(Bloomberg) - Brezilya piyasalarını sarsacak bir skandalın ortaya çıkmasından saatler sonra Sergio Rial, paniğe kapılan yüzlerce yatırımcıyla bir Zoom görüşmesine katıldı. Bu, onu perakendeci Americanas SA'nın yönetimindeki yeni işinden ayrılmaya iten 4 milyar dolarlık muhasebe açığını açıklama girişimiydi.
Bloomberg'den En Çok Okunan
12 Ocak'taki çağrı, İngilizce ve Portekizce'nin çalkantılı bir karışımıydı ve toplantı 1,000 katılımcı kapasitesine ulaştığı için bazı analistler dışarıda bırakıldı. Etkinliğe ev sahipliği yapan Sao Paulo merkezli kredi kuruluşu Banco BTG Pactual SA'nın genel merkezine sığmayı başaranlar, bir katılımcının ifadesiyle, Rial'in sunumu karşısında "şaşkına dönmüştü".
Dört saat sonra hisseler işlem görmeye başladığında hisse senedi %77 oranında düşerek piyasa değerinden 1.6 milyar dolar kaybetti. Günün sonunda tahviller değerinin yarısını kaybetmişti.
Bir hafta içinde şirket 8.2 milyar dolarlık borç nedeniyle iflas korumasına başvurdu.
Barings UK Limited'in gelişen piyasa borçlarına odaklanan portföy yöneticisi Omotunde Lawal, "Borçları iki ya da üç günde bu kadar azalan bir şirket olduğunu düşünmüyorum" dedi. "Belki de bu şimdiye kadarki en hızlı düşüştür."
Şaşırtıcı ve hızlı çöküş, Brezilyalıları, 1929'da kurulduğu Rio de Janeiro da dahil olmak üzere, şaşmaz kırmızı-beyaz logosu ve tatil satışlarıyla bilinen, her yerde bulunan bir şirketi kaybetme ihtimaliyle karşı karşıya bıraktı. Çöküş, ülkenin borsasını aşağı sürükledi. , alacaklıları örgütlenmeye koşturdu ve ülkenin en ünlü yatırımcılarından bazılarını birbirine düşürdü. Daha önce Rial ile toplantıya ev sahipliği yapan milyarder Andre Esteves'in BTG Pactual'ı, bunu "Brezilya'nın sermaye piyasalarındaki en büyük sahtekarlık" olarak nitelendirdi.
Bu, Rial'in geçen ağustos ayında icra kurulu başkanlığına atanmasının ardından hisse senedi yükselişi yaşayan bir şirket için keskin bir geri dönüş oldu; bu göreve ancak 2 Ocak'ta başladı. Yatırımcılar, Jorge Paulo Lemann ve Marcel Telles gibi milyarderler tarafından desteklenen Americanas'ı düşünüyorlardı. ve Carlos Alberto Sicupira'nın 62 yılı aşkın bir süredir, XNUMX yaşındaki eski bankacının liderliği altında performansı artırmaya hazırdı.
11 Ocak gecesi, karları yapay olarak artıran ve bildirilen yükümlülükleri yarı yarıya azaltan “tutarsızlıkları” açıkladığında çözüldü. Şirketin açıklamaları, tedarikçilerle olan borçların finansmanıyla ilgili rakamları yanlış bildirdiğini ve aynı zamanda borç verenlere ödenen faizleri de hatalı bir şekilde yükümlülüklerinden düşürdüğünü gösteriyor.
Perşembe günü yapılan iflas koruma başvurusunda - ABD'deki Bölüm 11'e benzer şekilde - şirketin avukatları şunları söyledi: "Grubun yapısını sarsan beklenmedik nedenlerden dolayı, dilekçe sahipleri nakit ve gelir beklentilerinin birkaç dakika içinde çöktüğünü gördüler."
Americanas Tahvil Sahipleri 8.2 Milyar Dolarlık Borç Yeniden Yapılandırmasıyla Karşı Karşıya
Bulgular, Rial'in kötü haberi bir grup çalışana kişisel olarak iletmeye karar verdiği fırtınalı bir haftayı başlattı. Birçoğu onlarca yıldır Brezilyalı perakendecide çalışıyordu ve tüm birikimlerini şirket hisselerine yatırıyorlardı.
