İki Yüksek Verimli Mid-Cap Spin-Off Satışta (OGN ve VTRS)

Birçoğunun küçük ve orta büyüklükteki hisse senetlerine sınırlı maruz kaldığından şüphelendiğimden, özel raporumuzu güncelledik, Küçük Şirketler, Büyük Potansiyel.

Ayrıca, tüm değer temelli öz sermaye stratejilerimiz için kullandığımız metodolojiye dair bir hatırlatma sunuyoruz. Raporu okumak için değerli bulacağınızı düşünüyorum.

İhtiyatlı SpekülatörTPS ÖZEL RAPORU: Küçük Şirketler, Büyük Potansiyel – Bir Güncelleme – İhtiyatlı Spekülatör

Ve belirli orta boy isimler arayanlar için bence bugün cazip fiyatlar…

BARIŞLAR İÇİNDE BALIK TUTULAN ZENGİN BİR GÖLET

İnsanlar ya hesaplarındaki yeni isme şaşırdıklarından ya da devam eden mülkiyeti desteklemek için ek durum tespiti yapmaktan kaçınmayı tercih ederken, çoğu çok fazla veya herhangi bir kurumsal takipten yoksun olduklarından, bölünmeler genellikle ebeveynlerinden ayrıldıktan sonraki aylarda düşer.

Ancak bu tür bir muamele, tarihsel olarak, buğdayı samandan ayırabilen seçici yatırımcılar için bir fırsat yarattı. bence uyuşturucu ViatriVTRS
& OrganonSTK'lar
Çift, son birkaç yılda büyük sermayeli ebeveynlerinden ayrıldığı için tasarıya uyuyor, ancak ilaç hisseleri için aksi takdirde çok iyi bir 2022'de yatırımcılar tarafından görmezden geliniyor.

İlk bakışta, iki şirket heyecan verici görünmüyor, üst düzey büyüme yolunda çok az şey sunuyor ve borç yükü altında. Ancak, önemli miktarda nakit üretimi borç seviyelerini azalttığı, tek haneli F/K oranı genişleyebileceği ve anlamlı temettüler ödendiği için uzun vadeli zaman ufkumu paylaşanlar için önemli bir toplam getiri potansiyeli olduğunu düşünüyorum.

VIATRIS – BİR PFIZER ÇOCUK/MYLAN KOMBİNASYONU

Viatris bir yan ürün. Pfizer'inPFE
Mylan ile birlikte eski Upjohn segmentiBENİM BEN
Şirket, 2020 ülkede jenerik ve biyobenzerlerin yanı sıra Lipitor, Celebrex ve Viagra gibi tanınmış reçeteli markalı ilaçları pazarlamaktadır.

Yönetim, temel faaliyetten kaynaklanan erozyonu dengelemek için yeni ürün lansmanları boru hattını takip ettiğinden, ikili önceki başarıların defnelerine dayanmıyor. 2024'ten başlayarak - şirket, Viatris'in bağımsız bir varlık olarak ilerlemesinin II. Aşaması olarak gördüğü şey - yönetim, FAVÖK büyümesini yılda %4 ila %5 aralığında ve gençlerin ortalarında EPS büyümesini planlıyor.

10 yıla yaklaşan borcunun ortalama vadesi, Viatris'e stratejisini yürütmesi için zaman tanımaktadır; en uzun vade 2050'ye kadardır ve ağırlıklı ortalama kupon, mevcut 3.41 yıllık Hazine getirisinden %10 daha düşüktür.

Yine de yönetim, 4.2'in başından bu yana 2021 milyar dolar ödeyerek borç yükünü kıstı ve şirket 6.5'ün sonuna kadar en az 2023 milyar doları geri ödeme yolunda ilerliyor.

Dahası, VTRS sonraki 4 aylık tahmini kazançların sadece 12 katı ile işlem yapıyor ve %4'ten fazla getiri sağlıyor.

ORGANON – MERCK BÖLÜMÜ

Benzer bir fırsat, Merck'in eski Kadın Sağlığı ürünlerini (Nuvaring ve Nexplanon dahil), biyobenzerleri ve diğer yerleşik markaları (özellikle Kardiyovasküler ve Solunum terapileri için) barındıran bir yan ürünü olan Organon'da mevcuttur. Kadın Sağlığı segmentindeki gelir, Nexplanon'un rekor satışlarının desteğiyle 23'nin üçüncü çeyreğinde %3 artarak, Wall Street analistlerinin beklediği 2022$'ın oldukça üzerinde, hisse başına 1.32$'a katkıda bulundu.

Yönetim, 6.1'nin tamamı için 6.2 milyar dolar ile 2022 milyar dolar arasında bir gelir bekliyor ve ileriye dönük olarak yılda 1 milyar dolardan fazla serbest nakit akışı öngörmeye devam ediyor. Serbest nakit akışı hedefine ulaşması durumunda, temettü (mevcut getiri %4.6) iyi desteklenmiş görünüyor ve borcun ödenmesinde daha fazla ilerleme sağlıyor.

Gerçekten de, Organon'un ortalama borç vadesi 6.1 yıldır ve ortalama %4.2'lik bir kupon ile, yükümlülüklerin tamamına yakını 2028 yılına kadar vadesi gelmemektedir. Buna ek olarak, şirket, en çok ayrılmadan önce meydana gelen önemli

EPS'nin büyümesi önümüzdeki birkaç yıl için zorlu olacak olsa da, hisse senedi ileriye dönük kazanç beklentilerinin 8 katından daha düşük bir fiyatla fiyatlandırılıyor ve bu da onu kitabımda bir pazarlık haline getiriyor.