Çeşitliliği ve Katılımı Yatırım Portföyünüze Yerleştirmek mi İstiyorsunuz? Ve Danışmanların Yardımcı Olmasını İster misiniz? İşte Nasıl

Yatırımda çeşitlilik, eşitlik ve katılım üzerine bir serinin dördüncüsü olan bu makale, önde gelen kurumsal yatırımcıların yatırım komiteleri ve kurullarının yatırım ekiplerine ve yatırım portföylerine çeşitlilik, eşitlik ve katılım konularını nasıl denetlediklerini inceliyor. Çeşitlilik eşitliği ve katılımın (DEI) yasal ve yönetişim belgelerine dahil edilmesi, DEI taahhütlerinin ve kurallarının imzalanması ve yatırım danışmanlarının DEI'ye yönelik olarak kullanılması konusunda kurumsal tahsis edicinin en iyi uygulamalarından neler öğrenebiliriz?

Bu makale dizisi, çeşitliliğe, hakkaniyete ve yatırıma katılıma odaklanan çok sayıda kâr amacı gütmeyen kuruluşun liderliği arasındaki çok paydaşlı tartışmanın bir ürünüdür. Çeşitlilik, Eşitlik ve Kapsayıcılık için Kurumsal Tahsis Ediciler (IADEI). Ayrıca önde gelen 18 varlık sahibinin katıldığı bir anketin sonuçlarını da içerir.

1. Yasal ve Yönetişim Belgelerinde DEI. Varlık sahiplerinin %28'inin yatırım politikası beyanlarında DEI var, %12'si yan mektuplara DEI maddeleri ekliyor ve %6'sı LPA'lara ekliyor. Yatırım politikası açıklamalarındaki DEI dili genel olma eğilimindedir. Örneğin, mülkiyet ve liderlik çeşitliliği, firmanın zorlayıcı bir DEI girişimine sahip olup olmadığı ve DEI'de ilerleme kaydedip kaydetmediği ve firmanın ticari faaliyetlerinin marjinalleştirilmiş topluluklara ne ölçüde fayda sağladığının tümü, yatırım politikası beyanlarında yatırım hususları olarak belirtilebilir.

Yan mektuplardaki ve LPA'lardaki DEI maddeleri, yöneticilerin DEI anketlerine yanıt vermesini gerektirmeye ve daha fazla çeşitlilikle ilişkilendirilen yetenek ve elde tutma politikalarının varlığına odaklanmaktadır.

Diğer varlık sahipleri, çeşitliliği bir yatırım inancı olarak dahil ediyor veya çeşitlilik beyanları geliştiriyorlar. Örneğin çeşitlilik, Kaliforniya Kamu Çalışanları Emeklilik Sisteminin (CalPERS) on sisteminden birine dahil edilmiştir. yatırım inançları, CalPERS Çeşitlilik, Eşitlik ve Katılım Sorumlusu Marlene Timberlake D'Adamo'ya göre: her düzeyde (yönetim kurulu, personel, dış yöneticiler, kurumsal yönetim kurulları) yetenek çeşitliliği (geniş bir eğitim, deneyim, bakış açısı ve beceri yelpazesi dahil) önemli; ve CalPERS, çeşitlilik de dahil olmak üzere yönetişim ve sürdürülebilirlik konularında yatırım yapılan şirketlerle ve harici yöneticilerle etkileşime geçebilir.

2. DEI Taahhütlerinin ve Kodlarının imzalanması. DEI taahhütleri ve kuralları konusunda bazı şüpheler var, bunun nedeni kısmen yönetim kurulu ve yatırım komitesi görev sürelerinin çeşitli bir portföy elde etmek için gereken süreden daha kısa olmasıdır.

Bununla birlikte, varlık sahiplerinin %44'ü, en yaygın olarak ILPA'nın uygulama çeşitliliği olmak üzere DEI taahhütlerini imzalamıştı. girişimİmza sahiplerinin (i) işe alım ve işte kalma konularını ele alan, çalışanlara ve yatırım ortaklarına iletilmiş kamuya açık bir DEI stratejisine veya beyanına ve/veya bir DEI politikasına sahip olmasını, (ii) şirket içi işe alma ve terfi istatistiklerini cinsiyet ve ırk/etnik kökene göre takip etmesini gerektirir, ( iii) daha kapsayıcı işe alma ve elde tutma için organizasyonel hedefler belirleyin ve (iv) LP'ler ve pratisyen hekimlerin, herhangi bir yeni taahhüt veya bağış toplama için DEI demografik verilerini sağlamalarını talep edin. Ayrıca katılımcı kuruluşların benimsemeyi seçebileceği dokuz isteğe bağlı faaliyetin bir listesi de bulunmaktadır.

Diğer varlık sahipleri CFA'yı imzalamıştıCFA
Enstitü'nün, imzacıların (i) DEI'yi teşvik etme ve DEI sonuçlarını iyileştirme ve (ii) yatırım sektöründe ölçülebilir DEI sonuçlarını artırma taahhütlerini veren yeni Çeşitlilik, Eşitlik ve Katılım Yasası; (iii) daha iyi DEI sonuçları elde etme konusundaki ilerlemeyi ölçmek ve üst yönetime, yönetim kuruluna ve CFA Enstitüsüne raporlamak; (iv) çeşitli yetenek yelpazesinin genişletilmesi; (v) kapsayıcı ve eşitlikçi işe alım ve işe alım uygulamalarının tasarlanması ve uygulanması, (vi) terfi; ve saklama uygulamaları.