"Yüzleriniz pek hoş değil. Ancak yüzleri derin bir acı içindeydi" dedi ve çalışanlarla yapılan toplantıyı hatırlatarak BTG çağrısında yatırımcılara söyledi.
Via SA ve Magazine Luiza SA dahil olmak üzere diğer Brezilyalı perakendecilerin hisseleri hemen satıldı, ancak firmaların analistlere tüm borçlarının bilançolarına düzgün bir şekilde kaydedildiği konusunda güvence vermeleri nedeniyle kayıplar azaldı.
Americanas, piyasa değerinin, koronavirüs pandemisi sırasındaki zirve noktasından bu yana %90 oranında çöktüğünü gördü. Wall Street analistleri hızla derecelendirmelerini incelemeye aldı ve derecelendirme firmaları borcun notunu düşürdü, bunun ardından bankalar kredi kartı alacaklarını avans olarak vermeyi reddettiler ve şirketin nakit parasından 3 milyar realden fazla para çekildi.
Perşembe günü yapılan iflas koruma başvurusunun ardından MSCI Inc. ve Brezilya borsa operatörü B3 SA, hisse senedini endekslerinden çıkardı.
Americanas'a, 13 Ocak'ta Rio de Janeiro'daki bir mahkeme tarafından alacaklılara karşı acil geçici koruma verildi ve bu koruma aynı zamanda onların mal varlıklarını dondurmalarını veya el koymalarını da yasakladı. Karar, kararın bozulması için harekete geçen bankacıları şaşırttı. Günler sonra BTG'nin şirketin borcunun bir kısmını telafi etmek için 1.2 milyar reali bloke etmesine izin verildi. Bu, diğer kredi verenlerin de benzer bir tepki vermesini tetikledi, bu da kredi limitlerini kesti ve krizi hızlandırdı.
Americanas Skandalı, BTG Milyarderini 3G 'Yarı Tanrılara' Karşı Karşıya Getiriyor
Çöküş, Lemann ve ortaklarının itibarını zedeleme tehlikesinin yanı sıra, Americanas'ta sahip oldukları hisselerde de kayıplara yol açma tehlikesi taşıyor. Üçlü, 2021'deki yeniden yapılanmayla seyreltilene kadar şirketi kontrol etti ve bu da onlara hala ana hissedarlar olan %31'lik hisse bıraktı. Yönetim kuruluna şirketi desteklemeye devam etmeyi planladıklarını söylediler, ancak yatırımcılar herhangi bir olumsuz sonucun Kraft Heinz Co. ve Anheuser-Busch InBev SA/NV gibi dahil oldukları diğer firmalara zarar verebileceğinden korkuyorlar.
Americanas, alacaklıların yükümlülüklerin erken vadesini ilan etme yönündeki iflas koruma başvurusunda bulunarak "her türlü uygulanabilir dostane müzakerenin kapısını kapattığını" söyledi. Firmanın yaklaşık 43 milyar reali borcu var ve şimdiden örgütlenmeye başlayan alacaklıların listesini sunmak için 48 saati var.
Yatırım bankaları Moelis & Co. ve Seaport Global Securities LLC, tahvil sahiplerini bir grup halinde organize etmek için ayrı ayrı girişimlerde bulunuyor. Konuyu bilen ve görüşmelerin özel olması nedeniyle isminin açıklanmasını istemeyen bir kişiye göre, yerel borç sahibi yatırımcılar avukat tuttu ve bir mali danışmanla çalışıp çalışmamaya karar veriyorlar.
Oppenheimer & Co'dan analist Omar Zeolla, "İflas sürecinin ne getireceğini söylemek zor" dedi. Americanas'ın ana hissedarları "sermayeye katkıda bulunmaya istekli görünüyor, ancak bunun nasıl bir rol oynayabileceğini şu anda görmek benim için zor" Tahvil sahiplerinin toparlanması açısından durum kötü.”
Bloomberg Businessweek'ten En Çok Okunan
© 2023 Bloomberg LP
Kaynak: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html