ABD ve Avrupa'daki halka arzların değeri bu yıl %90 düştü

Ukrayna savaşı, artan enflasyon ve faiz oranlarının işletmeleri halka açılma planlarını rafa kaldırmaya zorlaması nedeniyle ABD ve Avrupa'da ilk halka arzların değeri bu yıl yüzde 90 düştü.

Dealogic'in verilerine göre, geçen yılın aynı döneminde 157 şirket 17.9 milyar dolar toplarken, sadece 2022 şirket 628'nin ilk beş ayında toplam 192 milyar dolar topladı.

Dünya çapında değeri Halka arzların Bu dönemde yüzde 71 düşüşle (283 milyar dolardan 81 milyar dolara) ve listeleme sayısı da 1,237'den 596'ya düştü.

Rakamlar, Rusya'nın Ukrayna'yı ilk işgaliyle tetiklenen 2022'nin ilk çeyreğindeki ihraç düşüşünün hafiflemediğini, hacimlerin de bu ayın sonlarında ikinci çeyreğin sonunda yıllık bazda keskin bir düşüş göstermesinin beklendiğini gösteriyor. .

2021'in ilk üç çeyreği, şirketlerin koronavirüs salgını sırasında planlarını askıya almasının ardından halka açılmaya başlamasıyla listelemeler için şimdiye kadarki en yoğun dönem oldu. Ancak piyasadaki oynaklık, Ukrayna'da savaş ve küresel durgunluk tehdidi, şirketlerin bu yıl bunu yapma konusunda çok daha az istekli olmasına neden oldu.

Şirketlere halka arz konusunda danışmanlık yapan Jenner & Block hukuk firmasının ortağı Martin Glass, "Pek çok insan gitmeye can atıyordu ve birdenbire bir dizi faktör onları etkiledi" dedi.

“İşler istikrara kavuştuğunda, geçen yılki seviyelere ulaşmasa bile aktivitenin geri döndüğünü göreceğiz. İnsanlar gemiyi terk etmiyor, duruyorlar.” 

ABD pazarının, özel amaçlı satın alma şirketlerinin, para toplamak için listeleyen ve ardından bir satın alma hedefi bulan paravan şirketlerin listelerindeki neredeyse çöküşten özellikle etkilendiğini ekledi.

Geçtiğimiz iki yılda, Spac anlaşmaları rekor seviyelere ulaştı, ancak bazı hayal kırıklığı yaratan performansların ardından bu, son altı ayda damlama noktasına kadar yavaşladı. düzenleyicilerden daha fazla inceleme ve bankaların bunları sigortalama iştahının azalması.

Anlaşma yapıcılar, genel olarak halka arz koşullarının kötüleşmesine rağmen, Ukrayna savaşının bir sonucu olarak artan enerji fiyatlarının petrol ve gaz şirketleri için halka arzları daha cazip bir seçenek haline getirdiğini söyledi.

Ayrıca yıl sonuna kadar tamamlanabilecek çok sayıda büyük halka arz hazırlıkları da mevcut.

Birleşik Krallık ilaç grubu GlaxoSmithKline düzenleyici onay istedi tüketici sağlığı ortak girişimi Haleon'u bu yıl Londra'da on yıl boyunca en büyük listeleme olması beklenen pazara sunacak.

Mart ayında, ABD'li sigorta şirketi AIG, hayat ve varlık yönetimi biriminin uzun zamandır beklenen ve birimin değerini 20 milyar dolardan fazla artırabilecek halka arz başvurusunda bulundu. Volkswagen, bu yılın sonlarında Porsche'yi 20 milyar Euro'luk kısmi halka arz etmeyi planlıyor.

Ancak avukatlar, koşulların iyileşmesinin zaman alması nedeniyle planlanan halka arzların çoğunun 2023'e erteleneceğini öngörüyor.

Şirketlere halka arz konusunda danışmanlık yapan White & Case ortağı Inigo Esteve, "Belki Eylül ayında yaz tatilinden dönersek ve bazı tuhaf nedenlerden dolayı işler aniden daha iyiye dönerse, belki daha fazla aktivite olabilir" dedi.

“Fakat pek çok insanın o zamana kadar altta yatan koşullarda böyle bir değişiklik için nefesini tuttuğundan emin değilim.”

Birçoğunun en erken gelecek yıla kadar ertelenmesini beklediğini de sözlerine ekledi. "Daha iyi koşulları bekleyebilecekken neden şimdi yola çıkasınız ki?"

Bu yılın en yüksek değere sahip 10 halka arzından sadece ikisi ABD veya Avrupa borsalarında listelendi. Özel sermaye grubu TPG 1 milyar dolar topladı Ocak ayında Nasdaq'ta işlem görürken, Norveçli petrol ve gaz üreticisi Vår Energi Oslo'da 880 milyon dolar topladı.