından kaçmak neredeyse imkansız.
Bununla birlikte, bir yatırımcı olarak, özellikle Hazine enflasyon korumalı menkul kıymetler veya İPUÇLARI satın alarak, kendinizi yüksek enflasyondan korumanın birkaç yolu vardır. Bireysel yatırımcıların çoğu 1.7 trilyon dolarlık TIPS piyasasına aşina değil, ancak bu Hazine bonoları portföylerde bir yeri hak ediyor.
Mevcut verimler yüksek, %10 civarında. Önümüzdeki aylarda ve yıllarda enflasyon azalırsa TIPS getirileri düşse de, enflasyon mevcut oranın yarısında çalışsa bile getiriler hala bol olabilir. TIPS'in getiri potansiyeli ve riskten korunma gücü göz önüne alındığında, şu anda yaklaşık %3 getiri sağlayan düzenli Hazine bonolarına sahip olmak için çok az neden var.
TIPS'e yatırım yapmanın en iyi yolu fonlardan geçer. Bunlar, borsada işlem gören fonları içerir.
iShares İPUÇLARI Tahvil
ETF (satır: İPUCU),
iShares 0-5 Yıl İpuçları Tahvil
ETF (STİP),
Vanguard Kısa Vadeli Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler
ETF (VTIP) ve
ABD İPUÇLARI
ETF (SCHP). gibi aktif olarak yönetilen yatırım fonları da bulunmaktadır.
Vanguard Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler
fonu (VIPSX) ve
T. Rowe Fiyat Sınırlı Süreli Enflasyon Odaklı Tahvil
(TRFX).
| ETF / Hisse Senedi | YTD Dönüşü | Mevcut Verim* | 12-Ay. Teslim olmak | Varlıklar (fatura) | Gider oranı |
|---|
| iShares İPUÇLARI Tahvil ETF / İPUCU | -8.0% | %10.64 | %6.59 | $31.1 | %0.19 |
| iShares 0-5 Yıl İPUÇLARI Bond ETF / STIP | -1.1 | 10.32 | 5.84 | 12.5 | 0.03 |
| Vanguard Kısa Vadeli Enflasyon Korumalı Saniyeler / VTIP | -1.2 | -0.72 | 5.59 | 21.2 | 0.04 |
| Fon / Hisse Senedi | | | | | |
| Vanguard Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler Fonu / VIPSX | -7.8% | - | %8.02 | $36.7 | %0.20 |
*SEC verimi
Kaynaklar: fon raporları; Sabah Yıldızı
Hazine Serisi I tasarruf tahvilleri, TIPS fonlarına basit bir alternatif sunuyor ve şimdi Ekim ayına kadar satın alınan tahvillere ilk altı ay için %9.62 faiz oranı ödüyor.
I tahvillerinin ana dezavantajı, yatırımcıların bu sınırı aşabilmesine rağmen, bireylerin yıllık alımlarında 10,000 $ ile sınırlı olmasıdır. TIPS, I tahvilleri ve diğer Hazine tahvillerinin faizi federal gelir vergilerine tabidir ancak eyalet ve yerel vergilerden muaftır.
iShares ETF'leri işleten BlackRock'ta sabit gelir stratejisi direktörü Dhruv Nagrath, "Enflasyon, müşteriler arasında 1 numaralı konudur" diyor. “TIPS, portföyler için bir enflasyon koruması ölçüsü sunuyor. Enflasyonla birlikte değer kazanıyorlar.”
Hisse senetleri ve emtialar gibi geleneksel enflasyon korumaları bu yıl karışık bir rekora sahip.
TIPS getirisinin büyük kısmı bir enflasyon bileşeninden gelir. Tahvillerin anapara değeri, tüketici fiyat endeksine göre altı ayda bir ayarlanır. Sonra, TIPS talebine bağlı olarak pozitif veya negatif olabilen gerçek verim var.
İPUÇLARI enflasyonu takip ederken, tahvillerin değeri gerçek getirideki değişikliklere bağlı olarak dalgalanabilir. Daha uzun tarihli İPUÇLARI daha değişkendir.
Bültene üye ol
Bu Haftanın Dergisi
Bu haftalık e-posta, bu haftanın dergisindeki hikayelerin ve diğer özelliklerin tam listesini sunuyor. Cumartesi sabahları ET.
Bu yıl ortalama vadesi yaklaşık yedi yıl olan iShares TIPS Bond, yüksek enflasyonun olumlu etkisine rağmen %8 negatif getiri elde etti. Bunun nedeni, TIPS üzerindeki gerçek getirilerin keskin bir şekilde artması ve tahvil değerlerini baskılamasıdır. 10 yıllık TIPS reel getirisi, 0.5'nin başındaki negatif %1'e kıyasla yaklaşık %2022'tir.
