Analistler, Visa ve Mastercard'ın 2023 için "mükemmel savunma isimleri" olduğunu, ancak PayPal ve Coinbase hisselerinin toparlanmaya hazır olabileceğini söylüyor

Visa ve Mastercard, mali krizin en kötü döneminde yalnızca gelirlerini artırmakla kalmadı. Ellis, "bu işlerin motorunu gerçekten harekete geçiren uzun vadeli, temeldeki nakitten karta dönüşüm eğiliminin" etkisiyle şirketlerin hacimlerini artırdığını ve kazançlarını da artırdığını ve bu durumun bugün de devam ettiğini kaydetti.

Kaçırmayın: Barron's Live'da 2023'te ödeme hisseleri için en iyi bahisler

Şirketler, güçlü ABD dolarının baskısıyla karşı karşıya olsa da, "fiyatları ödemelerin dolar değerine bağlı olduğundan aslında enflasyondan faydalandıkları için" makro yavaşlama sırasında harika oyunlar olmaya devam ediyorlar. dedi.

Ellis, ikisi arasında seçim yapmanın "çocuklarınız arasında seçim yapmaya benzediğini" söyledi; ancak Visa'yı biraz tercih ediyor; pazarın şirketin Avrupa'daki işlerini yeterince takdir etmemesi nedeniyle Visa'nın "Mastercard'a normalden daha fazla indirimle" işlem gördüğünü düşünüyor.

Çarşamba günkü etkinlikte de konuşan Mizuho'dan Dan Dolev, Fiserv Inc.'in adını verdi.
FISV,
+ 1.59%
2023 için en sevdiği savunma oyunlarından biri. Tüccar-satın alan şirketin hisseleri Fidelity National Information Services Inc.'e göre daha iyi durumda.
FIS,
-1.29%
ve Global Payments Inc.
GPN,
+ 1.90%
Bu yıl, 3'de şu ana kadar %2022'ün altında düşüş yaşanırken, diğer ikisinde bu oran %25'e yükseldi.

Bu üç ticari satın alma şirketi, anlaşma stokları olarak biliniyor ve üçü de 2019'da büyük birleşmeler duyurdu. Dolev'e göre, Fiserv'in First Data'yı satın alması, Clover'la rekabet eden satış noktası işiyle birlikte en iyi sonucu verdi. Block Inc.'inkiler gibi
kare,
+ 1.91%
Kare ve Tost A.Ş.
TOST,
+ 0.97%.

"Muazzam bir genişliğe sahipler çünkü milyonlarca satıcıya sahipler ve aynı zamanda herkesin sahip olmayı sevdiği harika, parlak, beyaz bir POS'a (satış noktalarına) sahipler" dedi.

Dolev, Fiserv hisselerinin emsallerine göre primli ticaret yapması gerçeğinden "o kadar da endişe duymadığını", çünkü "uygulamanın önemli olduğunu ve insanların büyüme ve temel gelirler için para ödeyeceğini" ekledi.

Tüccar edinme kategorisinde 2023'e doğru giden sorulardan biri de FIS'in kendi kendine dönüp dönemeyeceğidir. Şirketin yeni bir CEO'su, yeni bir yönetim kurulu başkanı ve aktivist-yatırımcı katılımı var. Yönetim bu ayın başlarında bu liderlik altında işlerini gözden geçireceğini duyurdu.

Daha fazla gör: FIS, yeni CEO'nun işi 'sert bir şekilde incelemesi' nedeniyle 'kapsamlı bir değerlendirme' yapacak

Hisse senedini alım olarak derecelendiren Dolev, "Kesinlikle umut var" dedi, ancak "Bunun büyük bir yükseliş gerektirdiğini düşünüyorum."

Ellis, FIS ile birlikte "birçok yatırımcının her kayanın altına bakıp sihirli bir değnek aradığını", oysa yeni yönetimin maliyet ve nakit elde etmeye çalışırken "olması gereken pek çok engelleme ve mücadele" olduğunu düşündüğünü ekledi. akış kontrol altında.

Ödemelerde tartışmalı diğer iki isim ise PayPal Holdings Inc.
PYPL,
+ 0.65%
ve Block'un her biri 60 yılı boyunca %2022'tan fazla düşüş yaşadı.

