(Bloomberg) - ABD bankaları 15 yıldır yapmadıkları bir şeyi yapmaya zorlanıyor: mevduat için mücadele.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Yıllarca neredeyse sıfır kazandıktan sonra, Federal Rezerv gösterge faiz oranlarını yükseltirken, mevduat sahipleri Hazine bonoları ve para piyasası fonları gibi daha yüksek getirili seçenekler keşfediyor. Federal Deposit Insurance Corp. verilerine göre, geçiş o kadar belirgindi ki, ticari banka mevduatları geçen yıl 1948'den bu yana ilk kez düştü ve net para çekme miktarı 278 milyar doları buldu.
Çıkışları durdurmak için, bankalar nihayet kendi oranlarını, özellikle de mevduat sertifikaları veya CD'ler için en düşük seviyelerden yükseltmeye başlıyor. Aralarında Capital One Financial Inc.'in de bulunduğu düzineden fazla ABD'li borç veren, şu anda bir yıllık CD'ler için yıllık yüzde 5'lik bir yüzde getiri sunuyor; bu, iki yıl önce tarif edilemeyecek kadar yüksek bir orandı. Büyük bankalar bile harareti hissediyor. Wells Fargo & Co.'da 11 aylık CD'ler artık %4 ödüyor.
Barclays Plc analisti Jason Goldberg, CD'lerdeki ve diğer banka mevduatlarındaki oranlardaki artışın tüketiciler ve işletmeler için bir nimet olduğunu, ancak borç vermede yavaşlama ve daha fazla zarar yazmaya hazırlanan ABD bankacılık sektörü için maliyetli bir gelişme olduğunu söylüyor. Daha küçük bölgesel ve topluluk bankaları için mevduat kaybetmek ciddi olabilir ve karlılık üzerinde ağır bir yük oluşturabilir.
Goldberg, "Bankaları bekleyen zorluklar var" dedi. "Bankalar faaliyet gösterdikleri ekonomiyi yansıtıyor ve çoğu tahmin, GSYİH büyümesinin yavaşlaması ve işsizliğin artması yönünde çağrıda bulunuyor."
En büyük bankalar, hala nispeten yüksek mevduat seviyelerine sahip oldukları için oran artışlarını yavaşlatmayı göze alabilirler. Genel olarak, bir yıllık CD'deki ortalama oran kabaca %1.5'tir. Bu, Fed'in bir yıl önce oranları artırmaya başlamasından bir hafta önceki %0.25'ten yüksek, ancak yine de enflasyonun oldukça altında. Bir yıllık rekor kârın ardından, ayak sürüyen bankalar dünya çapında politikacılardan bol miktarda öfke kazandı.
Yine de bankalar, fonlama maliyetlerini artıracak ve kar marjlarını düşürecek olan oranları artırmak için daha fazla baskı hissediyor. Barclays'e göre, medyan büyük sermayeli banka, borç verme kârlarının bir ölçüsü olan net faiz gelirindeki büyümenin geçen yılki %11'den bu yıl %22'e yavaşlamasını bekleyebilir.
JPMorgan Chase & Co. İcra Kurulu Başkanı Jamie Dimon, bazı kurumların firmanın Ocak ayındaki kazanç çağrısı üzerinde baskı hissedeceğini açıkça belirtti: “Bankalar artık sermaye, yani para için rekabet ediyor. Faiz oranlarının hiç bu kadar hızlı arttığını görmemiştik.”
Mevduat sahipleri için CD'ler, en yüksek oranları sunma eğiliminde oldukları için popüler olmuştur. Bankalar için, çek veya tasarruf hesaplarının aksine, fonları belirli bir süre için kilitlemenin bir yolu.
Yükselen CD oranları, ürün satışlarında büyük bir büyümeye yol açtı: ABD bankacılık sektöründe ödenmemiş CD'ler, üçüncü çeyrekte 1.7 trilyon dolardan dördüncü çeyrekte 1.49 trilyon dolara ulaştı. S&P'ye göre bu, en az yirmi yılın en büyük üç aylık sıçraması.
S&P Global analisti Nathan Stovall, "Para gerçekten yazın sonunda uyandı - bankalar fonlamayı büyük ölçüde yakalama konusunda baskı hissettiler" dedi. CD'lerdeki oranları artırmak, bunu yapmanın önemli bir yolu olduğunu söyledi.
