(Bloomberg) — ABD, SVB Financial Group'un başarısızlığından sonra daha derin bir krizi savuşturmaya çalışırken, Merkez Bankası ve Hazine Bakanlığı, bankaları desteklemek ve müşterilerinin potansiyel para çekme taleplerini karşılayabilmelerini sağlamak için acil durum önlemleri hazırlıyor.
Bloomberg'den En Çok Okunan
Fed, bankaların indirim penceresine erişimini kolaylaştırmayı planlıyor ve şirketlere SVB'nin Silicon Valley Bank'ını deviren türde kayıplar olmadan değer kaybetmiş varlıklarını nakde çevirmeleri için bir yol sunuyor. Fed ve Hazine ayrıca, Fed'in acil durum borç verme yetkisini kullanarak mevduatları durdurmak için bir program hazırlıyor.
Tartışılan değişiklikler, konu hakkında bilgi sahibi olan ve görüşmeler gizli olduğu için isminin açıklanmasını istemeyen kişiler tarafından açıklandı. Fed ve Hazine temsilcileri yorum yapmadı.
Düzenleyiciler, bankaların geçen hafta SVB'nin sarstığı finansal piyasaların hızlı çöküşü ve müşterilerini zor durumda bırakmasının ardından sigortasız mevduat çekmesi durumunda zarar kaydetme olasılığıyla karşı karşıya kalması nedeniyle olağanüstü önlemleri tartışıyorlar. Bir para çekme seli, bankaları faiz oranlarındaki artışlar nedeniyle değeri düşen tahviller gibi varlıkları satmaya zorlayabilir - SVB'nin çöküşünün ardındaki dinamik.
Fed'in acil borç verme yetkisinin kullanılması “olağandışı ve acil” durumlar içindir ve ABD düzenleyicilerinin SVB'nin çöküşünden kaynaklanan yayılmaları piyasalardaki sistemik riskin bir işareti olarak gördüklerini işaret eder. Sigortasız mevduat sahiplerini sigortalamak için FDIC'nin sistemik bir risk istisnası beyan etmesi gerekecektir.
Acil kredi tesisi, Merkez Bankasının doğrudan kredi vermesine izin veren Federal Rezerv Yasasında yer alan bir Buhran dönemi yasasıdır. Fed'in, borçluların başka bir yerden likidite elde edemediğini tespit etmesi gerekiyor. Acil durum yetkisinin kullanılması, Fed yönetim kurulunun oylamasını ve Hazine sekreterinin onayını gerektirir.
Pencereyi Kullanma
Yetkililerin Silicon Valley Bank'a el koymasının ardından bazı bankaların Cuma günü iskonto penceresinden yararlanmaya başlaması, ülkedeki borç verenler arasında artan stresin en son işareti oldu. Bunu yaparken bankalar, geçen yıl boyunca borçlanmada bir artış görülen sözde ikinci ila son çare borç veren Federal Konut Kredisi Banka Sisteminin ötesine geçiyorlardı.
Kaç bankanın bunu yaptığı belli değil. En az biri normalde New York FHLB'yi kullanırdı. New York FHLB yaptığı açıklamada, "dalgalı bir piyasaya tepki gösterdikçe üyelerimizden gelen talebin arttığını" ancak Cuma günü yapılan borçlanma taleplerini yerine getirebildiğini söyledi.
Fed'in şu anda indirim penceresi altında iki borç verme programı var. Birincil kredi programı, Fed'e teminat getirebilen ve federal fon oranı olarak bilinen gecelik borç verme oranlarına göre hafif bir cezayla kredi alabilen sağlıklı bankalar içindir.
Sorunlu bankalara yönelik, daha yüksek ceza oranları ve kredilerde daha kısa vadeler içeren, ikincil kredi adı verilen ikinci bir program vardır.
Fed tipik olarak, kendisini riske karşı sigortalamak için her iki programdaki varlıklarda kesinti yapar. Örneğin, 10 yıldan daha uzun vadeli Hazine tahvilleri oynaklıklarını hesaba katmak için %5'lik bir kesintiye uğrar. Kesintiler Fed tarafından değiştirilebilir, böylece nispeten güvenli teminat havuzlarına daha fazla kredi öderler.
İndirim penceresinin kullanımı ve koşulları, Fed'in kendi karar verme yetkisi kapsamındadır ve acil bir borç verme tesisinde gerekli olan çoklu kurum onayını ortadan kaldırır.
–Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan ve Max Reyes'in yardımıyla.
(Altıncı paragrafta acil borç verme yetkisine ilişkin arka planla ilgili güncellemeler.)
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/us-plans-emergency-measures-backstop-220245914.html