UBS, Credit Suisse Kurtarmasını Aceleye Getirdikten Sonra Milyarlarca Dolar Kaybetmeye Hazırlanıyor

Sırt çizgisi

İsviçreli bankacılık devi UBS Salı günü, zor durumdaki rakibi Credit Suisse'i başlangıçta pazarlık ettiğinden çok daha fazlasına satın alması için baskı altında olduğunu söyleyerek, yatırımcıları aceleye getirilen anlaşma nedeniyle yasal ve düzenleyici maliyetlerde milyarlarca dolar kaybedeceği konusunda uyardı ve bir kişiyi harekete geçiren kulis çalışmalarını aydınlattı. bankacılık dünyasının on yıllardaki en önemli anlaşmalarından biri.

Ana unsurlar

ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na sunulan belgelere göre UBS, birleşmeye yol açan "acil durumlar" nedeniyle Mart ayında Credit Suisse devralımı için durum tespiti yapmak için çok sınırlı bir süreye sahip olduğunu söyledi.

Dört günden az olan kısa zaman aralığı, Credit Suisse'in sorunlarının ardından piyasaları istikrara kavuşturma ve İsviçre hükümetinin piyasalar açılmadan önce bir karar verilmesi gerektiğine karar vermesiyle dünyanın dört bir yanındaki finans kurumlarında dalgalanan yeni başlayan istikrarsızlığı önleme arzusuyla motive edildi. hafta sonundan sonra.

UBS, anlaşmanın baskıcı doğasının, ulusal rakibini "tamamen değerlendirme" ve potansiyel bir devralma için tam plan yapma yeteneğini sınırladığını kabul ederek, "beklenenden çok daha zor ve riskli bir kurtarmayı kabul etmiş" olabileceğini de sözlerine ekledi.

Dosyalama, İsviçre hükümeti tarafından düzenlenen ve desteklenen anlaşmanın UBS'nin başlangıçta pazarlık ettiğinden çok daha maliyetli olduğunu gösterdi.

Kısa müzakereler boyunca, meblağ yaklaşık 1.1 milyar dolardan (1 milyar İsviçre frangı) yaklaşık 3.3 milyar dolara (3 milyar İsviçre frangı) üç katına çıktı.

Ne İzlenmeli?

Salı günü UBS, birleşmenin muhasebe defterleri üzerindeki olası etkisi hakkında yeni ayrıntılar yayınladı, ancak rakamların tahmini olduğunu ve ortalık yatıştıkça muhtemelen değişeceğini kaydetti. İsviçre bankası, devralımla ilgili olası yasal riskleri ve düzenleyici maliyetleri karşılamak için yaklaşık 4 milyar dolar ayırdığını ve varlıkları kayıt altına almak için tahmini 13 milyar dolar kaybetmeyi beklediğini söyledi. Bununla birlikte grup, bir şeyin değerinden daha düşük bir fiyata elde edildiği bir durum olan negatif iyi niyetten bir defaya mahsus 34.8 milyar dolarlık beklenmedik bir kazanç tahmin ediyor (Credit Suisse'in, UBS'nin ödediğinin katları değerinde olduğuna inanılıyordu). Bloomberg'e göre kağıt üzerinde böyle bir kazanç, bir bankanın tek bir çeyrekte şimdiye kadar bildirdiği en büyük kazanç olacak ve yatırımcıların bunu muhtemelen bir güç işaretinden çok bir muhasebe tuhaflığı olarak göreceklerine dikkat çekiyor.

Haber Peg

Bu büyüklükteki anlaşmalar için durum tespiti prosedürleri genellikle aylar sürer ve hedef defterlerin kapsamlı bir şekilde incelenmesini içerir. UBS personeli şimdi zemini telafi etmek, işletmeleri nasıl birleştireceğini bulmak ve önümüzdeki haftalarda veya aylarda anlaşmayı tamamlamak için çalışıyor. Birleşme Mart ayında, 167 yıllık bir geçmişe sahip ve çoğu kişi tarafından başarısız olamayacak kadar büyük olarak kabul edilen köklü bir kurum olan Credit Suisse'in başarısızlığa doğru yaklaştığı ve kendisiyle birlikte tüm finans sektörünü çökertme tehdidinde bulunduğu korkusuyla duyurulmuştu.

Daha fazla Okuma

UBS, 3.2 Milyar Dolarlık Kurtarma Anlaşmasında Rakip Credit Suisse'i Satın Aldı (Forbes)

UBS, Credit Suisse anlaşmasını (FT) tamamlamaya hazırlanırken liderliği yeniliyor