Theranos'un kurucusu Elizabeth Holmes'un kararının yatırımcılar için dersleri var

Bazen bir yatırım gerçek olamayacak kadar iyidir.

Örneğin, Elizabeth Holmes'un sağlık hizmeti kuruluşunu ele alalım. Pazartesi günü, Theranos'un kurucusu ve eski CEO'su, cezai dolandırıcılık davasında dört suçlamadan suçlu bulundu.

Yaklaşık on yıl önce Holmes, eski Eğitim Sekreteri Betsy DeVos'un ailesi, Rupert Murdoch ve Walton Walmart ailesi gibi yüksek profilli yatırımcılardan 945 milyon dolar topladı.

Tanıklar, yatırımcıları cezbetmek için Holmes'un şirketin kan testi teknolojisi hakkındaki iddialarının ya abartılı ya da yanlış olduğunu ifade etti. Sonunda, jüri üyeleri Holmes'u elektronik dolandırıcılık ve elektronik dolandırıcılık yapmak için komplo kurmaktan mahkum etti. 20 yıla kadar hapis cezasıyla karşı karşıya.

Kişisel Finans'tan daha fazlası:
Yatırımcıların paralarını koymayı düşünmesi gereken yerler
Bitcoin çöküşü, yatırımcılar için vergi avantajı sunuyor
10'de daha pahalıya mal olacak 2022 şey

SEC'in San Francisco bölge ofisi müdürü Jina Choi, suçlamaların yapıldığı sırada “Theranos hikayesi Silikon Vadisi için önemli bir ders” dedi. 

"Bir endüstride devrim yaratmaya ve bozmaya çalışan yenilikçiler, yatırımcılara teknolojilerinin bir gün neler yapabileceğini umduklarını değil, bugün neler yapabileceğini de söylemelidir."

Theranos hiçbir zaman halka açılmadığından, diğer yerleşik şirketlerle aynı hükümet ve kamu denetimi altında değildi. Bu, yatırımcılara yükselişteyken girme fırsatı verdi, ancak aynı zamanda kan testi girişimini büyük ölçüde bağımsız olarak inceleme yükünü de yükledi.

Theranos oradaki tek kötü elma değil; bu sadece bir tanesinin en yeni örneği.

Sektörün diğer kara gözleri, FBI tarafından sahte faturalandırma nedeniyle araştırılan uBiome ve ilaç üreticilerine reklamlarının nerede göründüğü ve nasıl performans gösterdiği konusunda yanıltıcı bilgiler sağlayan bir sağlık hizmeti reklam şirketi olan Outcome Health'i içeriyordu.

Elbette, dolandırıcılık sağlık hizmetlerinin çok ötesine uzanıyor.

Kurumsal suistimal dalgalar halinde geliyor, dedi Len Sherman, Columbia Business School'da işletme profesörü. Enron ve WorldCom'dan Bernie Madoff'a ve şimdi Theranos'a kadar, "dolandırıcılığı teşvik etmeye elverişli koşullara sahip başka bir çağdayız." 

“Her şirketin bir Theranos gibi olduğunu varsaymamamız önemli; Gelecekte benzer hatalar yapmaktan kaçınmayı amaçlayan sağlık teknolojisi endüstrisi için bir tıbbi durum tespiti şirketi olan MDisrupt'un kurucusu ve CEO'su Ruby Gadelrab, sadece doğru soruları sormamız gerektiğini söyledi.

Gadelrab, "Sağlık bakımı bir bütün olarak karmaşıktır." Dedi. “Muhtemelen yatırım yapılması en zor alan.”

Yatırımcıların sağlık teknolojisi şirketlerini incelemesine yardımcı olmak için Gadelrab, öncelikle ürünün klinik ve ticari olarak uygun olup olmadığını belirlemeyi öneriyor.

"Yatırımcılar teknik ve mali özeni uzmanlar kullanarak yapıyor, sağlık hizmetlerinde ise sağlık uzmanları kullanarak tıbbi özen göstermemiz gerekiyor."

Ardından, kurucuların bilimsel iddialarını destekleyecek kanıt olup olmadığını belirleyin.

Gadelrab, teknolojinin doğrulanması gerektiğini söyledi. "Bana verileri göster." Örneğin, "gerçekte bir hastalığı veya biyobelirteç varken algılıyor, olmadığında almıyor mu?"

“Tüm veriler eşit yaratılmamıştır” diye ekledi. İyi veriler, bilim adamları ve araştırma laboratuvarları ile harici olarak yapılır, büyük veriler hakemli dergilerde yayınlanır ve mükemmel veriler yayınlanır ve çoğaltılır.

Son olarak, ekip yapısına bakın. "Kıdemli pozisyonlarda klinik uzmanları var mı? Yatırımcıları olarak yönetim kurullarında, üst düzey yönetici odalarında mı?”

Gadelrab, "Sağlık uzmanlarının masada oturduğundan ve süreçte söz sahibi olduğundan emin olun" dedi.

Sherman'a göre, Theranos teknolojisini çevreleyen gizlilik ve CEO'suna verilen yoğun ilgi, gizemin bir parçası ve aynı zamanda önemli bir kırmızı bayraktı. "Umarım bir daha bu tür şeyler olduğunda birileri 'bir saniye' der."

Irvine, California'daki Sun Group Wealth Partners'ın genel müdürü Winnie Sun, halka açık olsun veya olmasın herhangi bir yatırımla ilgili gerekli özeni göstermelisiniz, dedi.

Yeni başlayanlar için, Google şirketi ve tüketici incelemelerini okuyun dedi. Ayrıca, müşterilerin nasıl yanıt verdiğini görmek için Twitter'ı kontrol edin. Sun, “Bu, o şirkete sahip olmak isteyip istemediğinizi etkileyecek” dedi.

Bir komisyoncu veya finansal danışmanla çalışıyorsanız, ek bir koruma katmanınız olur - bu kişi sektörde çalışmak için minimum düzeyde kimlik bilgileri ve geçmişe sahip olduğu sürece. (Finansal danışmanların, SEC'in Yatırım Danışmanı Kamuyu Açıklama web sitesi aracılığıyla bir firmaya lisanslı veya kayıtlı olup olmadığını veya aracının Finans Sektörü Düzenleme Kurumu'nun kaynağı olan BrokerCheck'te listelenip listelenmediğini kontrol edin.)

Sun, "Bunu kendi başınıza yapıyorsanız, özellikle bir arkadaşınızdan veya internetten duyduğunuz bir yatırım fikriyse, biraz daha özen göstermeniz gerekiyor" dedi. "Portföyünüzde neler olduğuna bakmak için bir sonraki tatiliniz için ayırdığınız kadar zaman harcayın."

Aksi takdirde, bireysel hisse senetleri seçmek yerine borsada işlem gören bir fona veya yatırım fonuna yatırım yapın.

Çoğu uzman, bu varlık sınıflarıyla çeşitlendirmenin, riski yönetmenin ve uzun vadeli performansı iyileştirmenin en iyi yolu olduğunu söylüyor.  

Sun, “Yatırımcılar olarak, çeşitlendirmenin temel felsefesine geri dönüyor” dedi.