William O'Neil Metodolojisinde Breakout'ları Kullanma

Fiyat kırılmalarını incelemek, O'Neil Metodolojisinin önemli bir parçasıdır. Yatırımcılara hem bireysel hisse senedi yönü hem de genel piyasa yönü hakkında ipuçları verir. Örneğin, tek bir hisse senedinin hacmindeki keskin artışta güçlü bir fiyat kırılması, gelecekteki fiyat artışlarının bir göstergesi olabilir. Benzer şekilde, bireysel hisse senedi çıkışlarının toplam sayısı arttığında, tüm borsanın yükselmeye hazırlandığının bir göstergesi olabilir.

William O'Neil bir hisse senedi çıkışını nasıl tanımlar?

Adım 1-Bir 'Üs' İnşası: Bir hisse senedinin kırılması için önce bir taban oluşturması gerekir. Bu, bir hisse senedi fiyatının düşük noktasının oluşturulması ve ardından, önceki fiyat tepe noktasının üzerine çıkmadan veya en az beş hafta boyunca yeni bir hisse senedi fiyatını düşük yapmadan tanımlanmış bir işlem aralığının oluşturulmasıyla gerçekleşir. Bu süreç bir yıla kadar sürebilir. Aşağıdakiler dahil olmak üzere temel türleri tanımak için tescilli bir sistem oluşturduk:

• Düz Taban
• Sağlamlaştırma
• Fincan
• fincan tabağı
• Kulplu Bardak
• Saplı Tabak
• Çift dip noktası
• Yükselen Taban
• halka arz tabanı

Adım 2-'Pivot'un üzerine çıkmak: Bir "pivot"u, bir hisse senedi bir taban oluşturduktan sonra, hisse senedi fiyatının önceki fiyat tepe noktasını aştığı bir bükülme noktası olarak tanımlarız ("tabanın sol tarafı" olarak da anılır). Saplı Bardaklar, Saplı Tabaklar ve Çift Tabanlı tabanlar, fiyat değişikliklerini diğer kalıplardan biraz daha erken, esasen taban içindeki orta tepe noktasının üzerinde görme eğilimindedir.

Genel olarak, pivot fiyatlarının üzerine çıktıkça hisse senetleri satın almayı veya önceden oluşturulmuş pozisyonlara ekleme yapmayı tercih ederiz. Ayrıca, tipik olarak baz uzunluğu ne kadar uzunsa (yani haftalar, aylar), kırılma o kadar belirgindir. İdeal durumda, pivot aynı zamanda tüm zamanların en yüksek seviyelerine bir kırılmadır. Satın almak için yüksekleri beklemenin mantığı, önceki yükseklerin olası bir direnç olmasıyla ilgilidir, çünkü bu seviyelerdeki ilk alıcılar, önceki kayıplar telafi edildikten sonra satma eğiliminde olabilir. Ancak, bir kez yükseklerde, su altı konumlarından böyle bir direnç yoktur. Gerçek zamanlı olarak, gün içinde pivotun üzerinde alım yapmak etkili olabilir. Daha ihtiyatlı bir yaklaşım, hisse senedinin pivot fiyatının üzerinde kapandığından emin olmak için günün kapanışına kadar beklemektir.

Diğer bir önemli teknik, bir hisse senedinin daha yüksek hareketinin yaşam döngüsü boyunca ortaya çıktıkça tabanları saymaktır. İlk aşama üsleri açık ara en yaygın olanlardır. Bunlar birinci aşama olarak kabul edilir, çünkü hisse senedi fiyatı daha önce belirlenmiş bir tabandan düşük seviyeye indi. İkinci, üçüncü, dördüncü ve benzeri aşamalar, önceki aşamadan bir kopuştan sonra gerçekleşir ve daha yüksek bir seviyede yeni bir işlem aralığı oluşturulur. Temel sayım sıfırlamasını, birinci aşama tabanı ve kırılmayı, ardından ikinci aşama tabanına yükselmeyi ve kırılmayı gösteren güncel bir örnek, akson şirketler (AKSON).

