UBS Analisti, Yatırımcıların Dip'i O Zaman Alması Gerektiğini Söyledi

Ara seçim sonuçları ve cesaret verici enflasyon haberleri, ABD hisse senetlerini Ağustos ayından bu yana en yüksek seviyelerine çıkarmış olsa da, önde gelen bir UBS analisti, bir resesyonun yaklaştığını ve küresel ekonominin gerilemeye devam edeceğini ve piyasaların dibi görmeden önce %16 daha düşeceğini söylüyor. dışarı.

Baş ekonomist Arend Kapteyn liderliğindeki UBS analistlerinden oluşan bir ekip, geçen hafta müşterilere yönelik bir notta, zayıf kurumsal kazançların ve Federal Rezerv'in devam eden faiz oranı artışlarının yılın geri kalanında ve en azından 2023'ün başlarına kadar hisse senetlerini zorlamaya devam edeceğini söyledi. Standard & Poor's 500 endeksi 3,200'e düşerek piyasa dibi görmeden önce. Bu noktada, Fed'in Açık Piyasa Komitesi faiz oranlarını düşürmeye yönelirse, hisse senetleri iyileşecek, ancak çok fazla olmayacak - notta, ABD ekonomisinin bu noktada durgunluk içinde olacağı belirtildi.

Kapteyn, o zaman bile, yatırımcıların sabırlı olmaları gerekeceğini yazdı. Kapteyn, S&P 500 ile ilgili olarak, "Ocak 2022'nin zirvesi olan 4,796'ya 2025'in sonundan önce ulaşmayacağını umuyoruz" dedi.

Eğer doğruysa, Kapteyn'in analizi, yatırımcıların seçim sonrası yükselen ve ayı tuzağına dönüşecek bir piyasadan kaçınmaları gerektiğini öne sürerken, düşüşü satın almayı uman herkesin biraz daha beklemesi gerekecek.

Bu karmaşık pazarda gezinmenize yardımcı olması için, ücretsiz eşleştirme Birlikte Finans danışmanı.

Dip Ne Zaman Alınır?

Kapteyn'in analizine göre, piyasanın dip yapmasına daha birkaç ay var. O zaman belki yatırımcılar daldırma al.

Kapteyn, "Zayıf büyüme ve kazançlar, oranların 3,200'2'ün ikinci çeyreğinde 23'e düşmesine yardımcı olmadan ve 3,900'ün sonunda 23'e yükseltmeden önce piyasayı aşağı çekiyor" diye yazdı.

1 Kasım itibariyle, S&P 500 yılbaşından bugüne %19'dan fazla düştü ve dördüncü çeyreğin başlarında %23'ten fazla düşmüştü. 3,200'e daha fazla düşüş, endeksin 15 Kasım'daki 9'lik kapanışından %3,748.57 düşmesine neden olacaktır.

Fed, enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını artırmayı bırakıp beklenen ekonomik zayıflığa yanıt vermek için faiz oranlarını düşürmeye başladığında, hisse senetlerinin dibe vuracağı nokta budur. Ancak bu noktada Kapteyn, ekonomik büyümenin düz veya durgun olmasını bekliyor, bu da kurumsal kazançlara zarar verecek ve büyük olasılıkla hisse senetlerinin toparlanmasını engelleyecek bir gelişme.

Hikaye devam ediyor

Politika yapıcılar, Fed'in 2023'ün ilk yarısında bir noktada faiz artırımlarını durduracağına inanıyor. O noktada, piyasanın dibi görmüş olması muhtemel.

UBS notunun arkasındaki ekip, küresel GSYİH'nın gelecek yıl sadece %2.31 artacağını ve bunun son 30 yılın üçüncü en küçük büyüme oranı olacağını tahmin etti.

Notta, "Tahminimiz 'küresel durgunluk'a benzer bir şeye yaklaşıyor" denildi. "ABD için şimdi hem 2023 hem de 2024'te sıfıra yakın büyüme ve 2023'te durgunluğun başlamasını bekliyoruz."

Bu, Fed'in faiz oranlarını mevcut %3.75 seviyesinden düşürmesine yol açar, analistlerin beklediği bir hareket S&P 500'ü gelecek yılın sonuna kadar 3,900'e çıkarır.

Notta, "Enflasyonun hızla düşmesiyle birleştiğinde, Fed, federal fon oranını 1.25'ün başlarında yüzde 2024'e düşürecek" denildi. "Bu pivotun hızı, gelecek yıl her varlık sınıfını yönlendirecek."

Son resmi durgunluk ABD'de, 2020'nin ilk yarısında, stokların düşmesine neden olan COVID-19 salgını sırasında iki aylık bir dönemde gerçekleşti. S&P 500 yılı 3,245'te açtı, Mart'ta 2,450'nin altına düştü ve ardından toparlanarak yılı 3,756'da kapattı.

Bottom Line

UBS Baş Ekonomisti Arend Kapteyn, müşterilere yayınlanan bir notta, zayıf kurumsal kazançların ve Federal Rezerv'in devam eden faiz oranı artışlarının, yılın geri kalanında ve piyasa dibe vurmadan önce 2023'ün başlarında hisse senetlerine zarar vermeye devam edeceğini söyledi. Bu noktada, dip satın almak mümkün olabilir.

Başarılı Yatırım İçin İpuçları

• A Finans danışmanı paranızı büyütmeye devam ederken portföyünüzü durgunluktan korumanıza yardımcı olabilir. SmartAsset's ile doğru finansal danışmanı bulmak çok daha kolay ücretsiz araç. Aslında, bölgenizdeki en fazla üç finansal danışmanla beş dakika içinde sizi eşleştirebilir. Şimdi başla.

• Yatırım stratejiniz bir gerileme olasılığını hesaba katmalıdır, bu nedenle varlık tahsisi emekliliğe yaklaşırken daha muhafazakar olmalısınız. Hisse senetlerine maruz kalma durumunuzu azaltarak, emeklilik hesaplarınızın ihtiyaç duyduğunuz anda büyük bir saç kesimi yapma olasılığını önleyebilirsiniz. Bir durgunluk başladığında hala piyasadaysanız, şu beş şeyi göz önünde bulundurun: durgunluk sırasında yatırım yapmak.

Fotoğraf kaynağı: ©iStock.com/z1b

Sonrası UBS Analisti, Yatırımcıların Dip'i O Zaman Alması Gerektiğini Söyledi İlk çıktı SmartAsset Blogu.