(Bloomberg) - Nasdaq 100, Mart 2020'deki pandemik satıştan bu yana en kötü haftasını yaşarken, yatırımcıların yetkililerin Mart ayında faiz oranlarını artıracakları ve bakiyelerini küçülteceklerinin sinyalini vermesinin beklendiği Çarşamba günkü Fed toplantısıyla mücadele etmesi gerekiyor. kısa bir süre sonra levha.
Bloomberg'den En Çok Okunan
İşte, Fed oranları sıkılaştırmaya başladığında ABD borsasının tarihsel olarak nasıl ilerlediğine bir bakış.
Tarihsel Güç
Tarih, 2022'nin muhtemelen başladığından daha iyi bir şekilde biteceğini gösteriyor. ABD hisse senetleri, büyüyen bir ekonomi kurumsal kar büyümesini ve borsayı destekleme eğiliminde olduğundan, Fed'in oranları yükselttiği dönemlerde tarihsel olarak iyi performans göstermiştir. Aslında, Truist'in baş yatırım görevlisi Keith Lerner'e göre, hisse senetleri 9'lerden bu yana 12 Fed faiz artışı döngüsü sırasında yıllık ortalama %1950 oranında arttı ve bu örneklerin 11'inde pozitif getiri sağladı. Bunun tek istisnası, 1972-1974 durgunluğuna denk gelen 1973-1975 dönemiydi.
Analistler, daha sıkı para politikası veya Covid-19'un yayılmasıyla ilgili devam eden endişelerin, daha geniş piyasanın bir pozitif yıl daha geçirmesini engelleyeceğini düşünmüyorlar. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, stratejistler ortalama olarak S&P 500'ün 2022'yi 4,982 ile Cuma günkü kapanış seviyesinin %13 üzerinde tamamlayacağını tahmin ediyor. Endeks 27'de yaklaşık %2021 arttı - çift haneli getirilerin üst üste üçüncü yılı.
Devamını Okuyun: Nerede O 'Fed Put'? Kavrulmuş Dip Alıcıları Yeni Gerçekle Yüzleşiyor
Strategas Securities'e göre, tarihsel olarak, yatırımcıların ilk oran artışına yol açan döngüsel bir önyargıyı sürdürmeleri faydalı oldu, ancak bunu takip eden üç aydaki performans mücadele etti. Son otuz yılda Fed tarafından dört farklı faiz artırımı dönemi yaşandı. Örneğin, S&P 500 Malzeme Endeksi, bu dört döngüdeki ilk faiz artışından üç ay önce ortalama %9.3'lük bir kazanç elde etti, ancak daha sonra üç ay sonra %2 düştü.
S&P 500 performansı, bir oran artışları döngüsü sırasında genellikle güçlü olsa da, 2021'de kıyaslamanın yaşadığı olağandışı hafif geri çekilmeler, bu yıl daha büyük geri çekilmelere yol açabilir.
Truist'e göre, 5'de hüküm süren %2021 veya daha düşük düzeydeki hafif geri çekilmeler yerine, tarih bazen çift haneli rakamlara ulaşan daha büyük geri çekilme potansiyelini gösteriyor. En sığ gerilemelerin 1955'e geri döndüğü on yılı takiben, hisse senetleri ertesi yıl yükselme eğilimindeydi, ancak daha oynaktı. Truist verilerine göre, S&P 500'ün yıl içi en derin geri çekilmesi ortalama %13 olurken, ortalama toplam getirisi %7 oldu.
Bu yıl hisse senetlerini vurabilecek bir diğer faktör, Kasım ayında ABD ara seçimleri. Sonuç ve politika değişiklikleri üzerindeki müteakip etkiler daha az kesinlik olduğundan, piyasa getirileri yılın ilerleyen zamanlarına kadar sessiz olma eğilimindedir.
LPL Financial'a göre, 1950'den bu yana S&P 500, orta vadeli yıllarda ortalama %17.1'lik bir yıl içi gerileme kaydetti. Ancak bir ara yılın son üç ayı ve seçim öncesi yıl olarak bilinen bir sonraki yılın ilk iki çeyreği, dört yıllık ABD başkanlık dönemi boyunca hisse senetleri için en güçlü çeyreklerden bazıları oldu. 1950'ye kadar giden seçim öncesi yıllarda, gösterge endeks ortalama %32.3'lük bir getiri elde etti.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2022 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/u-stocks-historically-deliver-strong-140000367.html