Hissedarlar, artan enflasyon ve durgunluk korkularıyla bu yıl zor zamanlar geçirdi. Ancak bunu azaltmanın bir yolu var: tütün stoğu
Bazı analistler, şirketin (ticker: IMB.UK) önümüzdeki 22 ay içinde %12'nin üzerinde potansiyel toplam getiri sunduğunu söylüyor. Winston, JPS, L&B ve Gauloises gibi sigara markalarını ve Rizla sarma kağıdını pazarlamaktadır. Ayrıca, vaping malzemeleri ve oral nikotin içeren yeni nesil ürünler veya NGP'ler geliştiriyor.
RBC Capital Markets tarafından hazırlanan bir rapora göre, Imperial Brands "yeni CEO'su altında sıkıcı bir güvenilirlik kültürünü yeniden inşa etmenin ilk aşamalarındadır". Başka bir deyişle, iş istikrarlıdır ve beklenmedik şoklar üretmesi olası değildir.
RBC, hisse senedinin hisse başına 22 sterline (25.52 $) yöneldiğini ve son fiyatı olan 17 £'dan %18.95 artış kaydettiğini görüyor. Bunun üzerine, yıllık temettü 1.40 £ veya %7.4 olarak tahmin ediliyor. Bu yüksek ödeme, bu çalkantılı zamanlarda hisse senedini çekici hale getirmeye yardımcı olur.
Richmond, Va., CFRA'da analist olan Garrett Nelson, kategorinin bir bütün olarak tarihsel olarak “durgunluğa en dayanıklı endüstrilerden biri” olduğunu söylüyor. Gerçekten de, Imperial'in hissesi bu yıl %17 arttı. Aynı dönemde,
FTSE 100
İngiltere'de listelenen en büyük hisse senetlerini izleyen endeks ve
S&P 500
Endeks sırasıyla %3.2 ve %17 düştü.
Morningstar verilerine göre hisse senedi, beş yıllık ortalama vadeli fiyat/kazanç katları 6.8'in altında olan 7.5 kat ileri kazançla işlem görerek ucuz kalmaya devam ediyor.
Düşük P/E'nin nedeninin en azından bir kısmı, birçok kurumun, özellikle çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim ilkelerine bağlı kalanların tütün hissesi satın almayı reddetmesidir. Daha yaygın hale gelen bu uygulama, fiyatlarının daha geniş pazara göre muhtemelen ucuz kalacağı anlamına geliyor.
ABD ve Avrupa gibi gelişmiş pazarlarda sigara içimi azalırken, satış hacimlerindeki düşüş, yüksek birim fiyatları ve maliyet düşürme ile kısmen dengeleniyor.
İngiltere merkezli HL Select fon yöneticisi Steve Clayton, “Satılan çubuk [sigara] sayısı açısından gelişmiş pazarlarda birim satışları düşüyor” diyor. Bunun yerine şirket daha az gelişmiş pazarlara odaklanıyor” dedi. Bunlar Güney Amerika, Afrika ve Asya'dır.
NGP segmenti, yılın ilk yarısında gelirin %8.7, tütün ürünlerinde ise %0.1 oranında artmasıyla bir miktar güç gösterdi. Tüm bölgelerde, NGP'ler tarafından üretilen tütün geliri cüceler. Soru, ikincisinin ne kadar hızlı büyüyeceği ve geleneksel tütün işindeki düşüşü geride bırakıp bırakmayacağıdır.
Clayton, "Tütün yatırımcısıysanız, yeni işteki büyümeyi desteklemek için geleneksel işten gelen nakit akışı mümkün olduğunca dayanıklı olan bir iş bulmak istersiniz" diyor.
Imperial, Avrupa hisse senedi yatırımcılarının tek tütün seçeneği değil. Clayton işaret ediyor
British American Tobacco
(BATS.UK) temettüler pahasına büyüme arayan uzun vadeli yatırımcılara uygun olabilecek bir alternatif olarak. İngiliz Amerika, tümü ABD'de iyi bilinen Lucky Strike, Camel ve Dunhill gibi markaları pazarlamaktadır.
Ve BATS, geleceğin üzerine büyük bahisler yapıyor. yeni ürünler. “BAT'ın bir güçlü portföy Clayton, yeni nesil ürünlerin
Takas daha düşük bir getiridir. British American, Imperial'inkinden daha az olan %6.3'lük bir öngörülen temettüye sahiptir. Ayrıca emperyal 9.5'e kıyasla 6.8'lik daha yüksek bir ileri P/E'ye sahiptir. Clayton, "Biraz daha düşük verim elde edersiniz, ancak büyümeye daha fazla güvenirsiniz" diyor.
E-posta: [e-posta korumalı]
