Wall Street'te işten çıkarmalar, iki yıllık işe alım patlaması çöktüğü için muhtemelen önde

Altı aydan kısa bir süre önce Wall Street bankacıları ödülleri toplamak birleşme ve halka arzlardaki tarihi patlamadan.

Şimdi, sektör kaynaklarına göre, piyasalara gölge düşüren ve çoğu anlaşma kategorisinin bu yıl düşmesine neden olan faktörlerin bir araya gelmesi sayesinde, 2019'dan bu yana ilk kez geniş tabanlı işten çıkarmalar ufukta görünüyor.

Bu geri dönüş, Wall Street'teki danışmanlık çalışmalarının bayram ya da kıtlık doğasını gösteriyor. Kovid-19 salgınının başlangıcında merkez bankaları piyasalara trilyonlarca dolar destek sağladığında firmalar personel yetersizliğiyle karşı karşıya kaldı. Halka açık listelemeler gibi sermaye piyasası faaliyetlerinde ortaya çıkan artış, 22 yaşındaki üniversite mezunlarından zengin maaşlı yağmur yağmacılarına kadar Wall Street'teki yetenekler için bir boğa piyasasına yol açtı.

Yıllardır ilk kez banka çalışanları üstünlüğü ele geçirmiş gibi görünüyordu. Göreve dönüş talimatlarına karşı çıktılar. Teslim aldılar rekor bonuslar, birden fazla zam turu, işten uzakta geçirilen zamanın ve hatta Peloton'un korunması bisiklet.

Ancak bankacıları ve tüccarları Wall Street şirketlerine yerleştirenlere göre bu artık bitti.

"Bankaların yılın ikinci yarısında RIF yapmadığı bir durum göremiyorum" David McCormackİşe alım şirketi DMC Partners'ın başkanı, bir telefon görüşmesinde şunları söyledi. “RIF” kelimesi sektör jargonunda “yürürlükte azalma” veya işten çıkarma anlamına geliyor.

Sektör, finansal varlıklardaki keskin düşüşler, Ukrayna savaşının neden olduğu belirsizlik ve merkez bankalarının enflasyonla mücadele hamleleri nedeniyle sıkışan, geleneksel olarak daha yavaş olan yaz aylarına topallıyor.

Dealogic'e göre ABD'de halka arz hacimleri bir yıl öncesine göre %91 oranında şaşırtıcı bir düşüş gösterdi veri. Şirketlerin hisse senedi veya tahvil ihraç etme konusunda isteksiz olması veya bunu yapamaması, öz sermaye ve borç sermayesi piyasası gelirlerinde, özellikle de hacimlerin %75 düştüğü yüksek getiride, keskin düşüşlere yol açıyor. Ayrıca satın alma yapma olasılıkları da azalıyor, bu da bu yıl şu ana kadar anlaşma hacminde %30'luk bir düşüşe yol açıyor.

Wall Street'in üst düzey yöneticileri yavaşlamayı kabul etti.

Geçen ay, JPMorgan Chase Başkan Daniel Pinto, bankacıların "çok ama çok zorlu bir ortamla" karşı karşıya olduğunu ve ücretlerinin ikinci çeyrekte %45'lik bir düşüşe doğru gittiğini söyledi. Patronu CEO Jamie Dimon bu ay yatırımcıları ekonomik bir durumun “kasırgaBankanın kendisini değişken piyasalara hazırladığını söyleyerek yola çıktı.

“Daha zorlu bir sermaye piyasası ortamı gördüğümüze şüphe yok” Goldman Sachs Başkan John Waldron bu ay bir konferansta analistlere söyledi.

Sektörün yükseliş dönemlerinde agresif bir şekilde işe alım konusunda uzun bir geçmişi var, ancak anlaşmalar azaldığında işten çıkarmalara yönelmek zorunda kalıyor. Sonuçlardaki değişkenlik, yatırımcıların yatırım bankalarına varlık yönetimi şirketlerine göre daha düşük bir değerleme vermelerinin bir nedenidir. 2008 mali krizinden sonraki on yılda Wall Street firmaları, en zayıf performans gösterenleri hedef alan yıllık işten çıkarmalar uygulayarak sektörün azalan gelir havuzlarıyla mücadele etti.

