Citi, trader'ların borsaya karşı bahisleri doldurduğunu ve bu sefer bunun karşıt bir sinyal olmadığını söylüyor

Hisse senetlerinin bir marşı olsaydı, "Cennet, Şimdi Sefil Olduğumu Biliyor” 80'lerin bağımsız popçuları The Smiths tarafından. Bir döngü üzerinde oynamak.

Citi'den alınan aşağıdaki grafiğin gösterdiği gibi, Fed Günü'nde tüccarlar, S&P 500, Nasdaq 100 ve Russell 2000'in beğenilerini takip eden ETF'lerde yığın yığın hisse satın aldı ve en büyük parti bugünden sadece iki hafta sonra sona eriyor. Yatırımcılar hisse senetleri için daha fazla aşağı yönlü bahis oynuyor gibi görünüyor.

Bununla birlikte, bu olumsuzluk derecesi, karşıt bir yükseliş göstergesi sağlayabilir. Sonunda karamsarlık bile tükenir. Tanık Peloton
PTON,
Perşembe günkü sonuçların ardından hisseleri yaklaşık %20 değer kaybederek yeni bir düşük seviyeye ulaştı, ancak seansı %8 artışla tamamladı.

Peki bu, yeni bir toparlanma için olgun olduğumuz anlamına mı geliyor? Üzerine bahse girme, diyor Citi. Bankanın Jamie Fahy liderliğindeki küresel strateji ekibi, yatırımcıların hisse senetlerinde bir düşüş daha yaşamaması gerektiğini söylüyor.

"Bu sezon boyunca bazı yüksek profilli kazanç kayıplarına rağmen, toplamda, Q3 ABD kazançları iyi durumda. %4'lük bir EPS sürprizi ve %3'lük büyüme ile önceki sezondan çok da farklı bir sonuç değil. Buna rağmen, uyarmalıyız, hisse senetlerinde her şey yolunda değil, ”diye yazıyor Fahy, müşterilere bir notta.

Dikkatinin üç ana nedeni var.

Birincisi ve bu gerçekten kimseye sürpriz olmamalı, bazıları hala önceki aşırı gevşek coddling dönemine tutunsa da, Fed artık piyasanın dostu değil.

Powell, “piyasayı pivot hayallerine yerleştirmeyi başaramadı. Zirve Fed fiyatlandırması yeni bir zirveye doğru ilerlerken, hisse senetleri düşükleri tekrar gözden geçirmekle tehdit ediyor. Net kısa pozisyonlama, 4 hafta öncesine göre artık çok daha temiz” diyor Fahy.

İkinci olarak, hisse senedi piyasasının içindekiler, onun “sırılsıklam” olarak adlandırdığı şeydir. “Piyasada son zamanlarda artan sıkışıklığa rağmen, savunma sistemleri döngüsellerden daha iyi performans göstermeye devam ederken, Citi'nin temerrüt sepeti olasılığı en düşük seviyede….EPS resesyonu yolda ve bu da piyasaya %20 daha fazla olumsuzluk getirebilir”.

Bu, S&P 500'ü 3,000'in altına, 2020 baharından bu yana en düşük seviyesine çekecek.

Son olarak, pek çok boğanın umutlarını bağladığı mevsimsel arka rüzgarların kurtarmaya gelmesi pek olası değil.

“Kısa hisse senetlerinin tarihsel olarak güçlü mevsimsel performans sergileyen bir döneme girmesi garip görünebilir. Ancak Citi quant stratejistlerinin de belirttiği gibi, yılın ilk 10 ayının getirileri negatif olduğunda geleneksel Noel Baba rallisi yapılmadı” diyor Fahy.

Citi, S&P 500 satım opsiyonları yoluyla hisse senetlerinin kısa tutulmasını tavsiye ettikleri sonucuna varıyor.

Piyasalar

Hisse senetleri S&P 500 vadeli işlemleriyle dört günlük kayıp serisini kırmaya çalışıyor
ES00
0.7'e %3754 ekleyerek. Doların son rallisi duraklıyor, dolar endeksi
DXY
sterlin olarak %0.4 düşüşle 112.53'e geriledi
GBPUSD
ve euro
EURUSD
daha yükseğe itin. 2 yıllık Hazine getirisi
BX: TMUBMUSD02Y,
Fed politikasına özellikle duyarlı olan FED, 3.5 baz puan artarak 4.763'den bu yana en yüksek seviyesi olan %2007'e yükseldi.

