Vanguard, 60/40 Portföyünden Vazgeçme diyor

Bir yatırımcının yapması gereken tüm seçimler arasında varlık tahsisi en önemlisi olabilir. Yatırım yaptığınız parayı farklı varlık sınıfları arasında nasıl paylaştıracağınıza karar vermek, amacın netliğini ve her kategorinin avantaj ve dezavantajlarının anlaşılmasını gerektirir. Yıllardır en klasik varlık tahsis modellerinden biri, varlıklarınızın %60'ının hisse senetlerine ve %40'ının tahvillere konulduğu 60/40 portföy olmuştur. 2022'de bu tür bir portföy ciddi bir darbe aldı ve birçok kişinin 60/40 portföyünün salata günlerinin resmi olarak dikiz aynasında olup olmadığını merak etmesine yol açtı. Ancak varlık yönetimi firması Vanguard, klasik stratejinin sonuçta bir miktar ömrünün kaldığını düşünüyor.

Kendi varlık tahsis stratejinizi belirlemenize yardımcı olması için bir mali danışmanla çalışmayı düşünün.

60/40 Portföy Temelleri

60/40 portföyünü anlamak oldukça kolaydır, zira rakamlar tam da adında mevcuttur; varlıklarınızın %60'ını hisse senedi gibi hisse senetlerine, diğer %40'ını da tahvil gibi sabit getirili menkul kıymetlere yatırırsınız.

60/40 portföyünün bir uygulaması, paranızın %60'ını S&P 500'deki şirketlere ve %40'ını ABD Hazinesine yatırmaktır. Ayrıca yabancı şirketlere ve tahvillere yatırım yaparak küresel bir 60/40 portföy oluşturabilirsiniz.

Bu tür bir portföy oluşturmanın birçok yolu vardır. İsterseniz bireysel şirketlere ve tahvillere yatırım yapabilirsiniz ya da paranızı, sizin için hisse senedi ve tahvillerden oluşan bir büfe yatırımı yapan çeşitli yatırım fonları ve ETF'ler arasında paylaştırabilirsiniz.

60'de 40/2022 Portföy

Yukarıda belirtildiği gibi 2022, 60/40 portföyü için özellikle zor bir yıldı. 60/40 portföyünün ortalama değeri %16 düştü. Bununla birlikte, bunun, 10'deki zorlu yıl da dahil olmak üzere 6.1 yıllık ortalama %2022 büyüme ile on yıllık oldukça güçlü bir performansın ardından geldiğini belirtmekte fayda var.

Vanguard'ın kıdemli yatırım stratejisti Todd Schlanger yaptığı açıklamada, "Geçtiğimiz on yıl 60/40 için güçlü bir gidişat oldu" dedi. “2022'den önceki dokuz yıla bakarsanız, küresel olarak çeşitlendirilmiş bir portföy, düşük faiz oranı ortamına rağmen yıllık %8.9 gibi yüksek bir getiri elde etti. Tahminlerimize göre yüzde 92'lik bir sonuç elde etme yolundaydı. 2022 dikkate alındığında bile 10 yıllık getiri yüzde 63 seviyesinde beklentilerin üzerinde gerçekleşti.”

Hikaye devam ediyor

Vanguard'ın 60/40 Görünümü

Bütün bunlarla birlikte Vanguard, 60/40 portföyünün ölümüyle ilgili raporların abartılı olduğunu düşünüyor. Şirketlerin değerlemeleri düştü, bu da büyüme için alan olduğu anlamına geliyor.

Vanguard yatırım stratejisti Ziqi Tan, "Bu daha olumlu değerlemelerle Vanguard'ın modellemesi, 60/40 portföyü için getiri görünümünün ve en kötü durum risk senaryosunun belirgin şekilde iyileştiğini gösteriyor" dedi.

Vanguard, 2022 sonu itibarıyla önümüzdeki on yılın yıllık bazda %6.09 getiri göstermesini bekliyor. Buna karşılık, 2021'in sonunda on yıllık tahmin, yıllık bazda %3.83'lük bir büyümeydi.

Alt çizgi

60/40 portföyü 2022'de kötü performans gösterdi ve birçok kişinin varlık tahsisi şablonunun en parlak döneminin geçmişte kaldığını düşünmesine yol açtı. Ancak Vanguard önümüzdeki on yılda bir toparlanma ve güçlü bir getiri öngörüyor.

Yatırım İpuçları

• Bir mali danışman, siz ve aileniz için ideal varlık tahsisini belirlemenize yardımcı olabilir. Mali müşavir bulmak zor olmak zorunda değil. SmartAsset'in ücretsiz aracı sizi, bölgenizde hizmet veren en fazla üç onaylı mali danışmanla eşleştirir ve hangisinin sizin için uygun olduğuna karar vermek için danışman eşleşmelerinizle ücretsiz olarak röportaj yapabilirsiniz. Finansal hedeflerinize ulaşmanıza yardımcı olabilecek bir danışman bulmaya hazırsanız hemen başlayın.

• Yatırımlarınızın ileride nasıl görünebileceğine dair fikir edinmek için SmartAsset'in yatırım hesaplayıcısını kullanın.

Fotoğraf kaynak: ©iStock.com/tdub303, ©iStock.com/pixdeluxe

Vanguard'ın 60/40 Portföyünden Vazgeçmeyin Diyor yazısı ilk olarak SmartAsset Blog'da çıktı.