(Bloomberg) — ABD Hazine tahvili getirileri Pazartesi günü yükseldi; iki yıl vadeli tahvil ihalesine yönelik zayıf talep, yenilenen satışları tetikledi ve bu da önemli göstergelerin 20 baz puandan fazla yükselmesine neden oldu - ve 10 yıllık faizin Mart ayından bu yana en büyük artışına yol açtı 2020 Kovid kazası.
Bloomberg'den En Çok Okunan
ABD enflasyonunun son 4.6 yılın en yüksek seviyesine yakın kalması ve politika faizlerini 2023'te en az %40'ya çekmeyi bekleyen şahin Fed'in zayıf likidite ile birlikte bu hamleleri daha da kötüleştirmesi piyasa duyarlılığını artırıyor. İngiltere'deki yaldızlı tahvil getirilerindeki yenilenen yükseliş ve temel göstergelerin 50 ila XNUMX baz puan civarında yükselişi de küresel tahvil piyasası üzerindeki baskıyı artırdı.
Hem nominal hem de enflasyona göre düzeltilmiş getiriler, çok yıllık taze zirvelere tırmandı ve derinleşen bir rotayı hızlandırdı. 10 yıllık vadeli kontrat, New York'ta 23 baz puan yükselerek Nisan 3.91'dan bu yana en yüksek seviyesi olan %2010'e yükseldi. Hazine opsiyon akışı aktifti ve getirilerin uzun zirvelerde olduğu yönde karışıktı.
Glenmede Investment Management'ın özel servetten sorumlu baş yatırım sorumlusu Jason Pride, "Fed, daha sert adımlar atması gereken bir durumda ve piyasa da bunu anlıyor" dedi. "Geriye çekilip büyük resme bakarsanız, Fed'in gerçekten daha yüksek faiz oranları istediğini görürsünüz."
İki yıllık müzayedede tahvillerin, ihalelerin kapandığı tarihte geçerli olan piyasa oranının üzerinde getirilerle satılmasının ardından Hazine tahvili eğrisinin ön ucu baskı altına girdi; bu, artan tahvil getirilerinin alıcıları cezbetmek için yeterli olmadığına dair bir işaret. Bu durum, özellikle ay ve çeyrek sonu likiditenin zayıflama eğiliminde olması nedeniyle, bu hafta yaklaşan beş ve yedi yıllık tahvil satışları için kasvetli bir öngörü oluşturuyor.
Pazartesi günkü satışlar, beş yıllık getirilerin 20 baz puandan fazla artarak %4.19 civarına çıkmasına neden oldu; yedi yıllık getiriler ise 24 baz puan yükselerek %4.10'a yükseldi ve 1993'te görülen zirveye ulaştı. ABD Hazine piyasası son haftalarda istikrarlı bir şekilde yükseldi ve Mart 2020'de görülen zirveye henüz yakın.
Mali koşulların daha da sıkılaştığının bir işareti olarak, 10 yıllık Hazine enflasyon korumalı getirisi 28 baz puan artarak Nisan 1.59'dan bu yana ilk kez %2010'un üzerine çıktı. Beş yıllık reel getiri ise yaklaşık 29 baz puan yükselerek %1.89'a çıktı. Gerçek getiriler New York'un sonlarında seansın en yüksek seviyelerine yakındı.
Fed politikasının ekonomiyi resesyona sürükleyeceğine dair endişeler, 30 yıllık tahvilin satış dalgasının gerisinde kalması ve getirisinin 11 baz puan artışla %3.72 seviyesinde olmasıyla işaretleniyordu. İki ve 30 yıllık getiriler arasındaki fark, 0.68 yılından bu yana en derin tersine dönüş olan negatif 2000 puana kadar genişledi, ardından ticaretin sonlarına doğru değişmeden geri döndü. 2 ve 10 yıllık Hazine tahvillerinin farkı eksi 42 baz puan olup, pozitif bölgeye yaklaşık 10 baz puan daha yakındı.
(Güncellemeler boyunca.)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/treasury-yields-surge-worst-selloff-203318712.html