Bankalar, pandemik boğa piyasası sırasında, işe alım baskısının ortasında koltuk doldurmaya çalışırken işten çıkarmaları duraklattı. Ancak ismini vermeyi reddeden başka bir personel alımı görevlisine göre bu, artık "tam kadroya sahip oldukları, belki de çevre açısından gereğinden fazla personele sahip oldukları" anlamına geliyor.

Rakamlar bunu gösteriyor. Örneğin, JPMorgan bir net ekledi 8,000 2020'nin başından bu yılın ilk çeyreğine kadar kurumsal ve yatırım bankasındaki pozisyonları. Gelir açısından en büyük Wall Street firmasının şu anda 68,292 çalışanı var; bu, salgının başladığı zamana göre %13 daha fazla.

Goldman'da çalışan sayısı son iki yılda daha da arttı: %17 oranında 45,100 işçiler. Çalışan seviyeleri Morgan Stanley %26 artışla 76,541 kişiancak buna iki büyük satın almanın etkisi de dahil.

Matematik basit: Yatırım bankacılığı gelirleri, bazı yöneticilerin beklediği gibi kabaca salgın öncesi seviyelere geri dönüyor olabilir. Ancak tüm büyük firmalar 10'den bu yana personel sayısında %2020'dan fazla artış sağladı ve bu da gider tabanının şişmesine neden oldu.

McCormack, "Bankaların gelir sorunu olduğunda onlara yanıt vermenin tek yolu kalıyor" dedi. "Bunu maliyetleri ortadan kaldırarak yapıyoruz."

İşveren, yatırım bankalarının ikinci çeyrek sonuçları açıklandıktan sonra Temmuz ayında işçi sayısını %5 ila %8 oranında azaltmasını beklediğini söyledi. Analistler muhtemelen banka yönetimine bu duruma yanıt vermesi için baskı yapacak. değişen çevrededi.

JPMorgan, Goldman ve Morgan Stanley'e yakın kaynaklar, şirketlerin Wall Street operasyonlarında geniş kapsamlı işten çıkarmalara yönelik acil bir planlarının olmadığına inandıklarını, ancak bu yılın ilerleyen dönemlerinde tipik bir yönetim uygulaması olarak personel ve gider seviyelerini yeniden gözden geçirebileceklerine inandıklarını söyledi.

Kaynaklardan birine göre, bankalar hala talep gören pozisyonlar için seçici olarak işe alım yapıyor, ancak aynı zamanda çalışanların ayrılması durumunda pozisyonların doldurulamamasına da giderek daha fazla izin veriyorlar.

Başka bir kişi, "İşler kötüye gitti" dedi. "Ekim-Kasım döneminde bir tür personel sayısını azaltma çalışması olsaydı şaşırmazdım."

Bu yıl Wall Street'teki tasarruf lütfu, sabit gelir ticaretinin bazı alanlarında bir canlanma oldu. Dünya çapında faiz oranlarındaki daha fazla dalgalanma, yükselen emtia fiyatları ve onlarca yılın en yüksek seviyelerindeki enflasyon fırsatlar yarattı. JPMorgan'dan Pinto, ikinci çeyrek piyasa gelirinin bir önceki yıla göre %15 ila %20 artmasını beklediğini söyledi.

Ancak bu da sonuçta baskı altında olabilir. Yüksek faiz oranlarının tahvil varlıkları üzerindeki etkisi ve giderek katılaşan uluslararası durum nedeniyle, bankaların ticari faaliyetlere tahsis edilen sermaye miktarını dikkatli bir şekilde yönetmeleri gerekecek. yönetmelik.

McCormack'a göre ofise dönüş talimatlarına direnen çalışanlar için geri dönme zamanı geldi.

"Bankalar insanları işe geri döndürmeye çalışmak konusunda çok net davrandı" dedi. "Eğer yıldız değilseniz ve evden çalışmaya devam ediyorsanız, kesinlikle en çok risk altındasınız."