Vızıltı

Yine iş raporu günü. Fed'den Powell, 75 baz puanlık bir faiz artırımı daha yaptıktan sonra Çarşamba günü yaptığı yorumda, bu sıkılaştırma döngüsünün nihai faiz oranı seviyesinin enflasyonun belirgin şekilde gerilediğine dair kanıtlar tarafından belirleneceğini vurguladı. Ve Fed, işgücü piyasasının muhtemelen zayıflamak zorunda kalacağını düşünüyor.

Ama hala güçlü. Sabah 8:30'da yayınlanan veriler, ABD'de Ekim ayında ekonomistler tarafından yapılan 261,000 tahminin üzerinde net 205,000 iş yaratıldığını gösterdi. İşsizlik oranının %3.5'te kalması, ancak %3.7'ye yükselmesi bekleniyordu ve ortalama saatlik kazanç büyümesinin %0.3'te kalması, ancak %0.4'e yükselmesi bekleniyordu.

PayPal'ın hissesi
PYPL
Dijital ödeme grubundan sonra beş yılın en düşük seviyeleri ile flört ederek, piyasa öncesi ticarette yaklaşık %5 düştü gelir tahminini düşürdü mesai sonrası beyanında tüm yıl için.

Daha uzun bir beklemeye hazırlanın. Starbucks
SBUX
Hem kot pantolon hem de latte'nin sıska olmasını isteyen biri tarafından sipariş edilen ve yapılması daha zahmetli olan "kişiye özel içecekler", ekonomik bir gerileme sırasında bolluğu gidermeye yardımcı olacak diyor. Kahve zincirinin Perşembe günkü kapanış zilinin ardından sonuçları açıklamasının ardından hisseler bir miktar yükseldi.

Apple
AAPL
is bildirildiğine göre işe alımı duraklatıyor diğer büyük teknoloji gruplarıyla paralel olarak kemerini sıkıyor. Ama en azından değiller damping işçileri Elon Musk gibi toplu halde Twitter'da yakında yapmayı planladığı iddia ediliyor.

Hong Kong'un Hang Seng endeksi
HK: HSI
Pekin'in sıfır COVID-5.4 politikasını yumuşatacağı ve sonrasında Çinli şirketlerin ABD denetim denetimleri sona erdi. Çin'de daha fazla ekonomik faaliyet beklentisi ABD petrol vadelilerini yükseltti
CL
%3.4 artışla varil başına 91.15$'a yükseldi.

Web'in en iyisi

Japonya'nın merkez bankası daha ne kadar küresel piyasa güçlerine karşı koyabilir?

800 milyar dolar kaybetmenin daha iyi bir yolu olmalı.

Dünya, yüksek iklim hedeflerini kaçırıyor. Biraz gerçekçilik zamanı.  

Grafik

Çarşamba günkü Fed'den ilham alan geri dönüşün ardından piyasa hala bir miktar dengeyi yeniden kazanmaya çalışıyor. Ya da daha doğrusu Powell Shellacking. Bunun nedeni, tacirleri tedirgin eden Açık Piyasa Komitesi'nin faiz artırımı ve beraberindeki açıklama değil, Fed başkanının yorumlarıydı.

Aşağıdaki tablo, S&P 500'ün Fed Günü'ndeki son 90 dakikalık eylemde nasıl bir performans gösterdiğini gösteriyor - başka bir deyişle, Powell basın toplantısını başlattığında Doğu öğleden sonra 2:30'dan itibaren. Powell'ın son konuşmasına verilen tepki şimdiye kadarkilerin en kötüsüydü. Fed başkanı, enflasyona karşı savaşında gerçekten düşen bir borsa istiyorsa, konuşmaya devam etmesi gerekiyor.

En çok izlenenler

Sabah 6:XNUMX'dan itibaren MarketWatch'taki en aktif borsa kayıtları burada.

Rastgele okumalar

Cehaletteki Profiller – Amerika'nın politikacıları aptallaşıyor mu?

Yüksek sıcaklıklar, uçakları kalkış için çok ağır hale getirebilir.

Nadir beyaz gergedan ilk kez sahneye çıktı.

Taylor Swift ekonomisi tabutlara kadar uzanıyor.

Bilmeniz Gerekiyor erken başlar ve açılış zili çalana kadar güncellenir, ancak Burada kayıt e-posta kutunuza bir kez teslim edilmesini sağlamak için. E-postayla gönderilen sürüm Doğu 7: 30'da gönderilecektir.

Dinle Parayla En İyi Yeni Fikirler podcast MarketWatch muhabiri Charles Passy ve ekonomist Stephanie Kelton ile