Akson Şirketleri (AXON)

Aşağıda, 2015-2023 yılları arasında ABD ve küresel pazarlar için takip ettiğimiz (tüm temel türler ve tüm temel aşama sayıları) haftalık toplam bireysel hisse senedi dökümleri yer almaktadır. Rakamların, yaklaşık bir yıl zayıfladıktan sonra 2022'nin sonlarından ve 2023'ün ilk birkaç haftasında önemli ölçüde arttığını görebiliriz. Son üç piyasa dip noktasına (2016, 2019, 2020) bakıldığında, yüksek bir çıkış rakamına dönüş, piyasa gücünün devam etmesi için iyi bir sinyal oldu.

Bir hisse senedinin patlamasına ek olarak, büyük boyutlu vadeli getirilere yol açabileceğine inandığımız başka faktörler de var. Daha önce de belirtildiği gibi, taban ne kadar uzunsa, kırılma o kadar belirgindir. O'Neil'deki kantitatif araştırma ekibimiz yeni zirveler yapan hisse senetlerini inceledi ve üç ayın yeni zirvelerini yapan hisse senetleri için daha yüksek oynaklığa göre ayarlanmış fazla getirilerin (hisse senedi fiyatına karşı piyasa ortalaması olarak tanımlanır) beklenebileceği sonucuna vardı. Buradan, aşağıdaki grafikte gösterildiği gibi altı aylık, bir yıllık ve son olarak beş yılın en yüksek seviyelerine çıkan hisse senetleri için getiriler önemli ölçüde iyileşir.

Ayrıca, beş yıllık yüksek alt kümeye bakıldığında, olay ne kadar nadir olursa o kadar iyidir. Çok az sayıda hisse senedi beş yılın en yüksek seviyelerine ulaşırken, bunu yapanlara çok dikkat edilmelidir.

Patlama anında önemli olan diğer faktörler arasında Göreceli Güç (RS™) ve para akışları yer alır. Bir hisse senedi bir aralığın dışına çıkıyorsa, ancak karşılaştırmalı değerlendirmeye göre RS çizgisi çıkmıyorsa ve/veya kırılmadaki hacim düşükse, bunları kırmızı bayraklar olarak görürüz. Genel olarak hacim, fiyat hareketlerini teyit eden bir göstergedir. Hacim ne kadar yüksek olursa, fiyat hareketine o kadar çok "güvenilir" olmalıdır.

Hepsini bir araya getirdiğimizde, neredeyse beş yılın en yüksek seviyelerine ulaşan, 85+ RS Derecelendirmesine sahip ve sağlam bir şekilde pozitif net para akışlarına sahip olan son zamanlardaki en iyi çıkışlardan birkaçını burada bulabilirsiniz. İki örnek için grafik işaretlemeleri, VisteonVC
ve Proya Kozmetik, takip etmek.

Ayrıca, beş yılın en yüksek seviyelerine yakın olmayan, bunun yerine daha yeni aralıkların dışına çıkan son kırılmaların bir alt kümesi de var. Bu grup özellikle önemlidir, çünkü burada stok sayısı çok daha fazladır ve genel piyasa gücünün devam etmesi için iyi hareket etmeye devam etmesi gerekir. Aynı zamanda yüksek RS Derecelendirmelerine ve sağlam pozitif net para akışlarına sahip birkaç küresel örnek aşağıda gösterilmiştir. Grafik işaretlemeleri UberUBER
ve Sika takip etmek.

Sonuç

Breakout'lar, yatırımcıların teknik araç sepetlerinde kullanabilecekleri başka bir araçtır. Gelecekte bir hisse senedinin fiyatının artma ihtimalini artırmaya yardımcı olurlar. Ayrıca, borsanın genel sağlamlığının önemli bir göstergesidir. Genel olarak, güçlü piyasa kazançlarından önce, ayrı ayrı hisse senetlerinin sayısındaki büyük artış patlak verir. O'Neil'da, yeni bir boğa piyasasının başladığının bir işareti olarak bunu dikkatle inceliyoruz.

O'Neil Global Advisors'a bağlı William O'Neil + Company Global Sektör Stratejisti Direktörü Kenley Scott, bu makale için veri derleme, analiz ve yazma işlemlerine önemli katkılarda bulundu.