CD'ler, bankaların kendilerini nasıl finanse ettiklerinin yalnızca bir parçasıdır, ancak Federal Rezerv oranları artırdıkça fonlama maliyetleri de geniş ölçüde artmaktadır. Baskı, bankaların kısa dönemler için birbirlerine borç verdiği federal fon piyasasında da belirgindir. Buradaki oranlar Kasım 2007'den bu yana en yüksek seviyesine çıktı ve işlem hacmi yedi yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Fed oranları yükselttiğinde, bankalar genellikle daha hızlı bir şekilde daha yüksek kredi geliri elde ederler, çünkü verdikleri kredilerdeki oranlar daha yüksek seviyelere sıfırlanır. Mevduat sahiplerine yapılan ödemeleri artırmak için daha yavaş olabilirler. Artan gelir ve giderlerdeki gecikmeli büyüme, bankaların net faiz gelirlerinin geçen yıl olduğu gibi yükseldiğini görebileceği anlamına geliyor.
Federal Deposit Insurance Corp.'a göre, geçen yıl ABD bankacılık sistemi için net faiz geliri, bir önceki yıla göre %632.9 artışla 20 milyar dolar oldu.
Bloomberg Intelligence banka kredisi stratejisti Arnold Kakuda, artan fonlama maliyetlerinden en çok kredi verenlerin topluluk bankaları ve daha küçük bölgesel bankalar olduğunu söyledi.
En büyük ABD bankaları ve önde gelen bölgesel borç verenler, mevduatlarını kaybettiklerinde genellikle küresel tahvil piyasalarından daha fazla borç alabilirler. Ancak daha küçük bölgesel bankaların ve topluluk kredi kuruluşlarının daha az seçeneği vardır ve genellikle daha fazla mevduat kazanmak veya Federal Ev Kredisi Bankacılığı Sisteminden daha fazla fon almak zorunda kalırlar.
BI'ya göre en büyük bankaların muhtemelen tahvil ihraç planlarını değiştirmeleri gerekmeyecek, ancak USBancorp ve Truist Financial Corp. gibi daha büyük bölgesel bankaların tahvil piyasalarında daha fazla borçlanması gerekebilir. Kakuda, önümüzdeki birkaç yılın her biri için 10 ila 15 milyar dolar arasında satış yapmak zorunda kalabileceklerini tahmin ediyor, ancak bu finansman onlar için yönetilebilir olmalı.
Banka bilançolarının aktif tarafında, ABD ekonomisi anlamlı bir yavaşlamadan kurtulmayı başarırken, kredi büyümesi devam etti. Bu kredilerin finanse edilmesi gerekiyor ve mevduatlar bankalar için önemli bir finansman kaynağı.
Yakın tarihli bir Fed anketi, bankaların finansman baskıları arttıkça kaybedilen fonları telafi etmek için kullanabilecekleri stratejilere işaret etti. Ankette, finansal kuruluşlar, rezervler rahatsız edici seviyelere düşerse, teminatsız fonlama piyasalarında borçlanacaklarını, aracı mevduatları artıracaklarını veya CD ihraç edeceklerini bildirdiler. Yerli bankaların büyük bir çoğunluğu, Federal Konut Kredisi Bankalarından alınan borçlanma avanslarını da "çok muhtemel" veya "muhtemel" olarak gösterdi.
Ernst & Young ile küresel bankacılık ve sermaye piyasaları sektörü lideri olan Jan Bellens'e göre, nihayetinde bankalar daha fazla getiri sağlayan diğer yatırım türleri ile rekabet ederken muhtemelen mevduat oranlarını yükseltmeye devam etmek zorunda kalacaklar.
Bankalar sadece mevduat için daha fazla ödemek zorunda kalacak” dedi. "Müşteriler, aldıkları oranlardan artık memnun değillerse kademeli olarak mevduatlarını hareket ettirmeye başlayacaklar ve bu nedenle bankalar tüketicileri CD ürünleriyle kilitlemeye çok hevesli."
–Max Reyes'in yardımıyla.
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/us-banks-being-forced-raise-120000737.html