Veriler, ABD hisse senedi ve konut piyasalarının normalleşmek için %40'lık bir düşüşe ihtiyacı olduğunu gösteriyor

İstisnai ekonomik ve ticari koşullar sayesinde, son 20 yılda varlık getirileri uzun vadeli eğilime kıyasla sağlam olmuştur. Bu getiriler, 1970'lerde ve 80'lerin başında görülen olağandışı yüksek seviyelere kıyasla daha düşük enflasyon ve faiz oranlarıyla desteklendi. 

Ancak, S&P 2022 ve Nasdaq endekslerindeki büyük kayıplar, makro baskılarla birleştiğinden, 500'de ortalama tersine dönüyor gibi görünüyor. yatırımcıların riskli varlıklardan ve gayrimenkul pazar. 

Bu arada Twitter konusuReventure Consulting'in CEO'su ve Kurucusu Nick Gerli, ABD konutlarının birleşik değerinin ve Borsa Şu anda 80 trilyon dolar değerinde, toplam GSYİH ise 25 trilyon dolar. Tarihsel olarak, gayrimenkul artı varlık fiyatlarının kombinasyonu GSYİH'nın %200'ü iken, şimdi GSYİH'nın %319'u seviyesinde bulunuyor.

Gerli'ye göre, piyasalar ortalamaya dönmeden önce yüzde 40'lık bir değer kaybı daha olabilir.  

Buraya nasıl geldik

Varlık değerleri bugün hala GSYİH'nın %319'u, 2022'nin başlarındaki en yüksek seviyelere göre aşağıda, ancak GSYİH'nın üzerinde. 2000 yılında görülen baloncuk zirveleri ve 2007. 

Piyasalar, düşük faiz oranları ve para basımı sayesinde bu duruma geldi, özellikle de GSYİH yüzdesi olarak birleşik değerin GSYİH'nın %2019'ünden GSYİH'nın %294'üne yükseldiği 373 Salgını sırasında meydana gelen varlık satın alma çılgınlığı, tüm zamanların en yüksek seviyesini temsil ediyor.

Tarih tekerrür mü ediyor?

Mevcut faiz oranları yükselirken, GSYİH'nın varlık fiyatlarının normale dönmesi için başka bir yeniden fiyatlandırma turu mantıklı görünüyor. Bununla birlikte, küresel GSYİH'ye küresel varlıklara bakmak, cari değerin %91'de oturduğunu ve 104'ten bu yana ortalamanın %1985 olduğunu gösteren karşıt bir görüş olacaktır. göre ARK Invest'in Baş Fütüristi Brett Winton.  

Piyasaların buradan nereye gittiği herkes tarafından tahmin edilebilir, çünkü son birkaç aydır faiz artırımları ve makro baskılarla ilgili her haberle oynaklık hızla artıyor. ABD GSYİH'sinin varlık değerlerine göre, daha fazla acı gelecek, ancak dünya GSYİH'sine varlık fiyatlarına baktığımızda, gerçeğe uygun değerden bahsediyor olabiliriz. 

Yine de, ABD varlıkları bir süredir dünya varlıklarından daha iyi performans gösteriyordu, bu nedenle değer cepleri için dünyanın geri kalanına bakmak, ABD piyasalarındaki potansiyel piyasa düzeltmesi ortaya çıkana kadar mantıklı bir strateji olabilir. 

En gelişmiş yatırım platformu olan Interactive Brokers ile şimdi hisse senedi satın alın

Feragatname: Bu sitedeki içerikler yatırım tavsiyesi olarak değerlendirilmemelidir. Yatırım spekülatiftir. Yatırım yaparken sermayeniz risk altındadır.