Bununla birlikte, elden çıkarma, TIPS'i daha çekici hale getirir ve yatırımcılar artık enflasyonu aşan bir getiri elde ettiğinden, gelecekte iyi getiri olasılığını artırır - dolayısıyla, pozitif bir gerçek getiri.
Bir başka olumlu faktör, sözde enflasyon başabaş oranlarının -veya enflasyon korumalı ve nominal tahviller arasındaki getiri farkının- son aylarda yaklaşık 0.5 yüzde puanı düşmesidir. 10 yıllık enflasyon başabaş oranı şimdi %2.3'tür, yani yatırımcılar, enflasyonun %0.5'ün üzerinde olması durumunda %10'lik bir getiri sağlayan 2.8 yıllık bir Hazine bonosuna kıyasla mevcut reel getirisi %2.3 olan bir TIPS'e sahip olmak daha iyi olacaktır. önümüzdeki 10 yıl.
Research Associates'in kurucusu ve başkanı Rob Arnott, “Başabaş oranı çok düşük” diyor. "Bu enflasyon geçici değil"
Arnott, konut bileşeninin önümüzdeki bir veya iki yıl içinde TÜFE endeksini yüksek tek hanelerde tutmaya yardımcı olmasını bekliyor. Nagrath ve diğerleri, değerleri gerçek oranlardaki değişikliklere daha az duyarlı olduğundan daha kısa vadeli TIPS fonlarını tercih ediyor.
Normal TIPS'den farklı olarak, TIPS ETF'leri hayali gelir yaratmaz. Tahvilin fiyatına eklenen enflasyon düzeltmesi vergiye tabi gelirdir. Doğrudan TIPS sahipleri bu gelir üzerinden vergi ödemek zorundadır, ancak herhangi bir nakit almazlar. İPUÇLARI ETF'ler, vergilendirilebilir gelirle uyumlu aylık veya üç aylık temettüler öder.
İPUÇLARI, Doğrudan Hazine programı ve bankalar ve aracılar aracılığıyla satın alınabilir. Hazine, yıl boyunca beş, 10 ve 30 yıllık TIPS ihaleleri yapar. Bildirilen TIPS ETF getirileri kafa karıştırıcı olabilir. IShares 0-5 Yıl TIPS Bond %10'luk bir mevcut getiri gösterirken, benzer Vanguard Kısa Vadeli Enflasyona Karşı Korunan Menkul Kıymetler negatif %0.7 gösteriyor. iShares getirileri, son zamanlardaki yüksek enflasyon ayarlamalarını yansıtırken, Vanguard ETF yalnızca gerçek getiriyi içerir. Her ikisine de Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu yönergeleri kapsamında izin verilir.
Hazine I tasarruf bonoları gerçek bir getiri sağlamaz, TIPS'e karşı negatiftir. Tahvillerin değerine yılda iki kez TÜFE endeksine bağlı bir enflasyon düzeltmesi eklenir. Yatırımcılar tahvilleri en az bir yıl elinde tutmalıdır ve beş yıl içinde itfa edilirlerse çeyreklik faizi kaybederler. Ama ben tahvil sahipleri vergi ödemeyi 30 yıl sonrasına kadar erteleyebilirler. Bu, bu enstrümanlara IRA benzeri bir kalite verir. I-tahvil faizi, gelirler eğitim amaçlı kullanıldığında vergiden muaf olabilir.
| İPUÇLARI ETF'leri | İPUÇLARI Tahviller | Seri I Tasarruf Tahvilleri |
|---|
| Enflasyon Ayarı | Aylık Ödenen | Vadede ödenir | Vadede ödenir |
| Gelir Ödemelerinin Sıklığı | Aylık veya Üç Aylık | Yarı Yıllık | Vadede ödenir |
| Borsada İşlem Gören | Evet | Tezgahın üzerinden | Yok hayır |
| Vade Tarihini Ayarla | Yok hayır | Evet | 30 yıl |
| Hayali Gelir | Yok hayır | Evet | Yok hayır |
Kaynaklar: Blackrock; ABD Hazinesi
Middleton, Wis'deki Trinity Financial Planning'in kurucusu John Scherer, "Dünyamda pek çok insan, onlara ne kadar koyabileceğinize dair küçük bir sınır nedeniyle, müşterilere bağlanmamı önermiyor" diyor.
Planlamacıların I tahvillerini zorlamamalarının bir başka nedeni de, bunların Schwab gibi emanetçilerde değil Hazine'de tutulmaları gerektiğidir. Sarma ücreti alan planlayıcılar, I tahvilleri üzerinden ödeme almazlar.
Scherer, yatırımcıların tröstler ve şahıs şirketi olan küçük işletmeler aracılığıyla da yatırım yaparak 10,000 dolarlık sınırı aşabileceklerini söylüyor.
Sürekli yüksek enflasyon 2020'lerde büyük bir risktir ve TIPS ve I tahvilleri yatırımcılara en iyi korumanın bir kısmını sunar.
Yazma Andrew Bary şirketinde [e-posta korumalı]