Ellis ve Dolev, PayPal'ın hisselerinin yükselişe geçeceğini düşünüyor ancak Ellis, duruşun iş görünümünden çok hisse senedinin değerlemesine bağlı olduğunu söyledi.

"Çoğunlukla değerleme nedeniyle hâlâ onlardan daha iyi performans gösteriyoruz, ancak bu şu anda çok şeffaf bir şekilde listemizin en altına doğru ve esas olarak "rekabet nedenlerinden dolayı" üzerinde bir çeşit uyarı işareti var" dedi. kayıt edilmiş. Pandemi, Apple Inc.'inki gibi temassız ödemelerin benimsenmesinde artışa neden oldu
AAPL,
+ 2.38%
Apple Pay, bu hizmetin çevrimiçi ortamda da daha iyi bir çekiş gücüne dönüşmesini sağladı.

Dolev, iki potansiyel katalizörün genel müdürde nihai bir değişiklik olabileceğini ve Avrupa Birliği düzenlemelerinin iPhone'lardaki yakın alan iletişim çipine açık erişimi zorunlu kılma olasılığının, böylece Venmo kullanıcılarının hizmetle dokunarak ödeme yapabilmesini sağlayabileceğini belirtti.

Ayrıca bakınız: Mastercard, Fiserv ve daha fazlası — Bu ödeme hisseleri 2023'ün favorileri arasında yer alıyor

Ellis'e göre blok, daha fazla mağlup olmuş isimleri oynamanın bir yolu. Şirketin maliyetleri azaltması ve Sonradan Ödeme şimdi al-sonra öde işinin entegrasyonunu aşmaya çalışması nedeniyle, faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazançta (Ebitda) %70'lik bir artış için yer olduğunu düşünüyor.

"Blok nispeten düşük marjlı bir iş" dedi ve düzeltilmiş marjları %20'ye yakındı. "Dolayısıyla, FAVÖK tarafında büyük bir büyüme görmek için faaliyet giderleri tarafında çok fazla değişiklik yapılması gerekmiyor."

Dolev, marj potansiyeline rağmen İcra Kurulu Başkanı Jack Dorsey'in ortalıkta görünmediğini ve Block'un işinin farklı bölümleri arasında sinerji yaratmanın kağıt üzerinde göründüğünden daha zor olabileceğini söyleyerek isim konusunda daha olumsuz bir tavır sergiledi.

SoFi Technologies Inc.'de fırsat görüyor.
SOFİ,
+ 1.53%,
70'de şu ana kadar %2022 indirim.

"SoFi, fiyat-somut esasına göre değerlenen, düzenlenmiş bir bankadır" ve "şu anda çıplak kemik ticareti yaptığı için aşağı yönlü risk son derece minimumdur" dedi.

Dolev'e göre hisse senedi, "bu noktada bir nevi geride kalan" öğrenci kredilerine ilişkin olumsuz hava nedeniyle baskı altında. Ek olarak, "ipotekler bir noktada geri dönecek."

Dolev, "Riskten çok fırsat var" diyerek SoFi'yi kredi verenler arasında "favori adı" haline getirdi.

2022'nin aşırı gerisinde kalanlar arasında Ellis, Coinbase Global Inc.'in yükselişte olduğunu düşünüyor.
MADENİ PARA,
+ 0.51%,
Bu yıl, rekabetçi ve düzenleyici baskıların yanı sıra FTX gibi sektör duyarlılığına zarar veren yüksek profilli rakip platformların çöküşü nedeniyle değerinin neredeyse %90'ı buharlaşan tartışmalı bir isim.

Okuyun: Analist, Coinbase'in FTX serpintisinden kaynaklanan "artan belirsizlik ve risklerle" karşı karşıya olduğunu söylüyor

Ellis, "Benim görüşüme göre bu oldukça benzersiz bir yatırım varlığı, ancak çok yıllı bir zaman dilimine sahip olmanız gerekiyor" dedi. Şu anda Coinbase'in işi daha çok perakende ticarete odaklı, ancak şirketin takas, ödeme ve sınır ötesi ticaret gibi alanlardaki fırsatlarla "kripto ekonomisine daha fazla altyapı sağlayıcısı" olma potansiyeli var.