(Bloomberg) - Dünyanın en büyük tahvil piyasasındaki likidite, ABD bankacılık krizi Federal Rezerv'in para politikası görünümünü bulandırırken buharlaşıyor.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, iki, 10 ve 30 yıllık ABD devlet tahvillerindeki alış-satış marjları Salı günü en az altı ayın en yüksek seviyesine sıçradı. 10 yıllık getiri Pazartesi günü 34 baz puan aralığında sallanarak 2020'de pandeminin başlamasından bu yana en büyük boşluk oldu.
Singapur'daki DBS Bank Ltd.'de kıdemli faiz stratejisti Eugene Leow, "Geç döngü dinamikleri, agresif bir Fed, güçlü veriler ve bulaşma riskleri arasında, bu riskleri sindirmek zor oluyor" dedi. Daha geniş alış-satış marjları, piyasa katılımcılarını temkinli kılan yüksek volatiliteyi yansıtıyor dedi.
Likiditedeki bozulma, üç ABD'li borç verenin iflasının ardından yüksek borçlanma maliyetlerinin yol açtığı hasarın altını çizdikten sonra Fed'in faiz artırım yoluna ilişkin belirsizliğe işaret ediyor. Tüccarlar, daha geniş bir ABD bankacılık krizinin patlak verebileceğinden korkarken, volatilite Hazine tahvillerini referans olarak kullanan diğer varlıklara yayılma riski taşıyor.
Intercontinental Exchange Inc.'den alınan verilere göre, Hazine tahvillerindeki zımni oynaklık göstergesi bu hafta 2009'dan beri en yüksek seviyesine yükseldi. ABD yetkilileri, Silikon Vadisi Bankası'ndaki mevduatları garanti altına almak ve borç verenlere kısa vadeli krediler sağlamak için hızla harekete geçti, ancak bazı analistler daha fazla oynaklık için tetikte olmaya devam ediyor.
Mitsubishi UFJ Kokusai Asset Management Co. baş fon yöneticisi Kiyoshi Ishigane, "ABD bankacılık kargaşasının sona erdiğini düşünmek için muhtemelen çok erken," dedi. "Birkaç ay içinde likiditenin kuruduğunu ve fiyatların çok hareket ettiğini görebiliriz. Tekrar."
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/treasuries-liquidity-dwindles-svb-crisis-040342047.html