ABD hisse senetleri yaklaşık 3 yıldır ilk kez nadir bir boğa piyasası sinyali veriyor, ancak bazılarının şüpheleri var

Kısaca genişlik-itme göstergesi olarak bilinen teknik gösterge, 12 Haziran 3'den bu yana ilk kez 2020 Ocak'ta tetiklendi. Gösterge, emekli analist Walter Deemer tarafından 1973 yılında Putnam Investments'ta çalışırken oluşturuldu. Şirketin bir temsilcisi, Deemer'ın 1970 ve 1980 yılları arasında orada çalıştığını doğruladı.

Birkaç stratejist ile MarketWatch röportajlarına göre, gelişi teknik analistler arasında oldukça heyecan yarattı.

Ayrıca bakınız: Bu para yöneticisi, "üç namlulu bir satın alma sinyali" ve diğer yeşil bayrakların S&P 500'ü nasıl% 20 yükseltebileceğini söylüyor

Genişlik itme göstergesi

Genişlik-itme göstergesi, nispeten basit bir formüle dayanmaktadır: ana girdi, New York Borsası hisse senetlerinin ve 10 işlem seansı boyunca yükselen diğer menkul kıymetlerin, azalanlara kıyasla oranıdır.

Deemer, oran 1.97'nin üzerine çıktığında göstergenin tetiklendiğini söyledi. Bu, kuruluşundan bu yana geçen yıllarda nadiren oldu ve çoğu zaman tam da yeni bir boğa piyasası başlarken geldi.

Genişlik-itme göstergesinin popülaritesi arttıkça, diğerleri, orijinali gibi, yatırımcılara bireysel hisse senetlerinin daha geniş pazarın performansını nasıl etkilediğine dair daha ayrıntılı bir görünüm sunmayı amaçlayan kendi değiştirilmiş versiyonlarını yarattılar.

Deemer, bazı varyasyonların yalnızca NYSE'de işlem gören adi hisse senetlerinin avans-düşüş oranına odaklandığını, orijinalinde ise yalnızca adi hisse senetlerini değil, imtiyazlı hisseleri, borsada işlem gören fonları ve borsada işlem gören diğer ürünleri de içeren geniş bir ölçü kullandığını söyledi.

İtme gücüne güven' mi?

Bazı hisse senedi analistleri, genişlik-itme göstergesinin ve pazar genişliğini iyileştirmeye yönelik diğer erken aşama göstergelerinin, kısmen birçoğunun daha sık tetiklenmesi nedeniyle son yıllarda daha az yararlı hale geldiğine inanıyor.

Ned Davis Research'ün ABD'li baş stratejisti Ed Clissold, firması tarafından sağlanan birkaç benzer göstergenin geçen yılki piyasa kargaşası sırasında tetiklendiğini ve bunların devam eden faydaları hakkında soru işaretleri uyandırdığını söyledi.

Clissold bir telefon görüşmesinde, "Wall Street klişesi, 'itme gücüne güven' şeklindeydi, çünkü bunlar yeni bir boğa piyasasının yolda olduğuna işaret eden ilk göstergeler arasında yer alacaklardı" dedi.

"Ancak bu itici güç göstergeleri daha sık hale geldiği için artık 'güven ama doğrula' diyoruz. Ve doğrulama, orta vadeli genişlik göstergelerinden geliyor.

Clissold, piyasanın havasında kalıcı bir değişikliğin muhtemelen geldiğini kabul etmeden önce, hisse senetlerinin daha büyük bir kısmının 50 ve 200 günlük hareketli ortalamalarının üzerinde işlem görmesini istediğini söyledi.

Karışık sinyaller

NYSE avans-düşüş verilerine dayanan diğer popüler göstergeler, hisse senetlerinin biraz fazla değerli, Fairlead Strategies teknik analisti Katie Stockton'a göre.

Örneğin, yine NYSE avans-düşüş verilerine dayanan teknik analiz için bir diğer popüler araç olan McClellan Osilatörü, geçen yılın yakın vadeli borsa zirveleriyle tutarlı seviyelere ulaştı, Stockton Çarşamba günü müşterilerine bir not yazdı. Bu, S&P 500'ün "aşırı alım" haline geldiğini gösteriyor.

ABD hisse senetleri Çarşamba günü üst üste ikinci gün gerilerken, yılın şimdiye kadarki en kötü günlük gerilemesini kaydetti. S&P 500
SPX,
-0.36%
FactSet verilerine göre %1.6 düşüşle seansı 3,928.86'da tamamladı.

Nasdaq Kompozit
BİLDİRİM,
-0.51%
Dow Jones Sanayi Ortalaması %1.2 düşüşle kabaca 10,957.01'e gerilerken,
DJIA,
-0.40%
%1.8 azalarak 33,296.96 oldu.