ABD borsa vadeli işlemleri, enflasyon verileri yaklaşırken temkinli bir açılışa işaret ediyor

Piyasaları yönlendiren nedir

Yatırımcılar, Salı günü açıklanacak Ocak ayı tüketici fiyatları enflasyon raporunu beklerken, Federal Rezerv'in daha fazla faiz artırımına gitme olasılığı konusunda temkinli olmaya devam ediyor.

S&P 500 geçen hafta yüzde 1.1 düşerek Aralık ortasından bu yana en büyük beş seanslık düşüşünü kaydetti. Yatırımcılar tahvil getirilerindeki artışın ABD merkez bankasının borçlanma maliyetlerini yakın zamanda düşünülenden daha fazla artırmak zorunda kalabileceğini gösterdiğini belirtti.

Vadeli işlemler, Fed'in borçlanma maliyetlerini Ağustos ayına kadar %5.2'ye çıkaracağına işaret ettiğinden, bu ihtiyat yeni haftaya da taşındı. Birkaç hafta önce, bu oran %5'in altında görüldü; bu, yılın başında hisse senetlerini sert bir şekilde ralli yapmaya teşvik eden daha düşük bir zirveydi.

“Geçen haftaki Fed konuşmasının şahin tonu göz önüne alındığında, tüm gözler Salı günü Ocak ayı için TÜFE raporunda olacak. Tüccarlar, daha güçlü bir CPI baskısının bir defaya mahsus olmaktan çok bir trendin parçası gibi görüneceğini düşünecek ve bu da piyasanın terminale bakışı üzerinde daha belirgin bir etkiye sahip olabilir," dedi SPI Asset Management'ın yönetici ortağı Stephen Innes. , bir hafta sonu notunda.

Innes, "Aslında, bu haftaki ABD enflasyon verileri, yatırımcıların son aylarda keyif aldığı daha rahat bir enflasyon görünümüne sahip bir piyasada bir yıkım güllesi gibi hareket etme potansiyeline sahip" diye ekledi.

Ekonomistler, manşet yıllık TÜFE enflasyonunun Aralık'taki %6.5'ten %6.2'ye düşeceğini tahmin ediyor. “ABD enflasyonu düşmediyse veya yeterince düşmediyse veya Allah korusun yıllık bazda beklenmedik bir şekilde yükseldiyse, NFP sonrası iyimserliğin ve goldilocks senaryosundaki fiyatlamanın yerini korku ve kaosa bıraktığını hızla görebiliriz. Swissquote Bank'ta kıdemli analist olan İpek Özkardeskaya dedi.

Aksi takdirde, Doğu saatiyle 1:5'de yayınlanacak New York Fed'in 11 yıllık ve XNUMX yıllık enflasyon beklentileri anketi ile ABD ekonomik güncellemeleri için haftaya yavaş bir başlangıç.

Yatırımcılar ayrıca devam eden dördüncü çeyrek kazanç sezonunun serpintilerini çekmeye devam ediyor. Factset'in kıdemli kazanç analisti John Butters, şimdiye kadar S&P 69'ün %500'unun sonuçlarını açıkladı ve sonucun lakküme olduğunu belirtti.

“Bu şirketlerin %69'u, gerçek EPS tahmininin, 5 yıllık ortalama olan %77'nin ve 10 yıllık ortalama olan %73'ün altında olduğunu bildirdi. Toplamda, kazançlar tahminleri %1.1 aştı, bu da 5 yıllık ortalama olan %8.6'nın ve 10 yıllık ortalama olan %6.4'ün altında” dedi.

Bazı analistler, en son nüksetmesinden sonra piyasanın teknik durumuyla ilgili endişelerini dile getirdiler.

“SPX [S&P 500] Şubat başında 4,100'ün üzerine çıktı, ancak geçen hafta onun altında kapandı. BTIG baş teknik stratejisti Jonathan Krinsky, müşterilere bir notta, "Bu, 'yanlış bir kırılma' potansiyeli yaratıyor" diye yazdı.

“Bu, ivmenin arttığı, oranların ve doların patladığı, mevsimsel olarak zayıf bir döneme girdiğimiz ve duygu/konumlandırmanın Aralık sonundan bu yana çok yol kat ettiği bir dönemde geliyor. Bu yıla girerken, ana temalardan birinin piyasanın odak noktasının enflasyon ve Fed'den zayıflayan bir ekonomiye kayması olacağını düşündük. Bu noktada, getirilerin patlamaya çalışması, emtiaların dirençli olması ve hisse senetlerinin aşağı inmesi ile bu görüş erken görünüyor” dedi.