Neuberger Berman'ın Yeni Nesil Connect Tüketici ETF portföy yöneticisi John San Marco, “Walmart'ın duyurusu, düşük gelirli tüketicinin aşırı derecede sıkıntılı olduğunun teyidi… ve bu sıkıntı orta gelirli bir fenomen olmaya başlıyor” diyor. "Güçlü şüphem, bu perakende kazanç sezonunu geçtiğimizde Walmart'ın benzersiz şekilde kötü görünmeyecek olması."
Pazarlık avcıları haklı olarak ihtiyatlıdır. Şirketlerin büyüklüğü, acılarının ve gerekli indirimlerinin tüm sektörde yankılanacağı anlamına geliyor. Citigroup, Haziran ayında, daha geniş ekonomiden bağımsız olarak, giyimde bir durgunluk gibi hissediyorumve Jefferies analisti Stephanie Wissink, Walmart'ın duyurusunun hemen ardından aynı şeyi söyledi: “Manşetler bir durgunluk içinde olmadığımızı öne sürse de, kesin olarak bir 'isteğe bağlı mal durgunluğu'ndayız.”
Yine de tüm mallar eşit yaratılmamıştır. Walmart ve Target gibi nispeten basit giyim eşyası satan şirketler, şüphesiz acıyı hissetmek. Bu, son zamanlarda Gap (GPS) gibi perakendecilerde açıkça görülmektedir. CEO'sunu görevden aldı olduğu gibi marj görünümünü kesmek. Yine de durum bazılarının korktuğu kadar vahim olmayabilir. Walmart, envanterde ilerleme kaydettiğini, son haftalarda gaz fiyatlarının düştüğünü ve harcamaların bir uçurumdan düşmeye hazır görünmediğini söyledi.
Stifel analisti Mark Astrachan, firmasının “Haziran sonunda dibe vuran en düşük gelirliler arasında harcama niyetlerinin zayıfladığını … gelir seviyeleri." Bu, harcamaların bu yılın ilerleyen saatlerinde azalmayabileceği anlamına gelmiyor, ancak en azından ikinci çeyrek için perakendecilerin en azından düşen beklentileri karşılayabilmesi gerektiğini düşünüyor.
İyi yönetebilmesi gereken şirketler bile Salı günkü satıştan çok etkilendi.
Costco Toptan Satış
(COST), alışveriş yapanlar değer aradığında iyi olmasına rağmen %3.3 düştü.
Traktör Besleme
Co
(TSCO) % 5.3 düştüdaha önce bir vuruş ve artış çeyreği çıkardı bu hafta. Otomobil parçaları stokları sadece oldukça döngüsel değil, aynı zamanda makul bir fiyatlandırma gücünün de keyfini çıkarıyor. Hala,
AutoZone
(AZO) %2.2 düştü ve
Auto Parts Advance
3.6% düştü.
Peki ya hazır giyim perakendecilerinin kendileri? Perakendeciler için ilk çeyrek kazanç sonrası performansına ileriye dönük görünümler hakim olsa da, marjlar önümüzdeki ikinci çeyrek kazanç sezonu için birkaç kilit odak alanından biri olabilir.
Gerçek şu ki, Gap'ten
Banyo ve Vücut İşleri
(BBWI) birçok perakendeci ilerlemenin çoğunu veya tamamını geri vermek pandemi sırasında marjlarda yaptıkları; Aslında, DataTrek Research kurucu ortağı Nicholas Colas, enerji ve sanayilerin S&P 500'ün FactSet'in fikir birliği tahminlerine göre ikinci çeyrekte yıldan yıla iyileşme göstermesi beklenen 11 sektöründen sadece ikisi olması nedeniyle marj daralmasının yaygın olduğunu yazıyor. .
Ancak tüm perakendeciler bu sıkışmayı hissetmemelidir.
Levi Strauss
& Co. (LEVI) haksız yere dövülen bir perakendeci olabilir: Şu anda gündelik giyim satıcılarında çok fazla çekicilik bulmak zor ve bu alanda daha fazla genel indirim yapma riskiyle karşı karşıya. Ancak şirketin marjları yatay seyretti. mali ikinci çeyrek, üç haftadan daha kısa bir süre önce rapor edildi, bu da daha iyimser eğilimlerinin daha yeni verileri yansıttığı anlamına geliyor.
TJX
Cos. (TJX) aynı zamanda çekici görünüyor, yalnızca sıkıntı yaşayan tüketicilerden değil, aynı zamanda aralarından seçim yapabileceğiniz çok sayıda envanterden de yararlanıyor. Güçlü müşteri sadakatinden de hoşlanan San Marco, "TJX, perakende katliamından yararlanmak için diğer fiyat dışı satıcılardan bile daha fazla benzersiz bir şekilde konumlandırılmıştır, çünkü daha iyi markalar ve satıcılar onlara cazip ürünlerle ilgili fırsatlarla yaklaşacaktır" diyor. .
Ve Walmart'ın kendisiyle ne yapmalı? Bazıları, Target'in ikinci tahmin kesintisinin bu hisse için düşük bir işaret olacağını umdu, ancak açıkçası durum böyle değil. Perakende kazanç mevsimi yaklaşırken, Walmart'ın burada dibe vurduğunu iddia etmek zor.
Yine de bir avantajı var: Yönetim ekiplerinin hızla değişen bir tüketiciye yanıt olarak özellikle düz ayaklı olduğu bir zamanda, Walmart'ın en azından yeni bir Finans Direktörü John Rainey var.
PayPal
(PYPL).
Belki de hala sihirli dokunuşa sahiptir.
Yazma Teresa Rivas [e-posta korumalı]