Birleşik Krallık merkezli bir dizi varlık sahibi anlaşmayı imzaladı Varlık Sahibi Çeşitlilik Sözleşmesiİmzacıların yönetici seçimine ve sürekli izlemeye çeşitlilik sorularını dahil etmelerini ve çeşitlilik ve kapsayıcılık konusundaki en iyi uygulamaları belirlemelerini taahhüt eder.

United Church Funds Sorumlu Yatırım Direktörü Matthew Illian, United Church Funds'ın da aralarında bulunduğu bir dizi varlık sahibinin, bazı somut hedeflere sahip olmak için 2020'de Sistemik Irkçılığa Karşı Yatırımcı Dayanışma Bildirisini ve Eylem Çağrısını imzaladığını açıkladı. İmza sahipleri, yatırımcı alanlarında ve şirket ilişkilerinde Siyahların seslerini aktif olarak kullanmaya, güçlendirmeye ve bunlara dahil etmeye kararlıdır; kendi örgütlerine ırksal eşitlik ve adalet merceğini yerleştirmek; ırksal adaleti yatırım karar alma ve katılım stratejilerine entegre etmek; topluluklara yeniden yatırım yapmak; ve ırkçılık karşıtı kamu politikasını geliştirmek için yatırımcı seslerini kullanmak. İmzalanan diğer bağışlar ve vakıflar Confluence Philanthropy'nin Aidiyet Taahhüdü, imzacıların bir sonraki yatırım komitesi toplantısında ırksal eşitliği tartışmasını ve sektör çapındaki engelleri ve ırksal eşitlik bakış açısıyla yatırım uygulamasını ilerletmek için gereken teknik kaynakları belirlemek için sonraki adımları ve sonuçları paylaşmasını taahhüt eder. Confluence Philanthropy CEO'su Dana Lanza, "Belonging Pledge imzacıları arasında IPS'lerde ırksal eşitlik taahhütlerinde ılımlı bir artış görmekten mutluyuz" dedi.

Bazı varlık sahipleri ayrıca portföylerindeki risk sermayesi yöneticilerinden de imza atmalarını ister. Çeşitlilik SürücüsüFarklı bir kapitalizasyon tablosu sağlamak için kurucu ve risk sermayedarlarının çabalarını kodlayan ve çeşitliliğin kültüre, ekibe ve şirket gelişiminin ilk aşamalarına yerleştirilmesi durumunda zaman içinde çok büyük bir etkiye sahip olabilen bir sistem.

3. Yatırım Danışmanlarının DEI'ye Yönelik Kullanılması. Bazı varlık sahipleri, yönetici aramaları için danışman sözleşmelerinde minimum çeşitlilik eşiklerini belirler. İlerleme yavaş olsa da, danışmanlara yönelik genişleyen huniler halihazırda daha çeşitli yatırım portföylerine katkıda bulunuyor. Cambridge Associates Çeşitli Yönetici Araştırmaları Strateji Direktörü Carolina Gomez'e göre, Cambridge Associates özellikle 2020'de çeşitli sahiplere sahip yöneticilerin sayısını ve bu yöneticilere yatırılan AUM yüzdesini 2025 yılına kadar iki katına çıkarmayı taahhüt etti. Varlık sahipleri ise çeşitlilik hedefleri belirleyerek danışman hunilerinde çeşitliliğin artmasını sağlayabilir.

Çeşitli ve Kapsayıcı Bir Yatırım Değer Zincirine Giden Uzun Yürüyüş

Çeşitlilik içeren, eşit ve kapsayıcı bir yatırım değer zincirine ulaşmak uzun bir yol olacaktır. IADEI ve aşağıda listelenen benzer düşüncelere sahip kuzenleri arasındaki fikir alışverişi gibi işbirlikleri ve IADEI'nin sürdürdüğü, çeşitli sahipli ve çeşitli liderlikteki yatırım yöneticilerinin en büyük açık kaynaklı listesini oluşturmak için bağış ve vakıf topluluğu içindeki işbirliği, kararlı meslektaşlarının neler yapabileceğini göstermektedir. birlikte başarmak.

Özellikle önümüzdeki ay IADEI ve kuzenleri, yatırım portföylerinde DEI'nin seçilmesi ve desteklenmesi konusunda en iyi uygulamaları ve öğrenilen dersleri araştıracak ve paylaşacak. Bizi izlemeye devam edin!

Teşekkür: Çeşitlilik Eşitliği ve Katılımı için Kurumsal Tahsis Ediciler (IADEI), CFA Enstitüsü, Çeşitli Varlık Yöneticileri Girişimi (DAMI), IDIF, Kurumsal Sınırlı Ortaklar Birliği (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One liderlerine teşekkür eder. Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) ve FCLTGlobal'a artan çalışmaları için teşekkür ederiz. çeşitlilik, eşitlik ve yatırım değer zincirine dahil olma ve içgörülerini ve uzmanlıklarını cömertçe paylaşmaları için teşekkür ederiz.