Wall Street'in donmuş piyasası, hisse senedi rallisinin ardından çözülüyor

Wall Street az önce geri çekildi en büyük halka arz dört ay içinde, bankacılara yeni borsaya kote şirket hisseleri piyasasının canlanmaya başladığına dair umut veriyor.

güneş teknolojisi firması Sıradaki oyuncu Kaynaklar Çarşamba günü CNBC'ye verdiği demeçte, beklenenden yaklaşık %638 daha fazla hisse satarak 15 milyon dolar topladı.

Perşembe günü işlem görmeye başlayan listeleme, borsanın bu yılki toparlanmasının yatırım fonu ve hedge fon yöneticilerinden yeni şirketler için iştahı canlandırdığını gösteriyor. Michael Bilge, JPMorgan Chasesermaye piyasalarından sorumlu başkan yardımcısı.

Wall Street'in, şirketlerin yeni hisse senetleri için yatırımcılara kolayca ulaşmasını sağlayan sözde halka arz penceresi geçen yıl çoğunlukla kapatıldı. Halka açık listelerden elde edilen gelirler % 94 düştü Federal Rezerv faiz oranlarını yükselttiği için geçen yıl 1990'dan bu yana en düşük seviyeye indi. Karışıklık, 2022'de yatırım bankaları için önemli bir ücret üreticisini ortadan kaldırarak sektör çapında işten çıkarmalara yol açtı ve özel şirketleri "pistlerini uzatmak" amacıyla işçileri kesmeye zorladı.

Özel şirketler, piyasa koşulları iyileşene kadar sermaye toplamaktan veya halka açılmaktan kaçınmak için - genellikle çalışanlar gibi harcamaları kısarak - bütçelerini esneterek podyumlarını genişletiyor.

Wise bir telefon röportajında ​​CNBC'ye "Pencere şu anda kırılmış gibi görünüyor" dedi. “Bu yılın başından bu yana güçlü piyasa performansı, yatırımcıları ve ihraççıları geri aldı ve devreye soktu; birçok şirket şu anda halka arz öncesi, suları test etme süreçlerinden geçiyor.”

Nextracer listesinin hemen ardından, Tel Aviv merkezli de dahil olmak üzere diğer yenilenebilir enerji şirketleri ABD'de listeleme yapmayı planlıyor Enlight, bankacılara göre. New York merkezli JPMorgan, bu anlaşmaların her ikisinde de baş danışmandır.

Morgan Stanley Ayrıca, geçen yılın çoğuna göre "halka arzları piyasaya sürme konusunda daha yüksek derecede yatırımcı katılımı" görüyor. Andrew Wetenhall, Morgan Stanley'nin Amerika'daki sermaye piyasaları eş başkanı.

Morgan Stanley, JPMorgan ve Goldman Sachs göre, dünya çapında halka açık listelerde en iyi üç danışmandan biridir. Dealolojik veriler.

Ancak pazar herkese açık değil. Yatırımcılar, kârsız şirketlerin geleceğinden bıktı ve 2020 ve 2021'den birçok teknoloji listesi hala su altında.

Olumlu sektörler, kısmen I sayesinde artık yeşil enerjiyi içeriyorenflasyonu Düşürme Yasası; gelecek vadeden ilaç denemelerine sahip biyoteknoloji şirketleri; mevcut ortamda iyi durumda olan perakende markaları; bankacılar, finans sektörünün sigorta gibi bazı bölümlerinin olduğunu söyledi.

Ortak tema, borsaya yeni giren şirketlerin, iyi giden veya en azından artan faiz oranlarına özellikle duyarlı olmayan sektörlerde kârlı olması gerektiğidir.

Wetenhall, "Bu pazar açılıyor, tamamen açık değil" dedi. "Bu ortamda anlaşmalarını getirmesi gereken taraflar, muhtemelen mevcut yatırımcı duyarlılığına uyan bir dizi özelliğe sahiptir."

Piyasanın daha büyük bir testi şu şekilde geliyor: Johnson ve Johnson almak için başvurdu Kenvue tüketici sağlığı birimi halka açık, yan ürünler tarafından yönetilen bir halka arz eğilimini sürdürüyor. Bunun nedeni, bir bankacıya göre Kenvue'nin ima edilen piyasa değerinin 50 milyar doların kuzeyinde olması ve yatırımcıların daha büyük listeler için istekli olmaları. Başka bir bankacı, bu listenin Nisan ayı başlarında gerçekleşebileceğini söyledi.

Teslimat devi Instacart, ödeme işlemcisi Stripe, Fortnite'ın sahibi Epic Games, spor giyim perakendecisi Fanatics ve dijital bankacılık sağlayıcısı gibi diğer şirketler de sırada bekliyor. melodi.

Durum hakkında bilgisi olan bir bankacıya göre, Instacart'ın listesi yıl ortasında gerçekleşebilir. Ancak bu bankacı, Stripe ile yönetimin daha uzun süre özel kalma seçeneklerini değerlendirebileceğini söyledi.

Halka arz listelerine daha geniş bir dönüş muhtemelen en erken yılın ikinci yarısında gerçekleşecek, özellikle de genel olarak hala gözden düşmüş olan çoğu teknoloji ve fintech adı için.

İsmini vermeyi reddeden farklı bir bankacı, açık sözlü olarak, "Tech çok sessiz kaldı," dedi. "Bunun düzelmesi biraz zaman alacak sanırım."