Verizon Communications Inc., mevcut kablosuz endüstri trendleri göz önüne alındığında “özellikle zor bir konumda” ve bu dinamiğin hisseler hakkında daha karamsar bir görüşe sahip bir analist var.
MoffettNathanson analisti Craig Moffett, Perşembe günü piyasa performansından düşük performans göstermek için telekomünikasyon hissesi notunu düşürdü. “kolay cevaplar yok” görmeye devam ediyor Verizon için
VZ,
-2.54%
sektördeki konumu ve kablosuz pazarında gelişen rekabet eğilimleri göz önüne alındığında.
Verizon hisseleri Perşembe öğleden sonra ticaretinde yaklaşık %3 düştü.
Rakip AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
Moffett'e göre, Verizon son yıllarda daha fazla tanıtıma yöneldi, daha karışık bir strateji izledi. Zaman zaman Verizon da tekliflerini artırdı, ancak daha yakın zamanda onları azalttı. Moffett'in belirttiği gibi, Verizon "tahterevalli
promosyon ve finansal kısıtlama dönemleri arasında, ikisini de optimize etme. ”
Agresif endüstri çapında promosyonlar, ABD kablosuz pazarında ve geçmişte Moffett'te dibe doğru bir yarış olabilir Verizon'u bir tür "yaşlı devlet adamı" olarak tanımladı promosyon kısıtlamasının daha geniş endüstri faydalarını kabul ediyor gibiydi. Ancak Verizon, güçlü ağı sayesinde tarihsel olarak daha yüksek fiyatlandırmayı sürdürebilse de, T-Mobile US Inc.
TMU,
+ 0.90%
mevcut 5G çağında kalite avantajına sahip ve aynı zamanda daha düşük fiyatlara sahip.
Moffett, "Araştırma üzerine ankette, T-Mobile yalnızca indirme ve yükleme hızları için değil, aynı zamanda kapsama ve kullanılabilirlik açısından da sürekli olarak kazanıyor," diye yazdı. “Verizon'un 'en iyi ağ' konumlandırması için kendi seçtiği müşteri tabanı özellikle savunmasız görünüyor.”
Verizon artık Comcast Corp gibi kablo şirketlerinin artan rekabetiyle de mücadele etmelidir.
CMCSA,
-1.66%
ve Charter Communications Inc.
CTR,
-1.55%,
tüketicilere kendi kablosuz planlarını sunan, ancak bir mobil sanal ağ operatörü (MVNO) sözleşmesi aracılığıyla Verizon'un ağından yararlanan.
Düzenleme, Verizon'un kablo şirketlerinin büyümesinden bir dereceye kadar faydalanmasını sağlıyor, ancak bu büyüme aynı zamanda Verizon'un kendi gerçek abonelerini ekleme ve tutma fırsatlarını da azaltıyor. Ayrıca, kablo oynatıcılar, Verizon'u ve yerleşik meslektaşlarını daha iyi rekabet edebilmek için kendi düşük fiyatlı katmanlarını sunmaya zorlayan bir fiyatlandırma stratejisiyle geleneksel kablosuz şirketlerden daha az ücret alıyor.
Moffett, "Elbette Verizon, Cable ile yaptığı toptan satış sözleşmesinden bir miktar değer elde ediyor (Cable'a adil paylarından fazlasını kaybetmedikleri sürece)," diye yazdı. “Ancak bu yeniden yakalama, perakende abone kayıplarının Cable'a düşen payını ve Cable'ın agresif fiyatlandırması ve çarpıcı hisse kazançlarının yarattığı endüstri çapındaki fiyatlandırma kesintisini tamamen dengelemenin neredeyse kesinlikle gerisinde kalıyor.”
Ek olarak Moffett, Verizon ve rakiplerinin bir zamanlar bekledikleri yüksek 5G avantajlarını henüz fark etmediklerini ve kendi görüşüne göre şirket yönetim ekiplerinin bile bu tür tartışmalardan geri adım attığını vurguladı.
“Bugün, [5G'den artan gelir fırsatları için] bu coşku çoğunlukla gitti” diye yazdı. “Kuşkusuz, fikir birliği beklentileri de düştü, bu yüzden hayal kırıklığı için daha az yer var. Ancak tek seferlik coşkunun maliyeti - özellikle de Verizon'un C-Band spektrumuna harcadığı muazzam meblağla ilişkili borçta - devam ediyor. ”
Ayrıca bakınız: Bank of America '5G'nin bir şey olmasını beklerken' Verizon hissesi düşürüldü
Moffett, Verizon'u "birkaç lezzetli seçenek" ile görüyor ve hisse senedi fiyat hedefini 41 dolardan 55 dolara düşürdü.
Ayrıca AT&T'nin hissesi için fiyat hedefini 17$'dan 19$'a düşürdü, ancak piyasa performansı notunu korudu.
AT&T'ler yaklaşık %10 düştüğü için Verizon hisseleri son üç ayda yaklaşık %9 düştü. S&P 500
SPX,
+ 0.23%
üç aylık bir süre içinde yaklaşık %5 arttı.
