Warby Parker gözlük devi EssilorLuxottica'yı almayı planlıyor

Gözlük şirketi Warby Parker, 12 yıllık tarihinde bir dönüm noktasında. 

Firma, işletmelerin aracıları kendi mağazaları aracılığıyla satmaları için kestiği bir model olan doğrudan tüketiciye yönelik bir lider olarak kabul edildi ve muhtemelen bagaj üreticisi Away ve spor ayakkabı markası Allbirds gibi diğer şirketlere ilham kaynağı oldu. .

Warby Parker, çevrimiçi gözlük satarak ve Ray-Ban yapımcısı EssilorLuxottica gibi yerleşik şirketleri, lensler dahil 95 $'dan başlayan fiyatlarla çerçeveler sunarak adını duyurdu.

29 Eylül'de doğrudan bir listeleme yoluyla borsaya giriş yapan ve o gün hisse senedi fiyatının yükseldiğini gören Warby Parker, şimdi yolculuğunun bir sonraki ayağına başlıyor: gözlüklerin yanı sıra hizmetleri de satmaya geçiyor. Kurucu ve CEO Dave Gilboa, CNBC'ye bir telefon görüşmesinde söyledi.

Gilboa, "Tarihsel olarak bir gözlük şirketi ve gözlük markası olduğumuz ve şimdi bütünsel bir görme bakımı şirketine dönüştüğümüz bu tür ilginç bir geçiş sürecindeyiz," dedi. “Nerede, bizden gözlük almanın yanı sıra... Artık giderek artan sayıda müşterimiz göz muayenesini ve reçetesini de bizden alıyor” diye ekledi.

Warby Parker'ın müşterilerinin her biri 218'de 2020 $'dan 188'de ortalama 2018 $ harcadı ve 2021 yatırımcı sunumuna göre ilerici - veya çok odaklı - lensler, göz muayeneleri ve kontaklar satın alan kişilerden büyüme gelmesini bekliyor. Şirket, bu "bütünsel vizyon müşterilerinin", ilk satın almalarından bir yıl sonra 500 $ ve daha fazla harcama potansiyeline sahip olduğunu söyledi; bu, yalnızca gözlük alışverişi yapan bir kişinin iki katından fazla.

Fiziksel çıkışlar başka bir fırsattır. Şu anda Warby Parker'ın ABD ve Kanada'da 160 lokasyonu var ve Gilboa, oraya ulaşmanın biraz zaman alacağını söylese de bu sayıyı 900'e çıkarma potansiyeline sahip olduğunu söyledi.

Ancak büyük bir soru, 85'de 48 milyar avroluk bir birleşmeyle oluşturulan 2018 milyar dolarlık Fransız-İtalyan devi EssilorLuxottica'yı alıp alamayacağı. Warby Parker'ın piyasa değeri şu anda 3.37 milyar dolar, ancak bazı analistler rekabet edebileceğini düşünüyor.

Yatırım bankası Cowen'de analist ve genel müdür olan Oliver Chen, Avrupa şirketine karşı bir şansı olup olmadığı sorulduğunda “Kesinlikle” dedi. CNBC'ye telefonla verdiği demeçte, "Warby Parker'ın bir bozguncu olduğunu, bu segmentte biliyorsunuz, çok karlı bir segment olduğunu ve Warby Parker'ın [diğerlerinden] daha iyi değer sunduğunu iddia edebilirsiniz" dedi.

Warby Parker, 487 Haziran 12'e kadar olan 30 ayda, bir önceki yıla göre %2021 artışla 33 milyon dolar gelir elde etti ve bu dönem boyunca FAVÖK (faiz, vergi, amortisman ve amortisman öncesi kazanç) bazında kârlıyken, 27 milyon dolar, 53.2 milyon dolar net zarar açıkladı.

EssilorLuxottica'nın modeli çok markalı bir model: Ray-Ban gibi kendi etiketlerini üretiyor ve Chanel, Versace ve Ralph Lauren gibi dünyanın en büyük lüks oyuncularından bazıları için lisans altında çalışıyor. Bir şirket sözcüsünün CNBC'ye gönderdiği bir e-postaya göre yılda yaklaşık 80 milyon ila 90 milyon çift üretiyor ve 5.5'in üçüncü çeyreğinde Kuzey Amerika, EMEA ve Asya'da satış yaparak 2021 milyar avro gelir elde etti.

Fransız-İtalyan şirketi aynı zamanda Sunglass Hut ve gözlüklerini satan diğer mağazaları da işletiyor ve EyeMed de dahil olmak üzere vizyon sigortası şirketlerine de sahip ve bazıları tarafından tekel olduğu yönünde eleştirilere yol açıyor. Ancak bir gözlük endüstrisi danışmanı olan Rebecca Harwood-Lincoln için pazarın farklı yönlerinde faaliyet göstermek “muhteşem bir konsept”.

CNBC'ye telefonla verdiği demeçte, "Sunglass Hut, Lenscrafters, David Clulow gibi perakende satış mağazalarını çok başarılı bir şekilde satın aldılar... Geçen yıl firma, Hollandalı gözlük perakende GrandVision'ı 8.5 milyar dolarlık bir anlaşmayla satın aldı.

Warby Parker büyümenin iç pazarından geldiğini görürken, EssilorLuxottica, yaşlanan bir Asya nüfusunu ve Çin ve Latin Amerika gibi ülkelerde gözlüğe ihtiyaç duyan - ancak henüz sahip olmayan - artan sayıda insanı fırsat olarak tanımlıyor. Sözcü, inovasyon açısından, Facebook ile akıllı gözlük işbirliği olan Ray-Ban Stories'e ve çocuklarda kısa görüşlülüğün ilerlemesini yavaşlatma potansiyeline sahip bir lens olan Stellest'e odaklandığını söyledi.

Warby Parker rekabet edebilir mi? Gilboa, "Bu alanda başkalarını düşünmek için çok fazla zaman harcamıyoruz ve doğrudan tüketiciye hizmet veren bir şirket olarak neyin iyi çalıştığı konusunda çok fazla geri bildirim alıyoruz" dedi. “Önümüzdeki yıllar ve on yıllar boyunca genel endüstriden önemli ölçüde daha hızlı büyümeyi bekliyoruz… Pazar payı veya kategorideki diğerlerinden daha fazla büyümeyi gerçekten düşünmüyoruz” diye ekledi.

Evercore'da kıdemli genel müdür ve analist olan Mark Mahaney, Warby Parker'ın "iyi" bir iş modeline sahip olmasına rağmen (firma ona "bekleme" notu veriyor), pazar payı kazanmanın EssilorLuxottica'yı etkilemeyebileceğini söylüyor. "Eğlenmek için buna ne dersin? [Warby Parker] pazar payını üç katına çıkarabilir ve Essilor'un bunu fark edeceğinden bile emin değilim.”