Wall Street'in korku göstergesi ayların en düşük seviyesine indi ve Wall Street stratejistleri bunun son borsa rallisinin sona ermek üzere olduğuna dair bir uyarı olabileceğinden endişe ediyorlar.
Spesifik olarak, "VIX" olarak da bilinen Cboe Oynaklık Endeksi'nin düşük seviyesinin, yatırımcıların portföylerine yönelik riskler konusunda kayıtsız hale geldiklerini ve bunun da bir anda hazırlıksız yakalanma ihtimallerini artırdığını gösterdiğinden endişe ediyorlar. Müşterilere gönderilen ve MarketWatch tarafından incelenen bir dizi araştırma notuna göre, potansiyel piyasa kargaşasını şiddetlendiren bir yol.
Diğerleri, düşük VIX'in yakında uzun vadeli ortalamasına geri döneceğinden ve piyasadaki en son toparlanmayı sona erdireceğinden endişe duyduklarını söylediler.
Credit Suisse baş sermaye stratejisti ve kantitatif araştırma başkanı Jonathan Golub, Salı günü müşterilerine yazdığı bir notta, bastırılmış VIX'in
VIX
ABD hisse senetlerinin zaten biraz daha parlak bir ekonomik görünüme sahip olduğu ve piyasayı kısa vadeli bir tersine dönüş için savunmasız bıraktığı anlamına geliyor.
Golub, "Ekonomik zemin son üç ayda daha olumlu hale gelse de, daha düşük bir VIX ve daha yüksek hisse senedi fiyatlarında yukarı yönlü etkilerin çoğunun zaten iskonto edildiğine inanıyoruz" dedi.
Diğerleri, VIX'in tamamen teknik açıdan bir uyarı işareti gösterdiğini söyledi.
Gösterge, Fairlead Strategies Baş Teknik Analisti Katie Stockton tarafından kullanılan bir modele göre "aşırı satılmış" görünüyor.
Stockton, Salı günü müşterilerine gönderdiği notta, 22'nin kuzeyindeki bir "kırılma"nın, hisse senetlerinin başka bir karışıklığa yönelebileceğine işaret edebileceğini söyledi.
Cuma günü VIX, işlem seansını Ocak ayından bu yana en düşük kapanış seviyesi olan 18'in hemen üzerinde tamamladı. Salı günü, S&P 19.36 günü marjinal bir düşüşle tamamladığından 500'ya hafifçe toparlandı.
S&P 500 olmasına rağmen
SPX,
FactSet verilerine göre, yılın başından beri artıyor, geçen ay temelde hiçbir yere gitmedi.
S&P 500 Salı günü 8.12 puan veya %0.2 düşüşle 3,990.97'ye düşerek mütevazı bir düşüşle tamamladı. Yine de endeks, üst üste ikinci gün için 200 günlük hareketli ortalaması olan kabaca 3,978'in üzerinde kapatmayı başardı.
Düşük bir VIX trendi tam olarak yeni değil. FactSet verilerine göre, korku göstergesi şu anda hem 50 günlük hem de 200 günlük hareketli ortalamaların altında ve Ekim ayının sonundan bu yana 2021'den bu yana en uzun esneme oldu.
Yatırımcılar, ABD hisse senetleri Ocak 2022'de ulaştığı tüm zamanların en yüksek seviyelerinden uzun düşüşe başladığından beri korku göstergesini yakından izliyor. "kırılmış" görünüyor geçen yılın satışları sırasında yalnızca ılımlı piyasa stresiyle ilişkili seviyelerde zirveye ulaştıktan sonra.
VIX, vadeye yaklaşık 500 gün kala S&P 30 endeks alış ve satışlarının ağırlıklı fiyatlarını içeren karmaşık bir formülle hesaplanır. Bazıları, kısa vadeli opsiyonlarla alım satımın VIX üzerinde daha az etkiye sahip olduğunu ve bu tür sözleşmelerin kullanılmasının tüccarlar arasında giderek daha popüler hale gelmesiyle bir sorun haline geldiğini belirtti.
Kaynak: https://www.marketwatch.com/story/wall-streets-fear-gauge-flashes-warning-that-stocks-might-be-headed-off-a-cliff-11673994164?siteid=yhoof2&yptr=yahoo