Değer Hisse Senetleri Her Yerde "Daha İyi Performans" İçin Bekleniyor — GDO Raporu

Büyüme stokları yıllarca sıcaktı, ta ki olmayana kadar.

Ancak son zamanlarda değer stokları büyük ölçüde devraldı. Uzmanlar, yatırımcılar için daha iyi olanın, büyümeye karşı değer performansındaki artış eğiliminin muhtemelen devam edeceğini söylüyor.

Değer fırsatının bitip bitmediği sorusuna gelince, cevabın hayır olduğu bize oldukça açık görünüyor” dedi. finans firması GMO'nun yakın tarihli bir raporunu belirtiyor.

Değerli hisse senetleri, temel kazanç, nakit akışı ve şirketin sağlığının diğer temel göstergelerine kıyasla mütevazı bir şekilde fiyatlandırılan hisse senetleridir.

"Büyüme stokları, satışlarını ve kazançlarını piyasa ortalamasından daha hızlı artırması beklenen şirketlerdir." Yatırımcıya göre. Ayrıca, değer stoklarıyla karşılaştırıldığında pahalı görünme eğilimindedirler.

Her halükarda, değer hisse senetlerinde son zamanlarda bir toparlanma olurken, Apple gibi birçok teknoloji şirketini içeren büyüme hisse senetleriAAPL
, Meta ve Google düşüşe geçti.

Örneğin, Öncü Değer Endeksi (VTVVTV
) borsa yatırım fonu, Yahoo Finance verilerine göre 4.4 Kasım'a kadar olan üç ayda %30 arttı. Bu arada, Öncü Büyüme Endeksi (VUGCUV
) ETF aynı dönemde yaklaşık %7 düştü. Aslında ikincisi, yine Yahoo'ya göre, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksindeki düşüşü kabaca takip etti.

Bu üstün performans daha yeni başlamış gibi görünüyor.

Büyüme ve değer stokları arasındaki değer metriklerindeki farkı ölçen sözde değerleme yayılımı, hala tarihi bir düşük seviyede. Rapor aynen şöyle açıklıyor:

• “Eylül sonu itibariyle değer, tarihe karşı 0.72. yüzdelik dilim olan 11'de işlem görüyordu. Tarihe karşı yüzde 4'lük bir dilimde olduğumuz bir yıl öncesine göre kesinlikle yükseldi, ancak normale dönmekten çok uzak.”

“Uzun değer/kısa büyüme, en yüksek inanç pozisyonumuz olmaya devam ediyor” diyerek devam ediyor.

Peki tüccarlar ne yapmalı?

GDO analizine katılırsanız, o zaman değerli ETF'ler satın almak ve büyüme ETF'lerinin ödünç alınan hisselerini satmak, kazanan bir strateji olabilir.

Örneğin, Vanguard Value Index ETF'yi satın alabilir, ardından Vanguard Growth Index ETF'nin ödünç alınan hisselerini satabilirsiniz.

Normalde, tacirler ödünç alınan hisseleri kullanarak açığa satış yaptıklarında, kar elde etmek için hisse senedini daha düşük bir fiyattan geri almayı umarlar.

Bu durumda, bunun olması gerekmez. Kar elde etmek için gerekli olan tek şey, ETF'nin kazandığı değerin büyüme ETF'sinden daha fazla olmasıdır. Başka bir deyişle, her ikisi de değer kaybederse, değer stokları büyüyen stoklardan daha az düştüğü sürece ticaret hala kârlıdır.

Elbette kimse geleceği tam olarak bilemez ve büyüme yatırımlarını körükleyen düşük faiz oranları dönemi uyarı yapılmadan geri dönebilir. Bu durumda, ticaretin işe yaramayacağı büyük olasılıkla daha fazladır. Basit bir ifadeyle, bu ticaret riskli hale gelebilir ve para kaybedebilirsiniz.