sahip olan AT&T Inc (T) - agresif yatırımcılar için En İyi Seçim - dört "Baby Bells" ve birkaç bölgesel hizmet sağlayıcının kablolu ve kablosuz franchise'larını birleştiren vizyoner CEO Ed Whitacre'nin emekli olmasından bu yana bir sabır egzersizi oldu. Roger Conradeditörü Conrad'ın Fayda Yatırımcısı.
Ayrıca bakınız: En Çok Talep 2023: Plains All American Pipeline (PAA)
Whitacre'ın halefleri, o zamanlar Amerika'nın önde gelen iletişim ağı şirketini bir multimedya devine dönüştürmekte olağanüstü bir şekilde başarısız oldular - eski Time Warner'ı satın alarak, neredeyse aynı zamanda Rupert Murdoch Disney (DIS) 70 milyar dolar artı başka bir stüdyonun satışı ile.
Mevcut CEO John Stankey ve ekibi, AT&T'yi telekomünikasyon köklerine geri döndürüyor. Zor bir ilaçla başladılar - temettüyü yarıya indirdiler ve hayal kırıklığı yaratan yan ürününü tamamladılar. Warner Brothers Keşfi (WBD), ardından 2022 kazanç rehberliğinde art arda iki ilk yarı indirimi geldi.
Ancak şimdi yatırımcıların yeniden umutlu olmak için nedenleri var. Yönetim, güçlü üçüncü çeyrek kazançlarının ardından 2022 kazanç rehberliği aralığının orta noktasını yükseltti. Yıl için 3 milyar dolarlık serbest nakit akışı hedefini teyit etti; Enflasyon baskılarına ve zorlu rekabete rağmen şirket, 14'te 4 milyar dolarlık serbest nakit akışı öngörerek çok daha iyisini yapmayı bekliyor.
5G kablosuz, şimdiye kadar ABD iletişim şirketlerine büyük bir gelir ve kazanç artışı sağlayamadı. Bunun nedeni, Amerikan tüketicisinin, enflasyonun bütçeleri zorladığı bir dönemde, temel olarak 4G steroid olarak satılan ürünler için anlamlı bir şekilde daha fazla ödeme yapmak istememesidir. Ve şirketler, marjları daha da sıkıştırarak müşterileri rakiplerinden çekme çabalarını artırdı.
5G'nin nihayetinde AT&T ve birincil rakipleri için daha güçlü bir büyüme itici gücü olmasını bekliyorum. T-Mobile ABD (TMUS) Ve Verizon Communications (VZ). Şirket halihazırda bir milyon otomobil dahil olmak üzere 100 milyondan fazla Nesnelerin İnterneti bağlantısına sahiptir. Ve 5G ve yakınsanmış fiber geniş bant teklifleri başarı ile buluşmaya devam ediyor.
AT&T ayrıca 3. çeyrekte, yılın ilk yarısına göre daha hızlı kablosuz ve fiber genişbant müşteri büyümesi bildirdi ve bu da pazarlama çabalarının bir miktar başarılı olduğunu gösteriyor. Başarılı maliyet azaltma ve borç azaltma da marjları artırıyor.
Warner spinoff'undan sonra bile, AT&T'nin borç yükü hala 153 milyar dolar civarında ve bu da daha fazla azaltmayı bir öncelik haline getiriyor. Yükümlülüklerinin yaklaşık yüzde 8.5'i değişken oranlı, yani faiz oranlarıyla birlikte maliyet artıyor. Ve 14.58'ün sonuna kadar vadesi gelen 2024 milyar dolarlık borcun yanı sıra finanse edilmesi öngörülen 21 CAPEX'te 2023 milyar dolar var.
Bununla birlikte, şirketin CAPEX'ini ve temettülerini borç indirimi için nakit olarak kendi kendine finanse etme yeteneği, riskin aslında göründüğünden çok daha az olduğu anlamına gelir. Şirket, vadesi gelen borcunu 2024'e kadar ödeyerek, değişken oranlı yükümlülüklerinin neredeyse yarısını ortadan kaldıracak.
Beklentim, AT&T'nin gelecek yıl düşük ila orta tek haneli yüzde temettü artışı ile yatırımcıları şaşırtacağı yönünde. Ancak şu anki yaklaşık yüzde 6'lık verim bile çekici. Gelecek 7.7 aylık kazanç beklentisinin sadece 12 katı olan yatırımcı beklentileri oldukça düşük ve bu nedenle kolayca aşılabilir.
Analist topluluğundaki bölünmüş kararın aksine, son zamanlarda içeriden öğrenenlerin satın alma dalgası da beni cesaretlendiriyor. Bloomberg İstihbaratı takip ettiği araştırma evleri arasında 16 alım, 16 tutma ve 2 satış bildiriyor.
Ayrıca bakınız: En Çok Talep 2023: SSR Madenciliği (SSRM)
Bir resesyon riski ve borsada daha fazla düşüş yaşanması nedeniyle, AT&T hisselerinin anlamlı kazançlar göstermesi birkaç ay alabilir. Ancak, çok sabırlı değer arayanlar için hisse senedini 20 $ veya daha düşük bir fiyata satın alma konusunda rahatım.
MoneyShow.com'dan Daha Fazla:
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/top-picks-2023-att-t-100000547.html