Analist, sürüm düşürmede Verizon'un 'birkaç lezzetli seçeneğe sahip' olduğunu söylüyor
Verizon Communications Inc., mevcut kablosuz endüstri trendleri göz önüne alındığında “özellikle zor bir konumda” ve bu dinamiğin hisseler hakkında daha karamsar bir görüşe sahip bir analist var.
MoffettNathanson analisti Craig Moffett, Perşembe günü piyasa performansından düşük performans göstermek için telekomünikasyon hissesi notunu düşürdü. “kolay cevaplar yok” görmeye devam ediyor Verizon için
-2.54%
VZ,
sektördeki konumu ve kablosuz pazarında gelişen rekabet eğilimleri göz önüne alındığında.
Verizon hisseleri Perşembe öğleden sonra ticaretinde yaklaşık %3 düştü.
Rakip AT&T Inc.
+ 0.05%
T,
Moffett'e göre, Verizon son yıllarda daha fazla tanıtıma yöneldi, daha karışık bir strateji izledi. Zaman zaman Verizon da tekliflerini artırdı, ancak daha yakın zamanda onları azalttı. Moffett'in belirttiği gibi, Verizon "tahterevalli
promosyon ve finansal kısıtlama dönemleri arasında, ikisini de optimize etme. ”
Agresif endüstri çapında promosyonlar, ABD kablosuz pazarında ve geçmişte Moffett'te dibe doğru bir yarış olabilir Verizon'u bir tür "yaşlı devlet adamı" olarak tanımladı promosyon kısıtlamasının daha geniş endüstri faydalarını kabul ediyor gibiydi. Ancak Verizon, güçlü ağı sayesinde tarihsel olarak daha yüksek fiyatlandırmayı sürdürebilse de, T-Mobile US Inc.
+ 0.90%
TMU,
mevcut 5G çağında kalite avantajına sahip ve aynı zamanda daha düşük fiyatlara sahip.
Moffett, "Araştırma üzerine ankette, T-Mobile yalnızca indirme ve yükleme hızları için değil, aynı zamanda kapsama ve kullanılabilirlik açısından da sürekli olarak kazanıyor," diye yazdı. “Verizon'un 'en iyi ağ' konumlandırması için kendi seçtiği müşteri tabanı özellikle savunmasız görünüyor.”
Verizon artık Comcast Corp gibi kablo şirketlerinin artan rekabetiyle de mücadele etmelidir.
-1.66%
-1.55% ,
CMCSA,
ve Charter Communications Inc.
CTR,
tüketicilere kendi kablosuz planlarını sunan, ancak bir mobil sanal ağ operatörü (MVNO) sözleşmesi aracılığıyla Verizon'un ağından yararlanan.
Düzenleme, Verizon'un kablo şirketlerinin büyümesinden bir dereceye kadar faydalanmasını sağlıyor, ancak bu büyüme aynı zamanda Verizon'un kendi gerçek abonelerini ekleme ve tutma fırsatlarını da azaltıyor. Ayrıca, kablo oynatıcılar, Verizon'u ve yerleşik meslektaşlarını daha iyi rekabet edebilmek için kendi düşük fiyatlı katmanlarını sunmaya zorlayan bir fiyatlandırma stratejisiyle geleneksel kablosuz şirketlerden daha az ücret alıyor.
Moffett, "Elbette Verizon, Cable ile yaptığı toptan satış sözleşmesinden bir miktar değer elde ediyor (Cable'a adil paylarından fazlasını kaybetmedikleri sürece)," diye yazdı. “Ancak bu yeniden yakalama, perakende abone kayıplarının Cable'a düşen payını ve Cable'ın agresif fiyatlandırması ve çarpıcı hisse kazançlarının yarattığı endüstri çapındaki fiyatlandırma kesintisini tamamen dengelemenin neredeyse kesinlikle gerisinde kalıyor.”
Ek olarak Moffett, Verizon ve rakiplerinin bir zamanlar bekledikleri yüksek 5G avantajlarını henüz fark etmediklerini ve kendi görüşüne göre şirket yönetim ekiplerinin bile bu tür tartışmalardan geri adım attığını vurguladı.
“Bugün, [5G'den artan gelir fırsatları için] bu coşku çoğunlukla gitti” diye yazdı. “Kuşkusuz, fikir birliği beklentileri de düştü, bu yüzden hayal kırıklığı için daha az yer var. Ancak tek seferlik coşkunun maliyeti - özellikle de Verizon'un C-Band spektrumuna harcadığı muazzam meblağla ilişkili borçta - devam ediyor. ”
Ayrıca bakınız: Bank of America '5G'nin bir şey olmasını beklerken' Verizon hissesi düşürüldü
Moffett, Verizon'u "birkaç lezzetli seçenek" ile görüyor ve hisse senedi fiyat hedefini 41 dolardan 55 dolara düşürdü.
Ayrıca AT&T'nin hissesi için fiyat hedefini 17$'dan 19$'a düşürdü, ancak piyasa performansı notunu korudu.
AT&T'ler yaklaşık %10 düştüğü için Verizon hisseleri son üç ayda yaklaşık %9 düştü. S&P 500
+ 0.23%
SPX,
üç aylık bir süre içinde yaklaşık %5 arttı.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/verizon-has-few-palatable-options-analyst-says-in-downgrade-11660845612?siteid=yhoof2&yptr=yahoo